TSMC сообщает о беспрецедентном спросе со стороны сектора ИИ, что вынуждает компанию резко увеличить капитальные затраты до $56 млрд. Финансовые результаты Q4 2025 подтверждают доминирование HPC-клиентов. Руководство TSMC уверено в «реальности» ажиотажа вокруг ИИ и планирует расширение производства 2 нм в США.
По сообщениям, TSMC «перегружена» спросом со стороны сектора искусственного интеллекта (ИИ), что побудило компанию значительно более агрессивно наращивать капитальные затраты (CapEX) с течением времени.
TSMC только что опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал 2025 года, и, судя по наблюдаемым тенденциям, очевидно, что компания испытывает феноменальный спрос, обусловленный главным образом клиентами высокопроизводительных вычислений (HPC), такими как NVIDIA. В комментариях во время конференц-звонка по итогам квартала генеральный директор TSMC Си-Си Вэй (C.C. Wei) сообщил, что тайваньский гигант в области микросхем, как ожидается, ощутит всю мощь спроса на ИИ в наступающем году. Вот как выглядят квартальные результаты, и мы обсудим фактор спроса далее, поскольку он многое говорит о будущем гонки в сфере ИИ.
Показатель выручки в разрезе платформ ясно демонстрирует, что клиенты HPC являются основным драйвером успеха TSMC на рынке чипов. Одно из ключевых решений, принятых TSMC при обсуждении планов на предстоящие кварталы, заключается в том, что фирма намерена инвестировать от 52 до 56 миллиардов долларов (прогноз) в свою деятельность, которая включает производство чипов, передовую упаковку, тестирование, производство фотошаблонов и другие полупроводниковые операции. Увеличение CapEx представляет собой рост на 31% в годовом исчислении и на 17% выше консенсуса, что показывает, насколько агрессивно TSMC планирует расширять свою деятельность.
Для такой дисциплинированной компании, как TSMC, резкое увеличение расходов заставляет руководство проявлять осторожность относительно того, окупятся ли их инвестиции. Обсуждая этот вопрос на звонке с инвесторами, генеральный директор TSMC признался, что изначально сам сомневался в масштабах спроса на ИИ, пока не встретился с операторами гипермасштабируемых облачных сервисов и клиентами, после чего пришел к выводу, что спрос «реален». Си-Си Вэй изучил финансовое положение клиентов и пришел к выводу, что они находятся в гораздо лучшей финансовой форме по сравнению с TSMC.
Значительная часть расходов TSMC будет направлена на расширение операций в США, поскольку компания заявила о намерениях в скором времени запустить производственные линии 2 нм в Аризоне, при этом Завод 2 (Fab 2) должен начать работу уже во втором полугодии 2027 года. Что еще более важно, генеральный директор TSMC признал, что показатели выхода годной продукции на Тайване и в США «очень близки», что подразумевает сокращение разрыва в цепочках поставок между двумя странами благодаря масштабным инвестициям чипового гиганта и его стремлению к диверсификации глобального производства.
Увеличение капитальных затрат (CapEx) и прогноз выручки TSMC ясно указывают на то, что ажиотаж вокруг ИИ не замедлился; напротив, компания ожидает, что в этом году предложение останется ограниченным. Мы знаем, что NVIDIA, AMD, Apple и многие другие компании забронировали производственные линии на несколько кварталов вперед, что означает, что, если учитывать только спрос на полупроводники, он останется «горячим» в течение всего года.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Muhammad Zuhair