Если США возьмут под контроль венесуэльскую нефть, мировой рынок может столкнуться с обвалом цен и переделом сфер влияния
Доказанные нефтяные резервы в разных странах. Источник: Wall Street Journal
Члены ОПЕК, пытающиеся удержать свою долю рынка на фоне падения нефтяных цен, столкнулись с неожиданной угрозой: президент Дональд Трамп намерен взять под контроль венесуэльскую нефть и направить рынок в сторону снижения цен — в интересах американских потребителей.
Трамп, который давно выступает за наращивание добычи и установил целевую цену на уровне $50 за баррель, планирует масштабную программу восстановления венесуэльских месторождений и вывода их продукции на рынок, сообщили источники, знакомые с ситуацией. Это перекроит карту мирового нефтяного рынка: США получат контроль над добычей одного из основателей ОПЕК. Вместе с собственной мощной нефтянкой Америка сможет играть потенциально разрушительную роль на профицитном рынке.
Даже небольшой рост добычи усилит давление
Аналитики ожидают, что восстановление разрушенной нефтяной отрасли Венесуэлы потребует огромных инвестиций и времени. Однако даже небольшой рост добычи в краткосрочной перспективе — с последующим более значительным увеличением — может усугубить глобальный дисбаланс и спровоцировать дальнейшее падение цен.
Для справки: после свержения Николаса Мадуро в начале января США установили контроль над экспортом венесуэльской нефти. Венесуэла — одна из стран-основательниц ОПЕК и обладатель крупнейших доказанных запасов нефти в мире, но из-за многолетнего недоинвестирования ее добыча упала ниже 1 млн баррелей в сутки — против 3 млн в конце 1990-х.
Члены ОПЕК оказались перед жестким выбором: поддерживать цены, сокращая добычу и жертвуя доходами и долей рынка, или рискнуть отношениями с непредсказуемым американским президентом.
«Всем приходится отстаивать свои интересы, но при этом не раздражать Трампа, — говорит Дэвид Оксли, главный экономист по климату и сырьевым рынкам Capital Economics. — Это противоречие давит на весь мировой рынок».
Некоторые представители ОПЕК полагают, что если венесуэльские власти изменят регулирование и сделают нефтяную отрасль привлекательной для американских инвесторов, страна сможет увеличить добычу на 2 млн баррелей в сутки в течение одного-трех лет, рассказали делегаты из стран Персидского залива.
Саудовская Аравия занимает выжидательную позицию
Саудовская Аравия пока не спешит с выводами, сообщили источники, знакомые с ситуацией. Логика Эр-Рияда: на восстановление добычи в Венесуэле уйдут годы. Американским компаниям потребуются правовые гарантии и, возможно, обязательства правительства США, которые будут связывать будущие администрации, прежде чем вкладывать миллиарды долларов в ремонт обветшалой инфраструктуры.
Кроме того, хотя Венесуэла обладает огромными запасами, ее нефть — тяжелая, с высоким содержанием серы — считается низкокачественной и коммерчески менее привлекательной.
Впрочем, другие члены ОПЕК из Персидского залива видят в планах Трампа и плюсы. Если он перенаправит поток венесуэльской нефти из Китая, крупнейшему потребителю придется искать дополнительные поставки у стран Залива.
Тем не менее американские планы по Венесуэле серьезно осложнят усилия картеля по управлению рынком, поскольку огромные запасы окажутся под контролем США и выйдут из орбиты ОПЕК. По оценкам аналитиков JPMorgan, совокупные запасы нефти Гайаны (где доминируют крупные американские компании), Венесуэлы и собственно США могут дать Америке контроль примерно над 30% мировых запасов.
«Этот сдвиг способен усилить влияние США на нефтяные рынки, потенциально удерживая цены в исторически более низких диапазонах, повысить энергетическую безопасность и изменить баланс сил на международных энергетических рынках», — говорится в недавнем отчете банка.
ОПЕК уже пытается противостоять давлению
ОПЕК вместе с союзниками, включая Россию (формат ОПЕК+), уже пытается выработать стратегию реагирования на стремление Трампа к низким ценам. Президент неоднократно призывал картель увеличить добычу, ноего члены обеспокоены тем, что цены и без того слишком низкие. На воскресном заседании ОПЕК+ согласились приостановить любое увеличение добычи на первые три месяца 2026 года.
Нефть подешевела в прошлом году из-за роста добычи по всему миру и опасений относительно состояния глобальной экономики. Brent сейчас торгуется около $63 за баррель, американская марка WTI — около $59. Обе марки примерно на 20% дешевле, чем год назад.
В последние недели аналитики снижают прогнозы цен на нефть на этот год: JPMorgan ожидает, что Brent в среднем составит $58 в 2026-м, а WTI — $54. Банк прогнозирует еще более низкие цены в 2027 году. На этой неделе Саудовская Аравия в третий раз подряд снизила цену своей нефти для азиатских покупателей.
Какими бы ни были реальные перспективы венесуэльской добычи, аналитики сходятся во мнении: низкие цены сохранятся надолго, создавая нагрузку на финансовое положение и бюджеты мировых производителей.
Низкие цены бьют по всем — включая союзников Трампа
Устойчивое падение ниже $50 за баррель — порога рентабельности для многих компаний — может подорвать американскую сланцевую отрасль, которая активно поддерживала Трампа. Многие американские нефтедобытчики уже игнорируют призывы президента наращивать добычу, предпочитая следовать требованиям Уолл-стрит о строгой финансовой дисциплине.
Саудовская Аравия может добывать нефть по себестоимости менее $10 за баррель. Но, по расчетам Capital Economics, королевству нужны цены выше $100, чтобы свести бюджетный дефицит к нулю.
Эр-Рияд столкнулся с масштабными внутренними расходными обязательствами, из-за которых у крупнейшего в мире экспортера нефти растет бюджетный дефицит и потребность в заимствованиях. План «Видение-2030» (программа диверсификации экономики — прим.) призван снизить зависимость от нефти за счет развития таких секторов, как туризм, развлечения и спорт.
«Низкие цены определенно усиливают давление на Саудовскую Аравию и ограничивают ее способность стратегически размещать капитал за рубежом. А это важно, поскольку страны Залива конкурируют за доступ к администрации Трампа, делая крупные инвестиционные обещания», — отмечает Стеффен Хертог, профессор Лондонской школы экономики, специалист по саудовской политике.
Дополнительные венесуэльские баррели усилят давление на российскую нефтяную отрасль, которая и без того страдает от санкций, украинских атак и долгосрочного структурного спада, вызванного старением месторождений и недостатком ресурсов для освоения сложных запасов.
Влияние ОПЕК подрывается бурным ростом добычи в США, Бразилии и Гайане. «Они видят, как другие производители по всему миру отбирают у них куски рынка, — говорит Оксли. — Идет мощный приток нефти, а ОПЕК уже не обладает тем влиянием, что раньше».
Подготовлено Profinance.ru по материалам Wall Street Journal
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Bloomberg: добыча нефти в России рухнула на рекордную за 1,5 года величину
Сланцевики предупреждают Трампа, что венесуэльская нефть ударит по добыче в США