Текст Сергея Копылова, соавтора книги "Экономика для тех, у кого есть будущее" [мои комментарии — АШ]
#экономика
В те дальние-дальние годы, когда рожь росла, гречиха цвела, на широких полях да зелёных лугах на парадах всадники первых эскадронов скакали на рыжих лошадях, вторых эскадронов — на вороных, третьих — на серых, четвёртых — на гнедых, обмундирование было ярким и красивым и после каждой стирки так линяло, что заранее заказывали новое, когда между парадами раздавался хруст французских булок, безусловным средством платежа были золотые или серебряные монеты. Конечно, это было неудобно.
И потому банки охотно принимали эти монеты в депозиты, выдавая взамен собственные долговые расписки — ноты или банкноты (по наименованию эмитента). Эти долговые расписки могли быть обменяны обратно на монеты по первому требованию, но были куда удобнее как средство платежа, хотя их платёжеспособность была условна на кредитное качество эмитента. Что характерно: банки могли ими выдавать кредиты, и в этой транзакции металлические деньги были не задействованы никак. Разумеется, банкам это было выгодно: в сущности, стоимость банкноты определялась ценой её бумаги и репутацией банка. Если репутацию удавалось поддерживать на высоком уровне рекламой и отношениями с органами власти, кредит не стоил ничего и мог умножаться бесконечно [каждый банк считал себя центральным, но чаще всего был эмитентом скам-токенов].
Неограниченное умножение кредита за счёт эмиссии банкнот делало банковскую систему уязвимой [это очень мягкое слово...]. Поэтому парламенты или иные органы государственной власти устанавливали минимальный норматив обязательного резервирования — отношение объёма драгоценных металлов, находящихся в хранилище банка или доверенном депозитарии (актив банка), к общему объёму эмитированных банкнот (пассив банка). Во Франции этот норматив был на уровне примерно 30%, в Англии 5%, в России времён деятельности британского иностранного агента С. Ю. Витте 100% [зато как его любили в постсоветское время, каждый Гайдар мечтал остаться таким в истории].
Денежная масса в такой экономике определяется как сумма денежной базы (тех самых монет из драгоценных металлов) и банкнот (то есть депозитов) [всего что наплодили банки в рамках дозволенного норматива и доверия]. Депозиты могут быть разными — до востребования, срочными и пр., и потому денежные агрегаты тоже разные. Основным денежным агрегатом считается M2. Все учебники экономики содержат описание этой системы и денежных мультипликаторов.
Их авторы соревнуются в том, кто наиболее запутанно и наукобезобразно выведет формулу суммы геометрической прогрессии (вообще-то известную нормальным людям из школьной арифметики) [считается от норматива обязательного резервирования]. Есть только одна проблема. Уже более 90 лет финансовая система устроена по-другому, не «от пассивов», а «от активов» [психологически приятнее быть владельцем активов, а не чужих долгов...)))].
На самом деле, сейчас сумма депозитов непосредственно никого не волнует. Норматив фонда обязательного резервирования рублёвых депозитов в России практически равен нулю (если быть точным, его эффективное значение 0,45%). Объём выданных кредитов и иных активов [вы поверили и взяли у меня в долг то, чего я сам взял в долг у других - вы мой актив, моё богатство...)))] банков, взвешенных с учётом риска, сопоставляется с капиталом банка. Резервы на возможные потери, создаваемые из капитала, являются пассивом (а не активом как обязательные резервы по депозитам) [резервы по сомнительным долгам вообще замечательный инструмент, чтобы прибыль прятать или находить, в зависимости от - мы продаём или покупаем...]. Они отражают риски актива.
Отношение капитала банка и суммы активов, уменьшенных на соответствующие им резервы и взвешенных с учётом риска, не может быть меньше устанавливаемой банковским регулятором величины (обычно порядка 10%). Тем самым, обеспечением банковских денег не являются депонированные где-то товары (будь то драгоценные металлы, будь то ещё что-то, о чём грезят современные любители привязывать рубль) [это всё инструменты повышения "репутации", психология и не более, примерно как авианосцы или гиперзвук]. Современные деньги обеспечены капиталом — ценностью труда предшествующих поколений [в случае обвала никто ничего не вернёт, какое бы обеспечение не было].
Эту логику знает каждый работник банка. Она отражена в многочисленных официальных регуляторных документах. Но макроэкономисты продолжают сопоставлять устаревшие почти на сотню лет денежные агрегаты с показателями развития народного хозяйства [сопоставить и статистически коррелировать можно что угодно с чем угодно, но причинно-следственных связей нет]. Некоторые специалисты в области денежно-кредитной политики, возглавлявшие департаменты экономических министерств, вообще путают активы и пассивы, не отличая разные учётные сущности, по-разному называемые на английском языке и по недоразумению называемые по-русски «резервами» [с помощью резервов по сомнительным долгам мы можем занизить прибыль, что для нас положительно, давайте считать это активом...)))]. Макроэкономисты не пишут об этом в своих учебниках. Попытки им про это рассказать наталкиваются на ответ в стиле «макропруденциальная политика — выдумка злобного МВФ» [на корпоративном уровне подобное наблюдается, когда экономисты не чувствуют на кончиках пальцев связей между Балансом, БДР и БДДС, не умеют их собирать в одном файле...] (чем такой ответ отличается от знаменитого «арифметика — москальская лженаука»?).
В мире сказок жить теплее — спору нет. Ну, а тех, кто в сказку не верит, тех, кто задаёт неудобные вопросы, можно трижды назвать неучами. И заставить пересказать сказку. Если вопросы продолжат задавать — можно их назвать неучами пять раз. Главное, продолжать пересказывать сказку.
[И, да, "репутация банка" прошлых веков теперь состоит из квалификации, честности, дотошности проверяющих госорганов и уверенности, что руководство данного конкретного банка не настолько тупое, чтобы успеть обвалить всё между проверками, но и не настолько умное, чтобы обмануть регулятор, вывод - бойтесь очень тупых или очень умных банкиров...)))]
Автор отвечает на комментарии в телеграмме, постоянный адрес заметки: https://t.me/geostrategrus/4909
#АндрейШкольников #стратегия #геостратегия #геостратег #Андрей #Школьников #ШкольниковАндрей