Один из самых животрепещущих вопросов начинающего инвестора: как правильно диверсифицировать портфель, то есть сколько разных акций в нем должно быть? Давайте разбираться.
📊На старте — максимум риска: Если у вас всего одна акция, риск вашего портфеля (его волатильность, измеряемая стандартным отклонением) составляет внушительные 30%. Это очень высокий уровень колебаний.
📈Быстрый эффект от добавления: Когда вы начинаете добавлять в портфель вторую, третью и так далее акции, риск снижается экспоненциально. Уже к 10-15 бумагам он падает до комфортных 17-18%.
🖇️Плато диверсификации: После 20-30 акций дальнейшее наращивание их числа практически не меняет уровень риска. Кривая почти выравнивается, стабилизируясь на отметке около 15%.
Почему риск никогда не становится нулевым?
Даже имея в портфеле 100 компаний, мы видим, что риск остается в районе 15%. Этот остаточный риск — системный (или рыночный). Он присущ всему рынку в целом и не зависит от конкретных компаний. Это, например, влияние макроэкономических новостей, геополитических событий, общих трендов. От него диверсификацией не избавиться.
Для большинства инвесторов оптимальное количество акций в портфеле находится в диапазоне 15-30 позиций. Это золотая середина, которая позволяет минимизировать специфические риски, сохраняя при этом портфель управляемым. Наращивать количество бумаг до 100 для частного инвестора, как правило, избыточно и не дает значимых преимуществ.