Как и говорил, сегодня размышляю на тему нефтяного сектора в целом,
!!! Решение о покупке акций нефтяных и других компаний - каждый принимает самостоятельно, в статье ниже представлены мои мысли, на основании прогнозов, так же как и сами прогнозы. Но все ниже сказанное не является инвестиционной рекомендацией" каждый хомяк, сам решает, что тащить ему в свой портфель, а у меня вообще лапки.
ну ладно поехали 🚙🚙🚙
Решение о покупке акций нефтяных компаний в 2026 году требует тщательного анализа множества факторов, включая макроэкономическую ситуацию, динамику цен на нефть, геополитические риски которых все больше и больше, финансовые показатели компаний. На данный момент существуют как аргументы в пользу инвестиций, так и значительные риски. А еще очень не хило в этой игре принимают участие Штаты
Факторы, влияющие на рынок нефти
1. Баланс спроса и предложения. По прогнозам Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA), в 2026 году мировая добыча жидкого топлива вырастет на 1,4 млн баррелей в сутки, а спрос — на 1,1 млн баррелей в сутки. Это может привести к профициту на рынке и снижению цен на нефть. Аналитики РАН также ожидают, что в 2026 году превышение предложения над спросом может достичь 4 млн баррелей в сутки.
А кто хочет больше всего продавать и получать?
2. Цены на нефть. Существуют разные прогнозы относительно стоимости Brent в 2026 году. EIA ожидает среднюю цену около $56 за баррель, что на 19% меньше, чем в 2025 году. РАН прогнозирует диапазон $60–70 за баррель, тяготея к нижней границе. Всемирный банк прогнозирует снижение цены до $60 за баррель. При этом в случае рецессии в США цена может временно опуститься до $40 за баррель.
И получается что почти при любых раскладах РФ не выходит из дефицита по бюджету , так как для бюджета Россия закладывает цену на нефть в районе 72$, а при 40$ будет очень большой дефицит бюджета и не известно, что из этого выйдет, но плохо будет скорее всего всем, и как бы нас не ждал новый налог.
3. Политика ОПЕК+. Решения картеля о корректировке квот на добычу существенно влияют на рынок. В конце 2025 года ОПЕК+ сохранила политику в отношении добычи нефти до конца года, планируя в декабре нарастить производство на 137 тыс. баррелей в сутки. Дальнейшие действия альянса будут зависеть от баланса спроса и предложения, а также от геополитической ситуации.
4. Санкционное давление и логистические риски. Для российских компаний сохраняются риски, связанные с санкциями. Физические захваты танкеров, потеря ключевых рынков сбыта (например, снижение импорта российской нефти Индией) и рост логистических издержек (страхование, фрахт, расходы на сопровождение судов) могут существенно снизить маржу компаний.
Да с тем же Лукойлом все еще не понятно, будет продажа активов или не будет? Роснефть конечно государство поддержит, но куда уж еще больше поддерживать? Поэтому Роснефть и не держу.
Татнефть? Вот тут уже по интереснее, жду когда запустят нефтеперерабатывающий завод, тогда у них и дела будут по веселее и можно не так сильно смотреть на санкции, а больше работь внутри страны.
5. Курс рубля. Ослабление рубля может частично компенсировать снижение мировых цен на нефть для российских экспортёров, но это зависит от динамики валютного курса.
Вообще пока не понятно, почему удерживают рубль, вроде как не выгодно, 🤔
Финансовые показатели нефтяных компаний
Здесь собственно чем вообще живут компании, конечно понятно, что в прошлом году ничего особо хорошего не было крупные российские нефтяные компании продемонстрировали снижение финансовых показателей. Например, у «Роснефти» чистая прибыль, относящаяся к акционерам, рухнула на 68% до 245 млрд рублей, а выручка снизилась на 17%. У «Лукойла» выручка уменьшилась почти на 17%, а чистая прибыль снизилась вдвое. У «Татнефти» операционная прибыль сократилась на 44%.
Ожидание аналитиков
Дивиденды по нефтяным компаниям в 2026 году, вероятно, снизятся. По прогнозам, дивиденды «Лукойла» могут составить около 610 рублей на акцию (доходность около 10%), «Роснефти» — 33 рубля (8%), «Татнефти» — 63 рубля (10%). Сектор в целом не выглядит привлекательным для инвестиций до изменения цен на нефть или курса рубля.
Но это именно если судить по текущим так сказать данным, а что будет дальше? Сказать пока что сложно.
Ну и не стоит забывать еще один фактор, про который мне писали в комментариях, что рынок электромобилей все таки растет, особенно в СПБ, Москва и Подмосковье, а это значит снижение потребления ГСМ внутри страны, что опять минус нефтяникам.
Да и пожары на нефтебазах тоже ни как не приносят прибыль.
Риски инвестиций в акции нефтяных компаний
- Волатильность цен на нефть. Цены зависят от множества факторов, включая геополитику, экономическую ситуацию в мире, решения ОПЕК+ и санкции.
- Санкционные риски. Для российских компаний сохраняется угроза новых ограничений, что может повлиять на доступ к рынкам и технологиям.
- Логистические сложности. Захваты танкеров, рост расходов на страхование и сопровождение судов увеличивают издержки.
- Снижение дивидендной доходности. Многие компании могут сократить выплаты акционерам из-за ухудшения финансовых показателей.
- Геополитическая неопределённость. Конфликты в регионах-производителях нефти (например, в Иране) могут резко изменить ситуацию на рынке.
Когда инвестиции могут быть оправданы?
Покупка акций нефтяных компаний может быть целесообразной в следующих случаях:
- Рост цен на нефть. Если прогнозы о снижении цен не оправдаются, а спрос начнёт расти быстрее предложения, акции могут вырасти в цене.
- Улучшение геополитической ситуации. Снижение напряжённости в ключевых регионах может стабилизировать рынок.
- Ослабление рубля. Для российских компаний это может частично компенсировать снижение мировых цен на нефть.
- Выбор компаний с устойчивым финансовым положением. Например, компании с низкой долговой нагрузкой и диверсифицированными источниками дохода могут лучше пережить кризис.
Итоги
Инвестиции в акции нефтяных компаний в 2026 году сопряжены с высокими рисками. Неопределённость относительно цен на нефть, санкционное давление, логистические сложности и ухудшение финансовых показателей компаний создают неблагоприятный фон. Однако при благоприятном развитии событий (рост цен на нефть, стабилизация геополитической ситуации) акции могут показать рост.
Еще одним таким фактором, который тоже негативный для нефтяных компаний - это развитие зеленой энергетики и электромобилей, как пишут в СМИ, да и вы уважаемые подписчики сообщаете в комментариях, то в Санкт-Петербурге, Москве, и Московской области, электромобилей уже довольно много, это здесь буквально пара десятков таких авто, а когда пардон, пусть даже 1 млн авто, перешел с бензина на электроэнергию, то это уже будет довольно заметно, а их примерно
так что потребление, даже внутри страны, но тоже снижается.
Поэтому то и посматриваю на энергетический сектор
Не является инвестиционной рекомендацией