Когда говорят про «пассивный доход», разговор почти всегда упирается в депозиты. Логика понятная: положил деньги, получил проценты, спишь спокойно. Но если копнуть глубже и посмотреть не на ставку, а на возможности по сроку и сумме дохода, картина становится менее очевидной.
Я решил разобрать простой вопрос: можно ли сегодня зафиксировать около 1 млн рублей дохода в год надолго — не на год, не на два, а на десятилетие? И что для этого подходит лучше: депозиты или ОФЗ.
💡 Я уже 5 лет я пишу в Telegram то, что не успевает дойти до новостей: инсайды, цифры, разборы, мысли на ходу. Один день это инфа про майнинг Бутана. Другой — как выбрать трейдинг-бота или почему кофе это новый биткоин. Присоединяйся!
Что сейчас предлагают депозиты на длинный срок
Начнём с фактов. Если посмотреть на предложения банков, то максимальный горизонт, на который банк готов зафиксировать ставку, — около 5 лет. И даже там цифры выглядят скромнее, чем кажется в рекламе.
Типичные предложения, которые сейчас можно увидеть на агрегаторах дают от 6 до 14% годовых. Даже если взять самый щедрый вариант, депозит даёт:
- фиксированную ставку максимум на 5 лет;
- ограниченный суммарный доход;
- полное отсутствие продолжения — после окончания срока деньги нужно перекладывать уже по новым условиям.
Через 5 лет никакой «продлённой доходности» у депозита не существует.
Главная проблема депозита — горизонт
Это ключевой момент, который часто упускают. У депозита есть потолок не только по доходности, но и по времени. Банк не готов зафиксировать вам:
- ставку на 10–15 лет,
- заранее известный денежный поток на десятилетие вперёд.
Через 5 лет вы снова оказываетесь в точке неопределённости:
какая будет ставка, какие будут условия, и будет ли депозит вообще интересен.
Что я сделал вместо этого
Вместо обсуждения абстрактных «стратегий» я снова сделал скучную вещь — посчитал облигации. Конкретно — длинные ОФЗ с фиксированным купоном, которые сейчас торгуются на рынке.
В фокусе оказались такие выпуски, как ОФЗ 26254, 26248, 26244, 26230, 26238 — бумаги с погашением в диапазоне 2034–2041 годов.
Меня интересовал не рост цены, а только один вопрос:
какой реальный денежный поток они дают купонами и на какой срок его можно зафиксировать.
Откуда берётся «1 млн в год»
Возьмём конкретный и проверяемый пример.
У длинных ОФЗ с фиксированным купоном сейчас:
- годовой купонный доход — около 12% от вложенного капитала;
- купоны прописаны в условиях выпуска и не меняются.
Если сформировать портфель примерно на 8,5–9 млн рублей, то арифметика выглядит так:
- купонный доход ≈ 1 200 000 ₽ в год до налога;
- после НДФЛ — около 1 000 000–1 050 000 ₽ в год на руки.
Это не прогноз и не «если повезёт». Это следствие параметров облигаций и размера купона.
Почему именно «в течение 14 лет»
Здесь принципиальная разница с депозитами. Если взять, например, ОФЗ 26254, то:
- погашение — 2040 год;
- купоны зафиксированы до этой даты;
- выплаты известны заранее.
Это означает, что при удержании бумаг:
- купонный поток работает 14–15 лет;
- каждый год инвестор получает сопоставимую сумму дохода;
- в конце срока возвращается номинал облигаций.
Ни один депозит сегодня не предлагает фиксировать условия на такой срок.
Что происходит с ценой облигаций по пути
Важно сказать честно: рыночная цена ОФЗ будет меняться. Если ставка ЦБ:
- растёт — цена может снижаться;
- снижается — цена может расти.
Но ключевой момент в другом: размер купона от этого не меняется.
Если держать облигации до погашения, временные колебания цены не влияют на сам денежный поток. Именно поэтому такие портфели часто используют не для трейдинга, а как источник регулярного дохода.
Сценарий «Иран/Турция»: Если инфляция выйдет из-под контроля и ЦБ придется поднять ставку опять с 16% до 20-25%, тело этих длинных облигаций упадет на 10-15%. Купоны вы будете получать исправно, но продать облигации без убытка не сможете долго.
Почему это не «гарантия» и не реклама
Важно провести границу. Что здесь действительно зафиксировано:
- купон;
- график выплат;
- срок до погашения.
Что не зафиксировано:
- инфляция;
- рыночная цена;
- будущие налоговые правила.
Это не безрисковая схема и не замена депозиту для всех. Но это редкий случай, когда можно зафиксировать понятный денежный поток на десятилетие вперёд, а не на 12 месяцев.
Итог
Если сравнивать честно, получается простая картина:
- депозит даёт максимум 5 лет предсказуемости;
- ОФЗ дают 10–15 лет фиксированного купонного дохода;
- депозит заканчивается — и всё начинается заново;
- ОФЗ продолжают платить каждый год.
Около 1 млн рублей в год на протяжении 14 лет — это не лозунг и не реклама, а результат текущих ставок и параметров длинных ОФЗ.
Если хотите глубже разбираться в таких механизмах — я часто продолжаю эти темы у себя в телеграме. Без хайпа, просто нормальный разговор про деньги, поведение и экономику. Кому близко — заходите.