В начале текущей недели мировые финансовые площадки ощутили заметное напряжение, вызванное новостями из Вашингтона. Информация об уголовном расследовании, инициированном Министерством юстиции США в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, привела к отрицательной динамике на Уолл-стрит. Инвесторы заняли выжидательную позицию, оценивая возможные последствия этого беспрецедентного юридического шага для монетарной политики страны.
Ситуация прояснилась в воскресенье, когда Джером Пауэлл в своем видеообращении подтвердил факт получения повесток от большого жюри. Глава Центробанка охарактеризовал происходящее как событие, не имеющее аналогов в истории ведомства. В своем заявлении он акцентировал внимание на фундаментальном вопросе независимости финансового регулятора. По словам Пауэлла, суть конфликта заключается в том, сможет ли ФРС и дальше принимать решения по процентным ставкам, опираясь исключительно на объективные экономические данные, или же монетарная политика окажется под влиянием внешнего давления.
Реакция биржевых индексов на открытии торгов в понедельник была сдержанно-негативной. Индекс широкого рынка S&P 500 продемонстрировал снижение на 0,3 процента, промышленный индекс Dow Jones потерял более 400 пунктов, а технологический Nasdaq опустился на 0,2 процента. Параллельно с этим наблюдалось ослабление позиций американского доллара по отношению к ключевым мировым валютам, включая евро и швейцарский франк.
Формальным поводом для интереса прокуратуры стали показания, которые Пауэлл ранее давал Банковскому комитету Сената относительно финансирования реконструкции штаб-квартиры ФРС в Вашингтоне. Однако сам председатель ФРС, а также ряд рыночных наблюдателей, рассматривают эти юридические действия в более широком контексте. Многие участники рынка интерпретируют действия Минюста как попытку оспорить автономию Центрального банка — принцип, который традиционно считается залогом финансовой стабильности и доверия инвесторов.
Дополнительный фактор неопределенности вносит обсуждаемая инициатива администрации Дональда Трампа по введению жесткого ограничения процентных ставок по кредитным картам на уровне 10 процентов. Это предложение вызвало обеспокоенность в банковском секторе, так как вмешательство в рыночное ценообразование может существенно повлиять на доступность кредитования и рентабельность финансовых организаций. На этом фоне акции крупных банков, таких как Citigroup и Capital One, показали заметное снижение.
В условиях повышенной волатильности капитал начал перетекать в так называемые защитные активы. Золото и серебро обновили свои исторические максимумы, поскольку инвесторы стремятся застраховать свои портфели от возможных колебаний курса доллара и неопределенности в американской экономической политике. Аналитики отмечают, что подобная динамика — уход в драгметаллы при ослаблении доллара — является классической реакцией рынка на институциональные риски, напоминающей сценарии 1970-х годов.
Экспертное сообщество, комментируя ситуацию, подчеркивает, что текущая нервозность рынка связана не столько с личностью самого Пауэлла, сколько с вопросом предсказуемости системы. Стратеги крупных инвестиционных фондов указывают, что любой намек на политизацию решений ФРС заставляет глобальных инвесторов закладывать в стоимость американских активов более высокую премию за риск. В краткосрочной перспективе внимание участников рынка будет приковано к дальнейшим шагам прокуратуры и предстоящему заседанию ФРС, результаты которого могут прояснить будущее направление монетарной политики.
Стоит отметить, что срок полномочий Джерома Пауэлла на посту председателя истекает в мае текущего года, хотя его членство в Совете управляющих формально продлится до 2028 года. Президент Трамп, неоднократно выражавший недовольство темпами снижения ставок, уже сигнализировал о намерении назначить преемника. В сложившейся ситуации исход текущего расследования может иметь долгосрочные последствия не только для карьеры Пауэлла, но и для архитектуры финансового управления США в целом.