Рубрика #инвестируемвголову 🤔
Понятный гид по работе ОБЛИГАЦИЙ (ч. 4)
Итак, мы уже разобрали:
(1ч) что такое облигации;
(2ч) кто такие эмитенты;
(3ч) как работают гособлигации.
Сегодня - погружаемся в корпоративные облигации.
Что такое корпоративные облигации⁉️
Это долговые бумаги, которые выпускают компании (а не государство), чтобы привлечь деньги на:
▪️развитие бизнеса;
▪️пополнение оборотного капитала;
▪️рефинансирование долгов и т. п.
Когда вы покупаете такую облигацию, вы фактически даёте компании в долг под проценты. В оговорённый срок вам возвращают номинал, а в течение срока - платят купоны.
Чем отличаются от гособлигаций⁉️
❗Выше доходность - компании платят больше, чтобы компенсировать повышенный риск.
❗Выше риск дефолта - компания может обанкротиться, в отличие от государства.
❗Меньше ликвидность - не все выпуски активно торгуются.
❗Больше разнообразия - разные сроки, купоны, отрасли и рейтинги.
Какие бывают корпоративные облигации⁉️
▪️С фиксированным купоном
▫️Процент не меняется до погашения.
▫️Подходит для стабильного дохода.
▪️С переменным купоном
▫️Ставка пересматривается периодически (например, раз в полгода).
▫️Часто привязана к ключевой ставке ЦБ или инфляции.
▪️С амортизацией долга
▫️Номинал погашается частями в течение срока.
▫️Купоны уменьшаются, так как начисляются на остаток номинала.
▪️Конвертируемые
▫️Можно обменять на акции компании по оговорённому курсу.
▫️Подойдут, если верите в рост бизнеса эмитента.
▪️Бескупонные (дисконтные)
▫️Продаются ниже номинала, доход - разница при погашении.
На что смотреть перед покупкой⁉️
▪️Кредитный рейтинг эмитента
▫️Чем выше рейтинг (AAA, AA, A), тем надёжнее выпуск.
▫️Где смотреть: сайты рейтинговых агентств (АКРА, «Эксперт РА», НКР).
▪️Финансовая устойчивость компании
▫️Изучите отчётность: выручка, прибыль, долг, ликвидность.
▫️Обратите внимание на отрасль и конкуренцию.
▪️Условия выпуска
▫️Срок до погашения.
▫️Размер и периодичность купонов.
▫️Наличие амортизации или оферты.
▪️Ликвидность выпуска
▫️Посмотрите объём торгов и спред (разницу между ценой покупки и продажи).
▫️Если сделок мало, может быть сложно выйти без потерь.
▪️Доходность к погашению
▫️Учитывает цену покупки, купоны и номинал.
▫️Сравнивайте выпуски между собой.
Риски корпоративных облигаций ⚠️
⚠️Кредитный риск - эмитент может не выплатить купоны или номинал.
⚠️Рыночный риск - цена облигации может упасть из‑за роста ставок или ухудшения ситуации в отрасли.
⚠️Инфляционный риск - доходность может не покрыть рост цен.
⚠️Риск ликвидности - не всегда получится быстро продать по рыночной цене.
Как снизить риски⁉️
▪️Диверсифицируйте портфель - покупайте облигации разных компаний и отраслей.
▪️Выбирайте выпуски с высоким рейтингом - минимум A или выше.
▪️Следите за новостями эмитента - изменения в бизнесе могут повлиять на платёжеспособность.
▪️Используйте оферты - если условия становятся невыгодными, можно досрочно предъявить облигацию к погашению.
Где искать и покупать⁉️
▪️На Московской бирже - через брокерский счёт или ИИС.
▪️В каталогах брокеров - фильтруйте по рейтингу, доходности, сроку.
▪️На специализированных порталах (например, rusbonds.ru) - для анализа выпусков.
Подведем итог ‼️
✔️Корпоративные облигации - способ заработать больше, чем на гособлигациях, но с повышенным риском.
✔️Перед покупкой проверяйте рейтинг, финансы эмитента и условия выпуска.
✔️Диверсификация и мониторинг - ключ к снижению рисков.
✔️Доходность зависит от надёжности эмитента и рыночной ситуации.
В следующей части разберём:
- как читать проспект эмиссии;
- где искать скрытые подводные камни в условиях выпуска;
- реальные примеры анализа корпоративных облигаций.
Ставьте вибро 🔕
Читайте книжки 📚
И не забывайте, единственное в чем можно быть уверенным при прогнозировании будущей доходности акций, - это в том, что вы можете ошибаться.
#инвестируемвголову #облигации #корпоративныеоблигации #инвестиции #биржа
#учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
