TSMC фиксирует рекордную выручку на фоне бума ИИ, анонсируя неизбежный рост цен на передовые чипы из-за увеличения капитальных затрат на техпроцессы 2 нм и новые мощности.
Тайваньский гигант полупроводниковой индустрии TSMC продемонстрировал колоссальный рост и анонсировал дальнейшее его увеличение на фоне неугасающего бума искусственного интеллекта (ИИ). Однако компания также предупредила о неизбежном повышении цен на свою продукцию.
Вчера компания отчиталась о выручке за четвертый квартал 2025 года в размере 33,7 миллиарда долларов, что на 25,5 процента больше по сравнению с четвертым кварталом прошлого года. Годовая выручка достигла 122,5 миллиарда долларов, увеличившись на 36 процентов по сравнению с предыдущим годом. Руководство прогнозирует выручку в первом квартале 2026 года на уровне 34–35,8 миллиарда долларов, а рост выручки за весь 2026 финансовый год — 30 процентов. Чистая годовая прибыль превысила 55 миллиардов долларов.
«Заглядывая вперед, мы наблюдаем растущее внедрение моделей ИИ в потребительском, корпоративном сегментах, а также в сфере суверенного ИИ», — заявил председатель совета директоров и генеральный директор Си-Си Вэй инвесторам. «Это стимулирует потребность во все большем объеме вычислений, что поддерживает устойчивый спрос на передовые кремниевые решения. Наши клиенты продолжают давать нам позитивные прогнозы», — добавил он.
Вэй отметил, что клиенты TSMC обычно начинают сотрудничество за два-три года до начала производства, что позволяет предположить, что они ожидают многолетнюю высокую потребность в инфраструктуре ИИ.
«Кроме того, клиенты наших клиентов, которые в основном являются поставщиками облачных услуг, также подают сильные сигналы и обращаются к нам напрямую с запросами на мощности для поддержки своего бизнеса», — сказал генеральный директор. «Таким образом, наша уверенность в многолетнем мегатренде ИИ остается сильной, и мы полагаем, что спрос на полупроводники будет оставаться фундаментально высоким».
Удовлетворение этого спроса потребует от TSMC значительных денежных вложений в новые производственные мощности.
Финансовый директор Джен-Чао Хуан напомнил инвесторам, что за последние три года TSMC потратила 101 миллиард долларов на капитальные вложения и ожидает «значительно более высоких» расходов в следующие три года — только 52–56 миллиардов долларов в 2026 году. От 70 до 80 процентов этих расходов будут направлены на передовые техпроцессы, которые TSMC определяет как 7 нм и меньше.
Хуан подчеркнул, что каждое новое поколение техпроцесса требует больших капитальных затрат, чем предыдущее, поэтому цены на готовую продукцию должны расти. В ходе сессии вопросов и ответов после объявления результатов финансовый аналитик упомянул о повышении цен TSMC на кремниевые пластины на 20 процентов. Хуан подтвердил, что такие повышения цен «будут продолжаться и впредь».
Оптимистичный прогноз выручки TSMC — и ожидание улучшения валовой маржи с текущих 62,3 процента до 65 процентов и выше — свидетельствует о том, что компания не опасается последствий роста цен. Действительно, Си-Си Вэй заявил, что ключевые клиенты TSMC в сегменте смартфонов менее чувствительны к росту цен на память, что указывает на сохранение высокого спроса.
Директор по связям с инвесторами Джефф Су сообщил, что в 2026 году TSMC организует «очень быстрый запуск» своего двухнанометрового техпроцесса, который принесет больший доход и быстрее, чем их разработки в области трехнанометровых технологий. Вэй добавил, что два завода TSMC уже производят 2-нм компоненты «с хорошим выходом», а серийное производство нового техпроцесса «А16», подходящего для «специфических продуктов HPC со сложной схемой сигналов и плотной сетью распределения питания», начнется во второй половине 2026 года. Около 30 процентов производства 2-нм чипов будет осуществляться в США.
Вэй и другие руководители описали сложный баланс, необходимый для строительства заводов, их запуска, управления мощностями и обеспечения высокой загрузки, одновременно удовлетворяя спрос клиентов и проводя финансовые маневры для поддержания денежного потока. Компания заверила инвесторов, что справится с этой задачей, продолжая при этом разрабатывать более совершенные технологии производства чипов. ®
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Simon Sharwood