Добрый день, уважаемые подписчики моего канала и просто случайно зашедшие на него!!! Прошло два месяца с момента моей последней публикации на Дзен-канале. Причина такой задержки, как обычно большое количество работы и различные хобби, которые занимают очень много времени. Но надеюсь наиболее верные подписчики еще со мной.
Всех с наступившим Новым Годом и Рождеством! Здоровья, счастья и конечно материального благополучия. А вот про материальное благополучие как раз и поговорим сегодня поподробнее.
Как ни странно, хотя я отчасти экономист (во всяком случае имею высшее экономическое образование и ученую степень по экономике), только спустя полтора года существования моего дзен-канала, я добрался до экономических статей.
И сегодня будет про инвестиции, а конкретнее про перспективы инвестиций в серебро на данный момент времени. Если бы вы знали, как меня достали высказывания рядовых граждан, типа «Доллар всегда только растет», «Золото всегда дорожает», «Квартиры всегда будут в цене». И как ты им не доказывай с цифрами противоположное, они все равно будут так же твердить.
Но мы с вами должны использовать научный подход и точные расчеты. И начать я решил с такого инвестиционного актива, как серебро. Почему именно серебро? Хотя бы потому что мне очень нравятся серебряные монеты, и я их с удовольствием коллекционирую.
Давайте приступим. И конечно, начнем с анализа текущей динамики.
На момент написания данной строчки (с точностью до секунды 5 января 2026 года в 20:13) стоимость серебра составляет 76,5 долларов за тройскую унцию. Нужно напомнить, что торги по серебру проходят в США, поэтому цена определяется в долларах, а также используется устаревшая мера веса драгоценных металлов – тройская унция, составляющая примерно 31,1 грамм.
За год цена на серебро выросла с 30 долларов до 76,5 долларов, то есть на целых 155%, причем основной рост пришелся на последние месяцы: с конца сентября (три с половиной месяца) рост серебра составил 84% или 290% годовых, а в декабре, если брать пиковые значения – с 21 ноября по 29 декабря – целых 71,8% или 855% годовых!!! Сколько, сколько? Я сам не ожидал таких результатов. Не знаю, как вам, а мне от таких цифр становится очень страшно!
Рассмотрим основные причины роста стоимости серебра:
1. Геополитика. Политическая и экономическая неопределенность, угрозы финансового кризиса побуждает многих инвесторов вкладываться именно в серебро и золото, которые традиционно считаются защитными активами.
2. Рост спроса ввиду дефицита предложения. Серебро широко используется в «зеленой» энергетике, которая сейчас активно развивается. Как отметил в своей соцсети X самый богатый человек мира Илон Маск, серебро необходимо во многих промышленных процессах. В октябре этого года запасы серебра на Лондонской и Шанхайской бирже достигли минимумов с 2015 года.
3. Приток средств в ETF, обеспеченные серебром. ETF – это по-простому инвесторские фонды. Мне кажется это не фактор роста цены на серебро, а скорее следствие. Почему растет цена на серебро, потому что его все покупают. Логично. Или данный пункт можно рассматривать как спекулятивный фактор.
4. Снижение ставки ФРС и падение курса доллара. ФРС начала новый цикл смягчения денежно-кредитной политики в сентябре, снизив размер ставки с 4,25-4,5 % до 3,5-3,75 % (то есть на 0,75%). Индекс доллара с начала года упал почти на 10%. Поскольку цена на серебро определяется в долларах, понятно, что девальвация американской валюты привела к росту цены.
5. Китайские экспортные ограничения. С 1 января 2026 года Китай вводит экспортные ограничения на серебро в связи с его дефицитом на глобальном рынке. И что? Глобально это никак не скажется на цене серебра, разве только в моменте разгонит цену за счет спекулянтов.
Одним из драйверов написания данной статьи послужила статья известного в определенных кругах блогера-нумизмата KentChannelTV - монеты СССР «Куда лучше вложить деньги, чтобы сбережения не пропали в 2026 году».
Рассмотрим высказывания данного блогера:
«Даже на этом графике мы наглядно видим, что с 2009 по 2025 год серебро выросло в цене с 15 рублей до 131 рубля в 8 раз! А это говорит о том, что в свое время такие монеты покупали по 1 000 рублей, а теперь за них нужно отдать около 5 000 рублей» (имеются в виду стандартные российские инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» весом одну тройскую унцию).
«В 2022 году лично видел ГП (имеется в виду та же самая стандартная российская инвестиционная монета «Георгий Победоносец» весом одну тройскую унцию) и покупал по 1750 рублей за монету, но кто бы мог подумать, что через 3 года они будут по 6500 в банке продаваться, надо было затаривать ими на все деньги, так и наоборот». Здесь цена гораздо выше, поскольку в первом высказывании стоимость приводится по ценам середины ноября, а в комментарии (второе высказывание) конец декабря.
И уже коронное: «"никто не скажет что будет завтра" - почему же? Аналитики прогнозируют дальнейший рост и я с ними согласен, пока идет война в мире, будет дорожать, потом вероятно - немного упадет, но на горизонте 10 лет + только рост».
Правда я не знаю какие эксперты, но вспоминается хорошая шутка про фондовый рынок. Если большинство экспертов высказываются за рост рынка, то он скорее всего будет снижаться и наоборот. А вот и эксперты подошли: в указанной выше статье есть ряд прогнозов. Посмотрим, что говорят эксперты фондового рынка:
Николаев: «60 – 70 долларов за тройскую унцию».
Дудченко: «высокая вероятность коррекции, хотя возможен выход на 90-95 долларов». Классический эксперт фондового рынка, может вырасти, а может и упасть.
Мильчакова: «может вырасти до 95 долларов». Так через год такая цена будет или в моменте?
Итак, нас волнуют два момента:
1. Насколько выгодны инвестиции в серебро.
2. Что будет с ценой на серебро в 2026 году.
По первому вопросу можно сразу сказать, что сейчас вкладываться в серебро крайне невыгодно. Эксперты планируют небольшую коррекцию, или небольшой рост. Даже при самом выгодном раскладе перспективы роста ограничены примерно 10-20%, что примерно сопоставимо с процентами по банковскому вкладу, а риски гораздо выше. Серебро находится на пике, вкладываться нужно было полгода назад, а может и несколько лет назад. А сейчас уже лучше фиксировать прибыль.
И здесь можно посмотреть первое высказывание блогера: «С 2009 по 2025 год серебро выросло в цене с 15 рублей до 131 рубля в 8 раз». Предположим мы в начале 2009 года положили на депозит 100 тысяч рублей, сколько у нас будет сегодня? Возьмем среднюю ставку депозита 14% (иногда бывало гораздо меньше, доходило до 8 – 10%, но бывало и по 20%, и даже выше). Используя сложные проценты, получаем на начало 2026 года – 1050 тысяч рублей, рост в 10,5 раз, больше чем указанное нам серебро. И риски гораздо меньше. Правда сейчас серебро уже 213 рублей в пике, но сколько будет через месяц или год?
Вот по второму вопросу дать ответ гораздо сложнее. Следует сразу отметить, что мнение экспертов не является надежным. Как было указано выше, на фондовом рынке даже встречалось такое мнение, что все происходит с точностью до наоборот: если большинство экспертов высказываются за рост рынка, то он начинает падать, если большинство - за падение, то растет. Объясняется это задержкой с оценкой экспертами текущих трендов, ну или излишней нерациональностью рядовых инвесторов, которая приводит к продлению этих трендов. И сейчас как мне кажется на рынке серебра именно такая ситуация. Никаких объективных причин для такого роста, по моему мнению, нет. Если посмотреть на график серебра, то действительно около 2021 года, когда на рынке сложился дефицит данного металла, цены перешли в новый диапазон: вместо 10 – 20 долларов за тройскую унцию они стали колебаться от 20 до 30 долларов за унцию. Предположим дефицит увеличился еще больше, добавим небольшую спекулятивную наценку (за счет тех, кто безнадежно опоздал вложиться, но все же это сделал) и получаем порядка 40 долларов за унцию.
Если вам такая цена кажется нереальной, ведь цены на драгоценные металлы только растут, то на более длительном графике можно посмотреть, что такое уже было. В 2011 году цены на серебро достигли пика – 50 долларов за унцию, а уже через пару лет они оказались на уровне 20 долларов, в два с лишним раза ниже.
Сама ситуация с серебром сейчас очень напоминает такой пик, пока цена вроде еще растет (статью я дописываю через неделю после начала и на момент 13:22 12 января цена установила новый рекорд и составляет 84,12 долларов). Но последние пару недель наблюдаются резкие колебания: цена то растет на 6 – 10% за день, а то также резко обрушивается. Такие колебания часто служат предвестником смены тренда.
Итак, общий вывод: цена на серебро может еще вырасти и даже значительно, скажем до 100 долларов за унцию. Спекулянты могут и больше сделать. Но в перспективе одного-двух лет нас ждет только коррекция. Чуда не бывает! И как говорят на фондовом рынке: «деревья не растут выше небес»!
На основе вышесказанного предлагаю следующий прогноз с горизонтом планирования один-два года:
1. Базовый (вероятность примерно 50%): цена на серебро порядка 40 долларов за тройскую унцию.
2. Оптимистичный (вероятность примерно 20%): цена на серебро порядка 50 долларов за тройскую унцию.
3. Пессимистичный (вероятность примерно 30%): цена на серебро порядка 30 долларов за тройскую унцию.
На горизонте порядка пяти лет планирует еще большее снижение, спекулятивная наценка уйдет, и что еще более вероятно, произойдет балансировка спроса и предложения. Высокая цена и дефицит на рынке металла побуждает все большее количество предприятий расширять свое производство и разрабатывать новые месторождения. Такое хорошо наблюдается на рынке нефти. Серебро более инертный рынок, но несколько лет вполне хватит.
На горизонте десяти лет сложно планировать, поскольку не хватает исходных данных. Возможно к тому времени уже начнется новый пик стоимости. Кроме того, в случае тотального финансового кризиса конечно, цена может резко скакнуть вверх, но ориентиры в долгосрочном периоде были озвучены выше.
Хотя есть и один плюс. Курс доллара сейчас выглядит явно заниженным, поэтому рост его курса отчасти поддержит стоимость серебра в рублях.
Если вы не согласны с данными прогнозами, пишите в комментариях. Я был бы конечно рад ошибиться, поскольку с точки зрения серебряных монет, мне выгоднее рост цены.
Через год подписчики могут мне написать и напомнить мой прогноз, если я ошибусь, то признаю свою ошибку.
А на сегодня все! Как обычно: лайк, подписка и коммент). И оставайтесь с нами, будет много интересного.