Привет, народ! Лукойл сейчас стоит около 5450–5500 руб (смотрю свежий график — откат от 5700, но тренд всё ещё живой). В 2025 году бумага прошла от 6500 до 7500, потом коррекция, но дивиденды были жирные — около 600–650 руб за год (доходность 10%+). Аналитики (БКС, SberCIB, Финам, Альфа — январь 2026) всё ещё смотрят на Лукойл позитивно. Я разобрал свежие цифры и сделал выводы для нашей позиционки по 50/200 MA.
Текущая ситуация и фундаментал
Лукойл — один из самых эффективных нефтяников мира: себестоимость добычи ~15–18$ за баррель, запасы огромные, экспорт давно переориентирован на Азию и Африку. Европа почти не влияет.
По итогам 2025 (прогноз):
- Выручка ~10–11 трлн руб
- EBITDA ~2.2–2.5 трлн
- Чистая прибыль ~1.1–1.3 трлн
- Свободный кэш-флоу (FCF) ~800–950 млрд
На 2026 ожидания:
- Средняя цена нефти Urals/Brent 78–85$ (базовый сценарий)
- Выручка +5–10%
- EBITDA +10–15%
- Чистая прибыль ~1.2–1.4 трлн
- FCF ~900 млрд – 1 трлн руб
P/E сейчас ~5–6x — очень дёшево. Долг/EBITDA ниже 1x — один из самых сильных балансов в отрасли.
Дивиденды — что ждём в 2026
Политика Лукойла — минимум 50% чистой прибыли на дивиденды + возможный выкуп акций.
За 2025 выплатили ~600–650 руб/акцию (доходность 10–11% при средней цене).
За 2026 прогнозы:
- Консенсус аналитиков: 650–800 руб
- Оптимистичные оценки (БКС, SberCIB): 800–950 руб
- Доходность при текущей цене 5450 руб: 12–17% (реально 11–14% в среднем сценарии)
Выплаты обычно два раза в год (июль и декабрь). Если нефть будет держаться выше 80$ и рубль 95–100 — дивы легко превысят 800 руб. Лукойл один из немногих, кто платит стабильно даже в турбулентные годы.
Прогноз цены акций
Текущая цена: 5450–5500 руб.
Целевые цены аналитиков на конец 2026:
- БКС: 8200–8500 руб
- SberCIB: 8400 руб
- Альфа: 8800–9000 руб
- Консенсус: ~8300–8600 руб
Потенциал роста от текущих уровней: +50–65% (даже консервативно +40–50%).
Технический взгляд (по твоему скрину):
- Цена сейчас ниже 50 MA (~5600) и 200 MA (~5966) — краткосрочная коррекция.
- Но после сильного падения в 2025 есть признаки разворота (MACD начинает поднимать голову, объёмы растут).
- Прорыв вверх 5700–5800 — сигнал сильного восстановления, цель 6500–7000 руб к лету.
- Если удержимся выше 5200–5300 — можно считать, что дно пройдено.
Драйверы и риски
Плюсы:
- Нефть выше 80$ — главный катализатор
- Слабый рубль = сверхприбыль в рублях
- Стабильный экспорт в Китай/Индию
- Высокие дивиденды → приток денег от фондов
- Возможный выкуп акций при высоком FCF
Минусы:
- Нефть упадёт до 65–70$ → прибыль и дивы сожмутся
- Новые налоги на сверхприбыль (как в прошлые годы)
- Геополитические ограничения
- Краткосрочная коррекция может затянуться до весны
Мой взгляд и план
Сейчас цена 5450 руб — это уже довольно привлекательная зона для долгосрочного входа или докупки. Лукойл — классический «якорь» портфеля: не суперрост, но стабильные деньги + защита от инфляции.
В нашей стратегии 50/200 MA ждём подтверждения: прорыв вверх 5700–5800 + закрепление выше 50 MA — сигнал на покупку. Пока можно держать или понемногу набирать на просадках ниже 5400.
Если нефть пробьёт 85$ и рубль останется слабым — акции легко улетят за 8000–9000 руб, а дивиденды дадут приятный бонус 12–14%.
Это не финансовый совет! Рынок рискованный, всё может измениться. Изучайте сами.
Что думаете о Лукойле сейчас? Держите или ждёте ещё ниже? Пишите в комментах! Подписывайтесь — скоро обновлю наш портфель (NVIDIA, Amazon, Озон, Яндекс, Сбер + Лукойл в приоритете). 💹
Бонус: Хотите зайти в Лукойл или другие акции? Откройте счёт в Тинькофф по моей реф.ссылке — оба получим акции до 20–40к ₽.
Ссылка: https://tbank.ru/baf/7C9U3ApEhFh