ГЛАВНЫЙ ФОКУС ВНИМАНИЯ
IR – директору всегда следует знать и помнить, что для его публичной компании главным фокусом внимания является:
– Поддержание и повышение справедливой рыночной стоимости, ликвидности акций и соблюдение регуляторных требований (Банка России, биржи);
– Привлечение финансирования (капитал/долг) и подготовка к ликвидному событию (IPO, продажа).
– Любая публичная компания испытывает высокое регуляторное давление, и поэтому должна соблюдать строгие правила раскрытия, регулируемые действующим законодательством (квартальные/годовые отчеты, существенные факты), правила инсайдерской торговли, листинговые требования бирж.
Стоит отметить, что раскрытие информации регулируется договорами с инвесторами (SHA, IRA), а не государственными органами.
ПЕРЕЧЕНЬ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ФОНДОВ
Перечень некоторых институциональных фондов, работающих в России в 2025 г.
· LANIT Ventures. Фонд группы ИТ-компаний «ЛАНИТ», инвестирует в молодые российские компании с собственными программными продуктами для B2B-, B2C- и B2G-рынков.
· «Восход». Венчурный фонд группы «Интеррос», поддерживает высокотехнологичные компании в России в сферах биотехнологий, медицины, робототехники и других.
· Kama Flow. Частная инвестиционная компания, поддерживает технологические стартапы с сильной научной базой в сферах ИИ, больших данных, микроэлектроники и других.
· Российский фонд прямых инвестиций. Работает в нишах медицины, AI и BigData, общий объём инвестиций — более 2,3 трлн руб.
· Softline Venture Partners. Инвестирует в сферы искусственного интеллекта, MarTech, EdTech, кибербезопасности, облачных сервисов, IoT и Big Data.
· Skolkovo Ventures. Работает в сферах образования и цифровых технологий, AR/VR, BigData, AI и IoT.
ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С АУДИТОРИЯМИ
IR – директору в рамках своих компетенций приходится взаимодействовать с широкой аудиторией среди которых институциональные и частные инвесторы, аналитики из рейтинговых агентств, профильные СМИ и блогеры.
Узкой профессиональной аудиторией являются специалисты венчурных фондов, фондов прямых инвестиций, стратегических инвесторов, а также банков.
Некоторые венчурные фонды, которые работают в России в настоящее время:
· «Восход». Поддерживает высокотехнологичные компании в России. Инвестирует в проекты в сферах биотехнологий, медицины, робототехники, «зелёных» технологий, агротехнологий, фудтеха, микро- и оптоэлектроники. incrussia.ru
· Iskra Ventures. Инвестирует в технологические компании на ранних стадиях. Фонд фокусируется на проектах в сферах городской мобильности, e-commerce, видеоконтента, VR и AR технологий, стриминга и B2B-сервисов. incrussia.ru
· «ТилТех Капитал». Инвестирует в российские компании на ранних стадиях, ориентированные на потребительские рынки (B2C) с широкой аудиторией и регулярным спросом. Поддерживает как венчурные проекты, так и традиционные бизнесы из реального сектора с потенциалом масштабирования. incrussia.ru
· Kama Flow. Частная инвестиционная компания с активами около 15 млрд рублей, поддерживающая технологические стартапы с сильной научной базой. Инвестирует в проекты в сферах ИИ, больших данных, микроэлектроники, новых материалов, FinTech, MedTech, EdTech и корпоративного программного обеспечения. incrussia.ru
· Московский венчурный фонд. Инвестирует в IT, промышленность, медицину. moneyforstartup.online
Фонд «Хайв». Инвестирует в любые, преимущественно B2B стартапы (SaaS, Mix SaaS и проектный бизнес).
КЛЮЧЕВЫЕ ЗАДАЧИ IR-ДИРЕКТОРА
1. Регулярная отчетность по стандартам МСФО.
2. Проведение road-шоу и конференций, личные и онлайн встречи с инвесторами на Днях инвестора, участие в профильных конференциях, к примеру, таких как SMART-LAB CONF (ссылка на материал о летней конференции 2025: https://alfabank.ru/alfa-investor/t/o-chem-govoryat-na-rynke-vpechatleniya-s-konferentsii-smart-lab/0.) и других.
3. Анализ акционерной базы и торгов.
4. Участие в подготовке и проведению ГОСА вместе с корпоративными юристами.
5. Коммуникация дивидендной политики.
6. Разработка инвестиционного меморандума.
7. Поиск и переговоры с инвесторами.
8. Подготовка отчетности для инвесторов.
9. Управление отношениями с текущими инвесторами.
10. Подготовка к IPO (due diligence, выстраивание процессов).
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ IR-ДИРЕКТОРА
- Соотношение P/E vs аналогов. Коэффициент «цена/прибыль» (P/E, от англ. Price-to-Earnings ratio) — финансовый показатель, который показывает отношение рыночной цены акции компании к её прибыли на акцию (EPS). P/E помогает понять, насколько цена акции соотносится с реальным заработком бизнеса, а также с аналогичными видами бизнеса.
- Волатильность акций. Волатильность — термин в финансовой сфере, который означает степень изменчивости цены актива за определённый период времени. Термин происходит от английского volatile, что переводится как «непостоянный», «неустойчивый».
- Процентное участие инвесторов в голосованиях.
- Количество покрывающих аналитиков.
- Сумма привлеченного финансирования.
- Оценка компании (valuation). Процесс определения реальной стоимости компании, её доли в уставном капитале или даже пакета акций. Он включает в себя детальный анализ финансовых показателей, состояния отрасли, изучение внутренней документации и проведение расчётов, которые в итоге сводятся в специальный отчёт.
- Успешный выход (IPO или продажа).
- Удовлетворенность текущих инвесторов.
ОБЩИЕ КОМПЕТЕНЦИИ IR-ДИРЕКТОРА
Каковы общие компетенции IR-специалиста независимо от типа компании?
Постараемся дать комплексное представление о сути и практике работы директора по связям с инвесторами, которые охватывают как стратегические, так и прикладные аспекты профессии.
1. Финансовая грамотность. Глубокое понимание финансовой отчетности (МСФО/GAAP), умение строить и анализировать финансовые модели, знание ключевых метрик и мультипликаторов оценки.
2. Развитые способности коммуникатора. Исключительные навыки письменной и устной речи, умение просто объяснять сложные концепции, уверенность перед аудиторией, владение навыками презентации, умение писать пресс-релизы и другие материалы о деятельности компании.
3. Стратегическое мышление. Способность понять и донести бизнес-модель, конкурентные преимущества и долгосрочную стратегию компании, видеть картину в целом и уметь донести ее до любой аудитории.
4. Знание права и регулирования. Понимание основ корпоративного права, правил раскрытия информации и работы фондового рынка.
5. Эмоциональный интеллект и проактивность. Умение слушать, чувствовать настроение собеседника, предвидеть вопросы и вызовы, выстраивать долгосрочные доверительные отношения со стейкхолдерами.
Лекцию подготовил Владимир Репин (деловые и IR-коммуникации в металлургии и горнодобывающей отрасли России, почта vrepin_ir_pr@mail.ru).
Собираем коллег по деловым коммуникациям в нашем профильном телеграмм-канале "IR Светочи Зарты".
Подписывайтесь на наш канал!
*Примечание: Все подготовленные авторские материалы, опубликованные на дзен-канале "ПУЛЬС ЗОЛОТА", являются учебными и не являются инвестиционными рекомендациями.