В инвестиционном сообществе принято спорить об эффективности автоследования и робо-эдвайзинга. Вместо теоретических рассуждений — «сухие» цифры реального портфеля.
Ниже представлен детальный аудит ИИС (тип А), находившегося под управлением Робота-советника ВТБ на тарифе «Консервативный» в период высокой турбулентности рынка РФ (2022–2026 гг.).
Входные данные эксперимента
- Инструмент: ИИС (Тип А — вычет на взнос).
- Стратегия: Робот-советник, профиль «Консервативный».
- Период: Январь 2022 — Январь 2026.
- Методология пополнения (DCA): Строгий лимит — 400 000 ₽ в год.
- Механика: Еженедельный аллотмент 8 500 ₽.
- Особенность исполнения: Фактическая покупка активов происходила только по сигналу Робота о необходимости ребалансировки. Если Робот «молчал», деньги копились. На следующей неделе вносилось уже 17 000 ₽ (8500 × 2) и так далее. Это позволяло усреднять позиции не хаотично, а алгоритмически.
Часть 1. Биржевой результат (Paper P&L)
На момент фиксации (январь 2026) стоимость активов на счете составила 2 021 371 ₽ при сумме взносов 1 600 000 ₽.
Динамика по годам (без учета налогов и выводов):
Анализ секторов (Attribution Analysis):
Основной генератор прибыли в стратегии робота — ETF и ПИФы (денежный рынок и фонды облигаций). Они принесли портфелю более 280 000 ₽ прибыли, перекрыв убытки от прямого выбора акций в секторах «Энергетика» (-38 000 ₽) и «Сырье» (-17 000 ₽).
Часть 2. Скрытая доходность (Total Return)
Оценивать ИИС только по скриншоту брокера — ошибка. Реальная эффективность капитала складывается из трех потоков:
- Биржевой рост (то, что мы видим в отчётах приложения).
- Налоговый вычет (Тип А) — гарантированные государством 13% от взноса.
- Внешний денежный поток — купоны и дивиденды, полученные на банковскую карту (актуально для настроек счета в 2025 году).
Фактор Кэшфлоу 2025:
В 2025 году выплаты не реинвестировались внутри ИИС, а выводились на карту. Эти деньги (Total: 61 361 ₽) являются зафиксированной прибылью, которая не отражена в стоимости портфеля 2.02 млн ₽.
- Дивиденды (Net): 41 421 ₽
- Купоны (Net): 19 941 ₽
Фактор Налоговых вычетов:
За период существования счета право на вычет реализовано полностью (максимум 52 000 ₽ в год).
- Получено (2022–2024): 156 000 ₽.
- К получению (за 2025): 52 000 ₽.
- Итого: 208 000 ₽.
Итоговая таблица: Сколько реально заработал капитал?
Объединим все финансовые потоки, чтобы увидеть честный ROI (Return on Investment).
Выводы:
- Доходность 40% на капитал: Абсолютная доходность за 4 года составила ~40.02%.
- Роль Робота: Алгоритм успешно справился с задачей защиты капитала (особенно в 2022 году), но проиграл рынку в выборе отдельных акций («сток-пикинг»). Основной профит дали фонды.
- Эффект синергии: Без ИИС стратегия была бы слишком консервативной (на уровне депозита). Именно налоговый «рычаг» (+208к) и возможность вывода кэшфлоу в последний год (+61к) превратили скучную стратегию в эффективный инструмент.
Резюме: Стратегия «Робот + ИИС» показала себя как отличная альтернатива депозитам для пассивного инвестора. С минимальными временными затратами (15 минут в неделю) сформирован капитал более 2.2 млн ₽ для дальнейшей реализации стратегии рантье.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Отчёты и визуализация портфеля предоставлены сервисом учета финансов https://intelinvest.ru/