На бирже выигрывает только биржа. Все стратегии рано или поздно сдуваются. Это все разводняк. Ничего непонятно. Так говорят люди про трейдинг и потом вкладываются в бизнес случайного знакомого, где выигрывает только налоговая, который сдувается за пару лет с мутным финалом, где отчетность делается в эксельке с запозданием в 1,5 месяца на коленке вчерашним студентом. Ага, снизили риски, все четко и прозрачно, дайте два.
Трейдинг - это торговый бизнес. Он даже называется так - trade это торговля в переводе, коммерция в чистом виде. Единственная разница - торгуемый товар стандартизирован и торговля ведется через специальное программное обеспечение. И это то, к чему идут все маркетплейсы - загнать всех в ит-систему, чтобы участники только жали кнопки и ничего не делали руками, и брать за это комиссию. Биржи так и возникли - путем все большей и большей регуляции базаров и сделок на них, это их финальная стадия развития.
Зарабатывать на трейдинг можно, долго и системно. Как и в любом торговом бизнесе, если ты нашел свою работающую стратегию или бизнес-модель. Можно годами торговать стиральным порошком, трусами или телефонами, разгружая ящики на склад. Можно покупать картошку в сезон, а продавать после нового года. А можно - нефтью, золотом или деньгами, нажимая кнопки. Причем во последнем случае вырасти ты можешь гораздо быстрее и больше, рынки огромны.
Да, ты торгуешь против всего мира. Да, с той стороны экрана тоже очень умные люди. Но - они тоже люди. Будущего не знает никто, и нет цели быть умнее всех - надо быть умнее самого глупого, тогда его деньги будут постепенно перетекать к тебе. К тому же, на рынке полно не только системных трейдеров, но и просто участников, которые пришли продать твой товар, поменять валюту или купить себе акций на пенсию. У одного купил, другому продал, а руки - жирные.
Тебе не нужна самая лучшая стратегия на рынке. Нужна та, которая работает статистически. Даже если такое кто-то придумал до тебя или придумает после - при наличии объемов все будут торговать одним и тем же по одним и тем же правилам и зарабатывать. Как и в физической торговле - не нужно быть лучшим производителем трусов в мире, надо просто где-то купить и кому-то продать свой контейнер товара. И становиться лучшим, самым большим или исключительным не нужно - заработал и ладно. Тем более что стать лидером и невозможно - не с кем будет торговать, если ты забрал все деньги на рынке. Так же как и невозможно стать 100% монополистом на рынке трусов - всегда может появиться еще один производитель. Хотя, казалось бы, трусы существуют дольше бирж и там уж точно должен был появиться лидер-монополист за века торговли. Но - его нет. И не будет.
Если вы когда-либо вкладывали в чужой или начинали свой бизнес, трейдинг вам понравится. Потому что там не нужны люди - 1 трейдер или даже робот могут просто работать. И для тысячи, миллиона или миллиарда денег кнопка нажимается одна и та же. Легко расти - просто долей денег. Легко сжиматься - просто забери деньги. Не нужны люди, не нужен штат дураков или даже офис. Просто торгуй. Рынки огромны, переварить можно любые деньги, если найти подходящую стратегию. Нет привязки к географии. Доходность в любой валюте. Полная прозрачность всех сделок и рыночных цен. Отчетность формируется автоматически, даже налоги считаются автоматом. Нет физической логистики. Начать может любой желающий - открывай счет у брокера и поехали. Есть все исторические данные по ценам на рынке за десятилетия - тестировать стратегии, в отличии от обычного бизнеса, можно на достоверных ценах, которые для всех одинаковы. И точно так же можно посмотреть как шла торговля за годы и сразу прикрутить любую аналитику в любом разрезе. Т.е. сразу прийти к тому, на что в обычном бизнесе тратятся годы и миллионы, внедряя CRM, парсеры и прочие аналитики звонков клиентам вместе с годовыми отчетами. И деньги ты в идеале можешь забрать на карман в конце каждого рабочего дня. Весь твой капитал всегда с тобой.
Но, заниматься самому торговлей - это не инвестиция. Это бизнес, который ты сам делаешь. Даже если ты купил какие-то волшебные сигналы к сделкам - их надо делать, а это операционка и вообще стресс. Инвестиция - это когда положил денег и ничего не делаешь вообще. Ну ок, раз в год смотришь чо там как и докидываешь на депозит или забираешь прибыль. Ну или тоскуешь. А кто-то другой, в идеале, робот - торгует. Тогда это инвестиция. Но можно и самому - это очень увлекательный процесс, если готовы погружаться на годы, учиться, терять и расти. Как и в любом бизнесе, впрочем, разницы нет.
Торговать можно чем угодно. Если вы купили золото или биржевой индекс, то торговля им же краткосрочно или среднесрочно тоже может быть в портфеле. Потому что базовый актив, в который вы выходите после закрытия сделки - это валюта, а не золото или индекс, а актив используется только как способ найти движение цены, на котором можно заработать. А вот внутри портфеля трейдинга уже да, можно балансировать разные торгуемые активы, чтобы не зависеть от одного. Но и это необязательно - если торговые стратегии разные по времени или анализу, то можно хоть на одном получать доходность и не париться. Главное чтобы трейдер статистически зарабатывал - остальное неважно, заработали и ладно.
Форма участия в торговле может быть разная. Можно найти стратегии автоследования у брокеров, обычно там есть на сайте какой-то рейтинг трейдеров, торгующих на данной площадке. Выбрать какая нравится и присоединиться. Можно купить пай фонда, т.е. по сути тоже присоединиться, но в формате юридической упаковки в виде фонда. Принципиальной разницы нет, но может отличаться порог входа, условия и сроки по которым можно забрать деньги, и добавиться волатильность цены самого пая. Можно купить готового робота, арендовать сервер и запустить стратегию на нем, присоединив к своему счету у брокера напрямую через торговый пароль или просто дать трейдеру тот же пароль чтобы он все сделал сам. Суть всегда простая - вы даете возможность совершать сделки и на ваши деньги тоже, присоединяясь к большому пулу и делая все у себя на счете. Интерес трейдера - абонентская плата за алгоритм/сигналы, процент с депозита регулярно или процент с заработанной прибыли. Если это просто СМИ где трейдер рассказывает про свои сделки бесплатно, то могут быть реферальные ссылки на регистрацию у брокера, с которых он будет получать часть торговой комиссии, реклама или трейдер использует массу последователей чтобы, давая им подсказку в нужном направлении, двигать цену нужного актива и самому продавать по хорошей цене на этом движении.
Чем больше зарабатывает стратегия, тем обычно больший процент вознаграждения забирает трейдер за свою работу. Если речь про какие-то индексные фонды, там организатор фонда может брать доли процента в год за административную работу. Если делаются десятки или сотни годовых - могут забирать до 60% прибыли и еще брать пару процентов в год от депозита просто за факт подключения.
Все риски всегда на инвесторе. Можно потерять 100% денег и даже, при определенных условиях, остаться должным брокеру. Такое редко, но бывает. Никакой разумный трейдер не даст гарантий доходности и не будет компенсировать из собственного кармана просадки. Гарантированный трейдинг - это депозит или облигации, это в банк надо обращаться.
При одинаковости подхода: дешево купить - дорого продать, или одолжить - дорого продать - дешево купить - вернуть, стратегии различаются по набору характеристик. В целом, они ничего не значат и не важны, если по итогу зарабатываются деньги, но для общего развития можно и посмотреть. Различаются стратегии таймфреймом (на каком отрезке времени принимается решение по цене входа и выхода - от микросекунд до десятков лет), длина сделки (аналогично), частота сделок, тип анализа (технический или фундаментальный), тип (по или против тренда, арбитраж цены), автоматизация (ручная, полуавтомат, автомат), тип актива (любой биржевой актив или их набор), требования к капиталу (сколько денег минимально нужно для торговли и сколько максимально может переварить стратегия, оставаясь прибыльной), время торговли (сколько времени и когда в течение суток при ручной торговле надо находиться за монитором). Для инвестора отработанная работающая стратегия может различаться от другой доходностью, минимальным депозитом для старта и максимальными просадками с учетом длительности выхода в плюс. Технические показатели, которые в целом важны, но не особо, это винрейт (соотношение прибыльных и убыточных сделок), соотношение дохода и потерь на средней сделке, математическое ожидание со сделки, разные коэффициенты вроде Шарпа, Сортино или Кальмара. Но в реальной жизни, работающих стратегий под управлением вменяемых договороспособных адекватных команд настолько мало, что, если вы нашли такую, не выпендривайтесь - закидывайте и пробуйте. Как, впрочем, и в других аспектах жизни - браке, партнерстве в бизнесе или любых услугах. Адекватных умелых людей в любой сфере - единицы, выбирать обычно просто не из кого, при всем кажущемся разнообразии выбора.
Торговых площадок и брокеров в мире - сотни. Различаются они странами, с которыми работают, активами, которые торгуются, комиссиями, обменными курсами, ит-платформами и регуляторами. При всей зарегулированности и кажущейся серьезности отрасли и оборачивающихся там олимпиардов денег, средний брокер для клиента - это бюрократический неповоротливый слизень, где что-то знает и понимает средний менеджмент, собственники давно на островах, а рядовой персонал меняется раз в пару лет. Чем больше автоматизации - тем лучше идут типовые процессы, но тем сложнее при нестандартных ситуациях. Бутиковые или устаревшие организации могут заточить все под клиента, но все очень медленно и работает на платформах, которые видели динозавров или вообще вручную, бывает и такое. Идеально не было и не будет нигде. Да и раскладывать надо в любом случае, брокеры тоже могут обанкротиться, бывает всякое.
Если вы решили попробовать трейдинг, то, поспрашивав по знакомым и посмотрев предлагаемые брокерами стратегии, базово можно отсеять их по следующим критериям
- время торговли по этой стратегии. В прекрасном идеале - от 10 лет публичной статистики того, как ведется торговля. Но это бывает очень и очень редко по разным причинам. И после 10 лет публичности обычно трейдер уже не ищет денег. Очень хорошо - 3 года. От года - норм, особенно если сделок за это время от 1000 штук, в целом можно уже считать что статистика работает и делать какие-то выводы.
- годовой % дохода и максимальная просадка. Позволяет оценить сколько заработаете и сколько в моменте может быть убыток, если от этого сильно будете переживать. В долгосрок просадки не важны вообще, они лишь влияют на количество дней в году, когда можно достать деньги без потерь. Если вкладываетесь на годы и это не последние деньги стоит отдавать предпочтение высокодоходным стратегиям с большими просадками - иллюзия надежности стратегий с небольшими колебаниями и умеренной доходностью не даст заработать. При прочих равных можно положить малую часть капитала под высокий доход, а остальную часть капитала на депозит. Риски станут ниже за счет диверсификации, а доходность в реальных деньгах останется прежней
- минимальный депозит. Чем меньше тем лучше, чтобы можно было попробовать минимальным чеком. Никогда не вкладывайте на старте больше, чем готовы полностью потерять - опыт отбора стратегий и команд требует потерь, они точно будут. Экспериментируйте минимальными суммами.
- максимальный депозит. Если у вас много денег - важно сможете ли вы их туда целиком пристроить и капитализировать годами капитал. Потратить время на проверки, чтобы узнать, что лимит идеи это 100 тысяч долларов - это большое разочарование.
Еще важны опыт работы трейдера в разные фазы рынка, включая кризисы, размер капитала под управлением, наличие собственного капитала в торговле, комиссии за работу и успех и периодичность их списания, отчетность и ее регулярность, брокеры через которых идет работа и, в идеале, наличие риск-менеджера в виде отдельного человека или структуры. Но, по итогу, это все хорошо бы иметь, если есть работающая стратегия. А проблема обычно в том, что ее нет. Или трейдер - странный ботаник или параноик, не умеющий общаться с людьми. А обычно и то, и другое, и третье.
Да, и лицензии на торговлю и сертификаты не гарантируют ничего. Больше всего денег на рынках теряют дипломированные мужики с идеальной репутацией и в костюмах, после чего списывают ошибки на рядовых менеджеров, и идут в следующую по кругу управляющую компанию на рынке, чтобы там снова продавать светлое будущее в дорогих офисах. Любой крупный банк, предлагающий инвестиционные продукты богатым клиентам, имеет кладбище неудачных инвестиций и закрытых фондов с самыми разнообразными стратегиями и инструментами. Важен только трек-рекорд и системность. Но, при любых проверках нет никаких гарантий, что историческая доходность на стратегии и та стратегия, которая есть сейчас - это одинаковые стратегии, особенно при учете любви трейдеров к оптимизации. Еще бывают технические сбои, человеческие ошибки, хакерские атаки, мировые финансовые кризисы и ошибки в коде. Добро пожаловать в инвестиции.
Трейдинг, как инвестиции в бизнесы - это высоко рисковый инструмент, даже при консервативности самой стратегии. Выделять на весь трейдинг, в зависимости от возраста владельца капитала, имеет смысл не более 50% капитала. В идеале - до 10, если денег много, и остальные пристроены в консервативные активы. В таком случае, при хорошем управлении, 10% капитала, дающие условные 50 годовых, могут дать 5% доходности на весь портфель, что прекрасно.
Типовые страшилки, сомнения и блоки при инвестициях в трейдинг:
1. Управляющий ничем не рискует, получает процент с прибыли, а с убытков ничего не теряет - добро пожаловать в инвестиции, это общая схема.
При банкротстве любых организаций или схем управляющие не вернут инвесторам ничего, риски всегда на том кто дает деньги. И банк с депозитом тоже может обанкротиться. И любой бизнес. И даже очень большой. Управляющий теряет время, репутацию и свои вложенные деньги при их наличии. Но, не бывает доходности выше инфляции без риска, переложить их на кого-то не выйдет, так устроен мир. Да и депозиты ниже инфляции тоже теряются иногда, такая вот фигня.
2. Трейдер делает 100 счетов и показывает только успешные - да, это именно так и работает.
У каждого трейдера есть кладбище гипотез, которые не сработали. Не вкладывайте деньги в стратегии, которые работают мало времени, чем больше сделок - тем выше шанс что стратегия статистически работает. При сомнениях ждите или запрашивайте результаты тестов на исторических данных.
3. Все стратегии имеют срок жизни, они все закрываются - в мире вообще ничего вечного нет.
Вытаскивайте прибыль или депозит после достижения 100% доходности и не рискуйте капиталом вообще после этого. Бизнесы тоже закрываются, люди теряют работу, дети вырастают и уходят из дома - но это не повод не делать бизнес, не работать и не заводить детей
4. Трейдер заработает даже если я буду в минусе т.к. он берет деньги за управление - да, так работает рынок.
Выбирайте трейдеров, которые работают только от результата, они уверены в себе чтобы жить только на прибыль, а не брать 2% в год за подключение. С другой стороны, получающие комиссию за управление менее склонны к риску, т.к. их доход стабилен, выбирайте таких если они управляют вашим консервативным портфелем.
5. Трейдинг это риск, не то что настоящий бизнес - любой бизнес это риск.
Нюанс в том, что в трейдинге ты видишь результат каждый день в деньгах на счете, и если трейдер плох, он сдуется очень быстро. В обычном бизнесе можно годами проедать оборотку, пряча убытки в отчетности и кредитах, делая вид что все ок, а потом закрыться с убытками и субсидиаркой. Плохие новости быстро лучше чем плохие новости через 5 лет.
6. Зачем трейдер берет деньги если у него 100 годовых, ведь можно работать на свои и стать миллиардером - ровно для того же, для чего бизнесы берут кредиты в банках.
Чтобы работать столько же, а зарабатывать больше. Налоги, комиссии и расходы съедают значительную часть успеха, и даже без них при 100 годовых сделать из миллиона миллиард занимает 10 лет. А хочется все же увидеть деньги до того, как перестанут интересовать женщины.
7. Зачем трейдеру мои копейки, если они могут пойти и взять ярды у больших ребят - затем же зачем банкам депозиты и остатки по счетам от физлиц, если можно пойти и взять много денег у больших ребят.
Работа автоматизирована, если подключение автоматизировано, то любая копейка - дополнительный заработок без увеличения трудоемкости.
8. На маленьких деньгах я ничего не заработаю, а класть большие страшно - положите маленькие и подождите дольше, маленькие превратятся в средние, а потом в большие деньги.
Да и начинать с чего-то надо, хотя бы для опыта.
9. Я уже пробовал трейдинг, это не работает - а еще вы пробовали невкусное мороженое или стейк, но это не значит что все молокопродукты или мясо в мире плохие.
Это обычный бизнес со специфичной бизнес-моделью, не более, где как и в любом бизнесе, бывают успешные или неуспешные компании. Задача - найти успешную перебором. Не готовы ошибаться и терять деньги - ничего не заработаете.
Кстати, горячо любимое консерваторами долгосрочное инвестирование в фондовые индексы акций - это, внезапно, тоже трейдинг. Просто стратегия этого трейдинга стала широко известна, проверена, пока работает и активно продвигается институциональными инвесторами и экспертами. Но в сути - это бета-стратегия (без желания обогнать рынок), пассивная по тренду с неограниченным таймфреймом на среднем арифметическом стоимости крупнейших компаний экономики или отрасли. Время удержания позиции от лет до десятилетий, частота сделок низкая (LFT), только лонги, с регулярным пополнением и ребалансировкой, и выходом, привязанным к выходу на пенсию инвестора. Торговля без стоп-лоссов и тейк-профитов, минимальные комиссии и проскальзывания. Живите теперь с этим.