Циклом называют повторяющуюся во времени последовательность изменения состояний (фаз) какого-либо явления или процесса. Цикличность свойственна широкому кругу общественных процессов, в том числе экономических.
Астрономия как основа счёта времени
Выраженный цикл, с которым связан человек как часть живой природы, – суточный – порождается вращением планеты Земля вокруг своей оси. Он определяет режим сна и бодрствования людей и его многочисленные производные: от потребления электроэнергии до загруженности транспорта.
Годовой цикл – совершение Землёй полного оборота вокруг Солнца – напрямую определяет стадии сельскохозяйственного производства. Поэтому именно год стал отрезком времени для планирования долгосрочных процессов.
Промежуточный период времени между двумя одинаковыми положениями на небе естественного спутника Земли – Луны – был определён в качестве месяца, который в большинстве человеческих обществ насчитывал от 28 дней до 31 дня.
Дополнительные отрезки времени – недели, кварталы, сезоны (времена года) – по своей сути являются промежуточными, позволяющими более точно и равномерно планировать человеческую деятельность.
Научные модели экономических циклов
Усложнение экономических отношений в период Промышленной революции (середина XVIII – середина XIX вв.) привело к удлинению инвестиционных, деловых и макроэкономических процессов. По этой причине стали более выраженными циклы развития отраслей и рынков и их фазы: рост, пик, спад, дно.
Научную базу экономических циклов впервые описал французский экономист Клеман Жюглар в середине XIX века. По его наблюдениям, периодичность циклов в разных странах мира составляла 7 – 11 лет.
Советский экономист Николай Кондратьев в начале 1920-х годов предложил модель длительных (свыше 50 лет) глобальных циклов, движимых не только экономическими, но и демографическими, технологическими, социальными процессами. В его честь они были названы «кондратьевскими волнами».
Промежуточная по длительности модель, предложенная в 1930-х годах американским экономистом Саймоном Кузнецом, описывает макроэкономические циклы продолжительностью 15 – 25 лет.
От трейдинга к поведенческим моделям
Накопление статистики позволило экстраполировать принципы цикличности на смежные с макроэкономикой сферы.
Предположение о периодической повторяемости во времени динамики цены ликвидного финансового актива является научной основой технического анализа.
По аналогии с макроэкономикой сформированы модели жизненных циклов продуктов, компаний и отраслей.
Тесно связаны с экономикой электоральные циклы – процессы сменяемости законодательной (парламент) и/или исполнительной (президент) власти, в значительной степени влияющие на смену приоритетов внутренней и внешней политики государств.
Социологические наблюдения выявили зависимость между изменением поведенческих установок, принятых в обществе, и циклами жизни человеческих поколений (например, жизненные приоритеты послевоенного поколения «бэби-бумеров» значимо отличаются от приоритетов поколения «миллениалов»).
Таким образом, сложные экономические процессы часто носят цикличный характер. Эти циклы могут иметь разную продолжительность и объясняться влиянием разнообразных факторов. Зачастую циклы разной длины и даже в различных сферах могут накладываться друг на друга, формируя предпосылки к «идеальному шторму» (кризисному явлению, порождаемому несколькими взаимоусиливающимися процессами). Поэтому одной из задач при анализе и прогнозировании является правильное определение фазы цикла того или иного процесса.
Настоящая информация носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в настоящей информации, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. АО УК «Апрель Капитал» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящей информации.