Хочешь еще больше полезных материалов о трейдинге? Подпишись на: мой Telegram-канал
Бесплатный мини-курс «Развитие личных финансов» и «База по трейдингу» в телеграм-боте
Подробнее о нас на сайте
Фьючерсы и опционы — это финансовые инструменты, которые открывают перед инвесторами новые горизонты. В 2026 году они стали доступны не только хедж-фондам, но и розничным инвесторам в России. Однако статистика показывает, что 72% новичков, которые начинают торговать фьючерсами, теряют весь депозит в первые шесть месяцев. В то же время профессиональные трейдеры применяют эти инструменты для хеджирования рисков и увеличения доходности на 30–50% годовых. Давайте разберемся, где проходит граница между риском и возможностью.
Что такое фьючерсы и опционы?
Фьючерс — это соглашение на покупку или продажу актива (например, акций, нефти или валюты) по фиксированной цене в будущем. Представьте, что вы покупаете квартиру в новостройке за 10 миллионов рублей, но получите её только через два года. Если цена вырастет до 12 миллионов, вы в плюсе. Если упадет до 8 миллионов, вы обязаны купить её за 10 миллионов. Основное отличие от спота — вы платите не всю сумму, а лишь гарантийное обеспечение (10–20% от стоимости). Это и есть плечо.
Опцион — это право, но не обязанность, купить или продать актив по фиксированной цене. Например, вы платите 50 000 рублей за право купить квартиру за 10 миллионов в течение года. Если цена вырастет до 12 миллионов, вы сможете купить её и заработать 2 миллиона минус 50 000. Если цена упадет, вы просто откажетесь от сделки и потеряете только 50 000 рублей. Главное преимущество опциона — защита от потерь. Максимальный убыток — это премия.
Риск против возможности: математика
Фьючерсы предлагают высокий риск и высокую доходность. Используя плечо 10x, вы контролируете 1 миллион рублей, вложив 100 000. При росте на 5% вы зарабатываете 50 000 рублей (50% к вложенному). Однако при падении на 5% вы теряете ту же сумму и можете столкнуться с маржин-коллом, требующим дополнительного пополнения счета. Статистика показывает, что в 2025 году 40% фьючерсных позиций закрывались по стоп-ауту.
Опционы, напротив, имеют ограниченный риск и контролируемую доходность. Например, вы платите 5 000 рублей за опцион на 100 акций Сбера. Если акция вырастет на 10%, вы заработаете 10 000 рублей (200% к премии). Если акция не вырастет, вы теряете только 5 000 рублей. Профессиональные трейдеры используют опционы для хеджирования рисков на 70% своего портфеля.
Для кого это подходит?
Не для новичков, если у вас:
- нет опыта торговли спотом более 1 года,
- нет понимания стоп-лоссов и позиционного размера,
- нет контроля над эмоциями.
Для профи, если у вас:
- есть торговый план с четкими правилами,
- вы используете риск-менеджмент (риск менее 2% на сделку),
- вы понимаете основы технического анализа.
Запомните правило: начинайте с опционов, которые защищают, а не с фьючерсов, которые могут привести к серьезным потерям.
Рынок в России 2026: что доступно
На Московской бирже (MOEX) доступны различные фьючерсы и опционы. Вы можете торговать:
- фьючерсами на индексы RTS и IMOEX,
- фьючерсами на акции, такие как Сбер, Газпром и Лукойл,
- валютными парами (USD/RUB, EUR/RUB),
- товарами (золото, нефть Brent).
Гарантийное обеспечение колеблется от 10 до 15% от стоимости контракта. Опционы на MOEX включают опционы на фьючерсы RTS и акции, а также европейские опционы с премией от 1 000 рублей.
Стратегии профи
Стратегия 1: Хеджирование портфеля
Если у вас есть 100 акций Сбера и вы ожидаете падения, можно купить опцион PUT с ценой исполнения 9 000 рублей. Если акции упадут, вы сможете продать их по 9 000, минимизируя убытки.
Стратегия 2: Covered call
Если у вас есть акции, которые вы планируете держать долго, вы можете продать опцион CALL. Если акции не вырастут, вы заработаете на премии.
Стратегия 3: Спекуляция на волатильности
Если вы ожидаете резкое движение рубля, можно использовать фьючерсы с плечом 10x. Однако будьте осторожны: это высокая степень риска.
Налоги в России (2026)
На фьючерсы и опционы на MOEX налог составляет 13% на прибыль, если вы владеете ими менее 3 лет. Если более 3 лет — освобождение от налога. Каждая сделка считается налоговым событием. С крипто-деривативами налог также 13%, но биржа не является налоговым агентом, и вам нужно самостоятельно декларировать прибыль.
Риски, о которых молчат брокеры
Технический риск, ликвидность и психологические аспекты торговли могут стать ловушками для трейдеров. Например, гэпы могут привести к тому, что ваш стоп-лосс не сработает, и вы потеряете больше, чем планировали. Ликвидность может стать проблемой при резких ценовых изменениях.
Вывод: риск или возможность?
Фьючерсы и опционы — это мощные инструменты. В руках опытных трейдеров они защищают и приумножают капитал. В руках новичков они могут причинить серьезные потери. Начинайте с опционов и никогда не используйте плечо больше 2x. Обучение и понимание рынка — ключ к успеху. Если вы готовы потратить время на обучение, то это возможность. Если нет — это риск.