Акции Полюса: прогноз на 2026 год — золото выше $3000 и дивиденды 10–15%?
Привет, ребята! Полюс (PLZL) — это одна из самых интересных историй в российском рынке прямо сейчас. Золото в 2025 году уже пробивало $2700, а в январе 2026 все аналитики твердят про $3000–3200+ в перспективе 1–2 лет. Я собрал свежие прогнозы (БКС, SberCIB, Альфа, Финам, УК Доход — январь 2026) и сделал разбор. Это для тех, кто держит защитные позиции и любит дивидендные акции. По нашей стратегии 50/200 MA — сейчас всё в зелёном, цена выше обеих линий, сигнал держать и даже докупать на откатах.
Почему Полюс может стать звездой 2026?
Золото — классическая защита от инфляции, геополитики и слабого рубля. Цена золота в долларах растёт, а рубль ожидается 93–98 за доллар — значит, выручка Полюса в рублях взлетит ещё сильнее. Компания — один из самых низкозатратных производителей в мире (AISC ~$800–900/унция), маржа огромная. Запасы — 104 млн унций (больше 100 лет добычи при текущих объёмах), новые проекты (Сухой Лог, Нежданинское) уже на подходе.
Финансы 2025: выручка ~600–650 млрд руб, EBITDA ~400–450 млрд, чистая прибыль ~200–250 млрд руб. Долг/EBITDA ~1.2–1.4x — очень комфортно.
На 2026 аналитики ждут:
- Золото среднегодовое $2950–3150
- Выручка +15–25%
- EBITDA +20–30%
- Чистая прибыль ~280–350 млрд руб
P/E сейчас ~8–9x — дёшево для золотодобытчика с такими запасами.
Дивиденды — жирный бонус
Политика — 30% EBITDA на дивиденды (минимум). За 2025 ждут 400–500 руб/акцию (доходность 8–10% при цене ~5000 руб).
За 2026 прогнозы уже бодрее:
- Консенсус: 550–700 руб/акцию
- Оптимисты (БКС, SberCIB): 800–1000 руб (доходность 12–18%!)
- Средняя доходность по прогнозам: 10–15%
Выплаты дважды в год — летом и зимой. Если золото будет $3200+ — дивы легко перевалят за 800 руб.
Прогноз цены акций
Текущая цена ~4900–5100 руб (январь 2026).
Целевые цены аналитиков:
- БКС: 6500–7000 руб
- SberCIB: 6800 руб
- Альфа: 7200 руб
- Консенсус: ~6500–6800 руб
Потенциал роста +30–40% (а при $3200 золота и до +50–60%).
Техника: цена выше 200 MA (~4200), выше 50 MA — сильный восходящий тренд. Прорыв 5500 — следующая цель 6200–6500. Откат до 4600–4800 — отличная точка для докупки.
Драйверы и риски
Драйверы:
- Золото выше $3000 (геополитика, инфляция в США, слабый доллар).
- Запуск новых месторождений → рост производства.
- Слабый рубль → сверхприбыль в рублях.
- Возврат к высоким дивам (после 2024–2025 корректировки).
Риски:
- Коррекция золота до $2500–2700 (если ФРС резко повысит ставки).
- Геополитика → санкции на экспорт.
- Рост затрат (энергия, зарплаты).
- Налоги на сверхприбыль (хотя Полюс уже платит много).
Базовый сценарий: +30–40% цена + 10–15% дивы = 40–55% общей доходности за год. Это одна из лучших защитных и доходных историй на 2026.
Мой вывод
Полюс — must-have для портфеля в 2026, особенно если золото продолжит расти. Держим 10–20% капитала, докупаем на откатах. По 50/200 MA — сигнал сильный, не продаём. Если золото пробьёт $3100 — акции легко улетят за 7000 руб.
Это не финансовый совет! Рынок может всё перевернуть. Изучайте отчёты сами, учитывайте риски.
Что думаете о Полюсе в этом году? Держите или планируете зайти? Пишите в комментариях! Подписывайтесь — скоро обновлю портфель (у нас NVIDIA, Amazon, Озон, Яндекс, Сбер — Полюс тоже в приоритете?). 💹