✅️Эмитенты стартующие самыми первыми в этом году.
🔷️Ожидание «оживления» на рынке акций в 2026-м — любимый консенсус-сюжет аналитиков и брокеров. Но суровая реальность такова: пока 📚 ЦБ не запустит полноценно цикл смягчения, а геополитический биатлон не окончится, все разговоры про бычий тренд — это просто красивая картинка. Так что наш план пока прост и мудр: доливаем в портфели ОФЗ и облигашки, копим купоны и скептически смотрим на любые радостные прогнозы. Главный тренд сейчас — терпение, а он, как известно, лучший актив инвестора🎂
Облигации ранжированны по очерёдности к дате выхода на рынок
✅️1. ПАО ЕВРОТРАНС
Начало сбора книги 19 января
Тех размещение 22 января
🔸️Объем не менее 2.5 млрд рублей,
🔸️Номинальная стоимость - 1000 р.
🔸️Серия: БО-001Р-09;
🔸️Ставка купона: 1-24 купонам – 20,00% годовых; по 25-36 купонам – 18,00% годовых; по 37-48 купонам – 16,00% годовых; по 49-60 купонам – 15,00% годовых;
🔸️Купон: Ежемесячный
🔸️Срок: 5 лет;
🔸️Рейтинг: А- прогноз «Стабильный» от Эксперт РА; А-(RU) Стабильный от АКРА; А- ru Стабильный от НКР; А- Стабильный от НРА;
🔸️Амортизация: после выплаты 24, 36, 48 купонов – по 20% от номинала, 60 купона – 40% от номинала
🔸️Доступно для неквалов
🔸️Букбилдинг
===========================
💡✅️Тема «ЕвроТранса» уже поднималась и не раз в моем и других каналах ( компания серийник 😃, поэтому про неё много разных мнений).
Данный выпуск выглядит хорошей точкой входа для начала цикла снижения ключевой ставки — по купону, дюрации и объему. Но одна беда - на рынке сохраняется некоторое недоверие к эмитенту (хотя я его не разделяю в последнее время), из-за этого и предыдущий выпуск 8 ой долго размещался.
✳️Главный и ближайший риск на горизонте — 24 января компании предстоит выплатить купоны и погасить выпуск на 3 млрд рублей.
Однако, ЕвроТранс постепенно трансформируется из проблемного эмитента в более стабильного. Долговая нагрузка, безусловно, высока — есть и другие погашения в ЦФА, которые должны гасится в этом году, также на крупную сумму и дивидендные обязательства. Кредитный рейтинг приемлемый. .
Идея для тех, кто уверен в способности компании рефинансировать обязательства в течении года и погасить 24 января: можно рассмотреть предыдущий, 8-й выпуск. У него более высокий купон, и сейчас он торгуется около 94% от номинала — это значительный дисконт.
Лично я, вероятно, рискну добавить его в портфель, но позже — когда цена может просесть еще сильнее накануне даты погашения выпуска ЕвроТранс2 с 3 млрд.
🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳
✅️2.ПАО АПРИ
Начало сбора 20 января
Тех размещение 23 января
🔸️Объем не менее 1 млрд рублей,
🔸️Номинальная стоимость - 1000 р.
🔸️Серия: БО-002P-1
🔸️Рег.номер: 4B02-13-12464-K-002P
🔸️Ставка купона: не выше 25%
🔸️Купон: Ежемесячный
🔸️Срок: 3,5 года
🔸️Амортизация: по 25 после окончания 33, 36, 39 и 42 купонного периодов
🔸️Рейтинг: прогноз «Стабильный» от АКРА; BBB-.ru «Стабильный» от НКР ; BBB-[ru] «Стабильный» от HPA;
🔸️Доступно для неквалов
🔸️Букбилдинг
===========================
💡✅️ПАО АПРИ. Компания демонстрирует высокие темпы роста фин показателей, ⚠️однако ключевым вызовом остается значительная долговая нагрузка. Чистый долг продолжил рост с начала 2025 года по последнюю отчетную дату, что указывает на сохранение существенных финансовых рисков в условиях дорогого долгового финансирования.
В текущий момент бизнес-модель напоминает "карусель": активный прирост долга финансирует расширение проектного портфеля и географического присутствия.
Если текущая позитивная динамика продаж, наблюдавшаяся в последние периоды, сохранится в первых кварталах 2026 года, у компании появится реальная возможность не только для улучшения кредитных рейтингов, но и для закрепления в числе лидеров среди региональных застройщиков.
Риск дефолта оцениваю, как низкий, если не произойдет каких-то экстраординарных событий (форс-мажор).
Рассматриваю возможность поучаствовать до лета при условии, что доходность по купонам облигаций не укатают ниже 24% годовых.
🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳
✅️3. Аэрофьюэлз
Начало сбора книги 20 января
Тех размещение 23 января
🔸️Объем не менее 1 млрд рублей,
🔸️Номинальная стоимость - 1000 р.
🔸️Серия: 003Р-01
🔸️Ставка купона: не выше 20.5%
🔸️Купон: Ежеквартальный
🔸️Срок: 2.5 года;
🔸️Рейтинг: А прогноз «Стабильный» от Эксперт РА; А ru Стабильный от НКР;
🔸️Доступно для неквалов
🔸️Букбилдинг
===========================
💡✅️Известный эмитент
Низкая долговая нагрузка, но проблема с поиском МСФО, брать не собираюсь, поэтому заморачиваться не стала.
Некоторые выпуски торгуются ниже номинала
🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳🐳
Эти выпуски показались мне интересными, кроме того к выходу готовятся следующие бумаги:
Глоракс, ВУШ, ПСБ Финанс, РУСГИДРО, Ломбард 888 (без рейтинга)
✅️💼💰Будете участвовать?
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!
🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟
✅️В нем вы найдете:
📈 Краткие обзоры компаний
💼 Разборы облигаций со вторичного рынка
🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций
🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке
Занимательные инвестиции