13 января на сайте ЦБ сообщили о запуске нового сервиса информирования. Теперь любой человек может анонимно рассказать об известных ему случаях неправомерного использования инсайдерской информации и об инцидентах, связанных с манипулированием рынком.
Зачем?
Данные относительно финансовых рынков бывают двух видов. Это общедоступные сведения: с сайта компании, информация из СМИ, Интернет-ресурсов и некое «сарафанное» радио. Инсайдерская информация — различные финансовые показатели компаний, финансовые отчеты, данные по импортным и экспортным отношениям организации, новости о смене руководства и другое. В общем, то, что может повлиять на котировки акций, валют и так далее.
Манипулирование рынком — умышленные действия участников с целью извлечения выгоды.
Логично, что на фондовом рынке люди, владеющие инсайдерской информацией, имеют преимущество в торговле, могут избежать убытков или обогатиться. Например, они могут вовремя «избавиться» от акций, тем самым заработать. Использование такой информации незаконно. ЦБ активно отслеживает подобные случаи.
Теперь ЦБ с помощью третьих лиц планирует отслеживать неправомерные случаи манипулирования и бороться с инсайдерской торговлей. Ведь бывает, что человеку известно что-то, но нет возможности сообщить, так как не знает куда или им движет страх. Целью создания сервиса является сбор сведений для последующего детального изучения.
Направить сообщение можно анонимно через специальную форму на сайте. Не нужно вводить никакие личные данные и контакты (свои или чужие) для обратной связи. При обращении можно прикрепить подтверждающие документы.
Скриншот с сайта https://cbr.ru/
Можно сообщить о нарушениях инсайдерской политики в организациях, о выгодных сделках инсайдеров, о разглашении инсайдерской информации, про сговор участников торгов, вызвавший волатильность на рынке и так далее.
При необходимости руководство Банка России примет меры. Негативные моменты, очевидно, тоже будут, например, такие, как клевета. Понятно, что только на основе анонимных данных не будут принимать какие-то решения, а проведут проверки.
В ЦБ подчеркивают, что сообщение через данный сервис не является официальным обращением. По сути это просто сбор данных о неправомерных действиях. Также использование сервиса не подразумевает обратной связи и получения вознаграждения. Если гражданину по его вопросу требуется ответ, то ему необходимо подать обращение через специальную форму Банка России.
Предыстория
ЦБ давно борется с подобными случаями, а на официальном сайте регулярно публикуют данные о таких происшествиях и результатах проверок.
24 декабря 2025 года в пресс-релизе рассказали про факты манипулирования рынком на Мосбирже при торговле валютными парами инвестиционной компанией «Питер Траст» и ее генеральным директором Мамаевым А. В. Установленные нарушения манипулирования на торгах проходили с валютными парами: китайский юань и российский рубль, а также доллар США и российский рубль. С декабря 2022 года по июнь 2023 года проводились сделки с использованием двух режимов торгов в рамках одного торгового дня на валютном рынке. Сначала в системном режиме по рыночной цене, а через некоторое время во внесистемном режиме по ценам, сильно отличающимся от рыночных. Сделки, совершенные в системном режиме, привели к существенным отклонениям объема торгов. По итогам совершенных операций Мамаев получил доход, а «Питер Траст» остался в убытке.
В итоге с августа 2025 года была аннулирована лицензия брокера «Питер Траст»: компания перестала действовать на рынке ценных бумаг. Там заявили так: «Решение ЦБ принято исключительно по формальным признакам, без оценки реального и/или возможного ущерба от выявленных нарушений для российского финансового рынка».
Про случаи
Бывает, что не всегда сразу можно выявить инсайдерскую торговлю, а встречаются очевидные случаи. В 2013 году на Чикагской фондовой бирже разоблачили трейдеров, использующих инсайд-информацию при торговле фьючерсами. Во время очередной торговой сессии их ответные действия на новости ФРС были мгновенными. Моментальная реакция с правильным курсом вызвала подозрения, поскольку трейдеры по сути играли на опережение. Закрались подозрения, что данные были известны заранее. Анализ комиссии по ценным бумагам показал, что время отклика составило всего две миллисекунды. Трейдерам выдвинули обвинения в незаконном использовании инсайдерских данных.
Джеффри Скиллинг получил тюремный срок
Инсайдеры нередко получают реальные тюремные сроки. В США бывший гендиректор Enron Джеффри Скиллинг был осужден за инсайдерскую торговлю, манипулирование рынком, мошенничество и другие правонарушения. Его приговорили к 24 годам, но потом за сделку со следствием срок сократили до 14 лет.
Кадр из фильма «Уолл-стрит» (1987)
Также оскандалился трейдер Айван Боски, который свое состояние заработал в том числе на незаконной торговле. Его махинации проходили на основе инсайдерской информации о поглощениях компаний. После ареста сдал своих сообщников. Трейдеру пожизненно запретили торговать на бирже. Считается, что его история в чем-то послужила прототипом главного героя из фильма «Уолл-стрит», роль Гордона Гекко исполнил Майкл Дуглас.
Инвесторы могут избавляться от акций, заранее узнав о каком-то событии, которое вызовет падение котировок. Например, так в 2002 году сделал глава фармацевтического концерна Сэмюэль Уаксал. Он получил данные, что будет отклонен патент на новое лекарство от рака. Об этом он сообщил членам семьи, которые держали акции, с целью немедленной продажи. Его оштрафовали на 3 млн долларов и приговорили к 7 годам тюремного заключения.
Стив Коэн
Инвестор-миллиардер Стив Коэн основал хэдж-фонд SAC Capital Advisors. Руководство компании обвиняли в инсайдерской торговле, дело тянулось несколько лет. Коэн отрицал свою причастность, в итоге обвинительного приговора он избежал. В компании SAC признали вину, вернули капитал инвесторам и выплатили штраф около 1,8 млрд долларов. Хедж-фонд закрыли в 2016 году, поскольку Коэну запретили в течение двух лет управлять капиталом инвесторов.
Громкое высказывание сделал Дональд Трамп в апреле 2025 года на встрече со своими приближенными. Среди них присутствовали и биржевые спекулянты. Американский президент со смехом сообщил: «Этот сделал 2,5 миллиарда сегодня, а этот 900 миллионов долларов». СМИ заподозрили, что эти люди воспользовались инсайдерской информацией от самого президента и смогли грамотно применить ее на торгах. Трампа обвиняли в манипулировании рынком из-за его высказывания, что «время покупать».
Случаев много и в России. Один из самых известных связан с компанией «Трансаэро». В 2019 году в ЦБ сообщили о выявленных фактах манипулирования рынком и инсайдерской торговле. По сути это было манипулирование от убытков: мать совладельца компании продала акции, избежав потерь на 200 млн рублей. До этого в июне 2016 года пустили слух, что «Трансаэро» рассматривает возможность создания новой авиакомпании. Сделали это, чтобы продать акции.
Также в 2011 году инсайдеры скупали акции концерна Калина, зная что состоится сделка с Unilever. В то время им повезло, поскольку тогда еще не было уголовной ответственности.
Ответственность
В Уголовном Кодексе РФ предусмотрена статья 185.6 «Неправомерное использование инсайдерской информации». Она касается использования таких данных в личных целях или передача третьим лицам. За умышленные действия наказание по данной статье предусматривает штраф до миллиона рублей, принудительные работы, лишение права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью, лишение свободы (от 2 до 6 лет).
По этой статье в 2017 году ЦБ инициировал дело против трех бывших сотрудников АФК «Система».
Эти люди ранее занимали высокие должности в компании. Они использовали инсайд для сделок с акциями, работникам которой ранее являлись. Речь идет о 2014 годе, тогда благодаря сделкам они избежали убытков, «совокупный размер которых составил десятки миллионов рублей». Подробности сделок не разглашались, но фигуранты продали ценные бумаги АФК «Система» за несколько часов до обвала акций и смогли обогатиться. По мнению ЦБ сделки совершались «с неправомерным использованием полученной инсайдерской информации», впоследствии акции упали более чем на 7%.
Соглашения с ЦБ
Если речь идёт об административных правонарушениях (по статье 15.21 или 15.30КоАП РФ), то в течение 2024-2025 года ЦБ внедрена практика о заключении соглашений с лицами в отношении которых ведется производство. Это позволяет избежать негативных последствий, например, приостановление торговли финансовыми инструментами или иностранной валютой об На начало декабря 2025 года заключено 22 соглашения: 17 соглашений с физическими лицами и 5 с юридическими лицами. Также в 2 случаях подачи ходатайства было отказано в заключении соглашений.
Заключение соглашения предусматривает определенные действия.
Если это физлицо, то важна готовность уплатить в бюджет РФ денежные средства.
Например, не менее суммы полученного дохода. Если дохода не было, то сумму, которая превышает максимальный размер административного штрафа. Также физлицу могут предложить пройти дополнительное обучение (повышение квалификации) по противодействию неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.
Юрлицо также платит в бюджет денежные средства. Юрлица обязуются провести аудит бизнес-процессов и комплаенс-процедур в части противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, привести внутренние правила, регламенты и указания в соответствие с требованиями законодательства, а также провести обучение работников.
Размер выплат в бюджет РФ составил около 200 тысяч рублей, с юрлицами — около 6,5 млн рублей.
Итог
Сегодня рассказал про новый сервис информирования на сайте ЦБ, также про случаи незаконной торговли. Для этих людей инсайд-данные это была как некая попытка подстелить соломку в целях обогащения и возможность переиграть рынок. Как показывают эти истории, даже владея какой-то информацией, люди не могут действовать аккуратно, а совершают ошибки. Призываю только к законным и честным сделкам, поскольку тайное рано или поздно становится явным. Тогда никому не придется писать на вас жалобы в ЦБ.
При торговле на бирже не избежать разные сложности. Не всегда будешь получать доход, будешь и в минусе. То сам что-то не то делаешь, то с рынком что-то не то.
Все бы хотели не терять. Для этого важно обучение, дисциплина, правильная стратегия, соблюдение риск- менеджмента и мани-менеджера, технический анализ. На моих каналах ежедневно выходят статьи и аналитические материалы, которые помогут разобраться инвесторам и трейдерам.
Кстати, о знаниях. Недавно с интересом прочитал статистику от ЦБ, оказывается некоторые граждане для оценки квалификации инвестора предоставляют поддельный диплом о высшем образовании. Но тенденция идет на снижение: 2023 году это было 85 человек, в 2024 году – 47, а в 2025 году – 26.
Знания можно получить с помощью курса по трейдингу «Грааль настоящего трейдинга 3.0».
Простая и понятная форма подачи материала, подходит для современных рынков и для любого уровня знаний. Это для вас, если хочется заняться активным трейдингом и взять на себя дополнительные риски, чтобы заработать неприлично много.
___________________________________________________________________
🎯 Для тех, кто только собирается начать или уже делает первые шаги в трейдинге:
💥 «Старт в трейдинге. Без обмана» - бесплатный интенсив от Артёма Звёздина.
Узнай, как торговать на бирже легко и понятно всего за 150 минут.
За это время ты научишься ставить стопы, считать риски и перестанешь сливать депозит на эмоциях.
🚀 И всё это - за 0 рублей!
______________________________________________________________