Представим обычную ситуацию: у вас есть 1 000 000 ₽ (премия, продажа машины, «лежало на карте и вдруг стало страшно»). Вопрос не философский, а бытовой:
- как не потерять,
- как не заморозить навсегда,
- и сколько реально выйдет на руки, если учесть налоги и комиссии.
Никаких «станешь богатым за 3 месяца». Только холодные цифры и здравый смысл.
Три инструмента, которые чаще всего выбирают нормальные люди
Я беру самые популярные варианты «для простого человека», без экзотики:
- Банковский вклад (фиксируем ставку, страхование АСВ)
- Фонд денежного рынка LQDT (как «вклад на бирже», но со своими нюансами)
- ОФЗ (гособлигации — “даю в долг государству”)
Важно про фон: на 13 января 2026 ключевая ставка ЦБ — 16%.
Это влияет на всё: на ставки по вкладам, на доходность денежных фондов и на доходности облигаций.
Шаг 0. Сначала решаем: вам деньги “надо в любой момент” или “можно заморозить”?
Это главный фильтр. Потому что «выгоднее» без учета срока — ловушка.
Режим А: деньги могут понадобиться внезапно (зуб, авто, увольнение)
Тут побеждают:
- накопительный счет / деньги на карте (просто),
- фонд денежного рынка (чуть сложнее, но обычно выгоднее).
Режим B: деньги точно не нужны 3–6 месяцев
Тут почти всегда побеждает:
- вклад (особенно если сумма около 1–3 млн и вы укладываетесь в необлагаемый лимит по процентам).
Режим C: деньги на 2–5 лет и дольше
Тут уже можно думать про:
- ОФЗ (но выбирать выпуск головой),
- смешанные портфели.
1) Вклад: сколько вы получите «на руки» (и почему налог часто почти нулевой)
Ставка (ориентир)
По мониторингу РБК, в топ-10 банков максимальные ставки по вкладам на короткий срок были около 16,2% годовых (на 3 месяца).
Чтобы не играть в “у какого банка сегодня 16,37%”, для расчетов возьмем 16,2%.
Считаем доход за год по вкладу 1 000 000 ₽ под 16,2%
- Проценты за год = 1 000 000 × 0,162 = 162 000 ₽
Налог на проценты по вкладам в 2026 (самое важное)
В 2026 году «необлагаемый порог» по процентам как минимум 160 000 ₽ (это 1 000 000 × 16%, ключевая ставка на 1 января 2026). Он может стать выше, если ставка в течение года будет выше, но ниже 160 000 уже не будет.
Значит, если вы получили 162 000 ₽ процентов, то налогооблагаемая база примерно:
- 162 000 − 160 000 = 2 000 ₽
- НДФЛ 13% = 260 ₽
Итого по вкладу за год:
- +162 000 ₽ процентов
- −260 ₽ налог
- = 161 740 ₽ чистыми
Да, налог реально получается “на два похода в супермаркет” — потому что порог высокий.
2) LQDT (фонд денежного рынка): звучит как вклад, но налоги другие
Что это вообще такое по сути
Фонды денежного рынка — это консервативные фонды, которые размещают деньги в инструментах денежного рынка (часто через сделки РЕПО), и обычно дают доходность рядом с ключевой ставкой.
LQDT — самый известный «народный» вариант, и у него есть заявленные расходы фонда: не более 0,29364% в год (после снижения комиссии).
Где подвох (не страшный, но важный)
У вклада налог — только с процентов сверх порога.
А у фонда (ПИФ/БПИФ) обычно налог — с прибыли при продаже паев (капитальный прирост), если вы продаете с плюсом.
То есть если фонд “капает” 15–16% годовых, то налог 13% берется с всего заработанного, а не «с превышения порога».
Пример расчета (упрощенный, но честный)
Допустим, LQDT даст примерно близко к ключевой, возьмем грубо 15,7% годовых (16% минус ~0,29% расходов; реальная доходность плавает).
Тогда прибыль за год на 1 000 000 ₽:
- 1 000 000 × 0,157 = 157 000 ₽
Налог при продаже паев с прибылью:
- 157 000 × 13% = 20 410 ₽
Итого чистыми:
- 157 000 − 20 410 = 136 590 ₽
Вывод по LQDT (простыми словами)
- Если вам важно снять деньги в любой день — LQDT часто удобнее вклада (не надо “разрывать вклад”, можно выйти в рынок в любой торговый день).
- Но если у вас задача «положить на год» и сумма около 1 млн, то по чистым деньгам вклад часто выигрывает из‑за налогового порога.
3) ОФЗ: почему “гособлигации” не всегда подходят для “деньги на год”
ОФЗ любят говорить как «надежно и выгодно». Надежно — да (это долг государства). Но выгодно и спокойно — зависит от того, какую ОФЗ вы берете и на какой срок.
Реальный пример ОФЗ (чтобы не быть голословным)
Возьмем популярную длинную ОФЗ 26243 (погашение 19.05.2038). По данным котировок, ее доходность к погашению была около 14,5–14,8% (в разные дни).
У нее дюрация порядка 2387 дней (~6,5 лет).
Почему дюрация важна (самая «холодная» математика статьи)
Дюрация грубо показывает, насколько сильно цена облигации реагирует на изменение ставок.
Очень грубое правило (для понимания риска): если доходности на рынке вырастут на 1%, цена длинной облигации может упасть примерно на величину дюрации (в годах).
У нас ~6,5 лет → падение цены может быть порядка 6–7% при росте доходностей на 1 п.п.
А теперь бытовой перевод:
- вы купили ОФЗ “чтобы на год подержать”
- но ставка/доходности дернулись вверх
- и вы видите на счете минус 60–70 тысяч на каждом миллионе — временно, но психологически это тяжело.
Поэтому для горизонта 3–12 месяцев длинные ОФЗ часто не лучший выбор: они могут быть «надежными», но при этом волатильными по цене.
И еще один момент: налоги на купоны
С 2021 года процентные доходы по государственным облигациям (и в целом облигациям) учитываются для НДФЛ — то есть купоны не являются «волшебно безналоговыми» просто потому, что это ОФЗ.
Короткий итог (без поэзии)
Если у вас 1 000 000 ₽ и вы выбираете “куда положить на год”:
- Вклад: примерно 161 740 ₽ чистыми (при ставке 16,2% и пороге 160k) — часто лидер по «чистыми на руки» для сумм около 1 млн.
- LQDT: удобен как «парковка денег» с высокой ликвидностью, но при продаже прибыль облагается НДФЛ — чистая доходность может быть ниже вклада на тех же цифрах.
- ОФЗ (длинные): не про “на год подержать спокойно” из‑за ценовых колебаний (дюрация).
Бонус для обычного человека: безопасность (а не только проценты)
Если у вас вклад — помните про страхование:
- базовый лимит АСВ по большинству вкладов/счетов: до 1,4 млн ₽ на банк,
- с 30 октября 2025 отдельный повышенный лимит по безотзывным длинным вкладам/сберсертификатам — до 2,8 млн ₽ (на особых условиях).
Это не «прибыль», но это то, из‑за чего люди реально спят ночью.