Китай вскоре перестанет увеличивать закупки нефти благодаря росту собственной добычи и снижению потребления топлива. Чтобы сохранить свою долю на рынке, России придется предлагать выгодные скидки
Спрос на нефть в Китае в течение ближайших 5 лет перестанет расти и стабилизируется под давлением электрификации транспорта. Такой доклад опубликовала нефтегазовая госкомпания CNPC.
Снижение темпов уже началось, это видно по итогам прошлого года. Если в конце 2024-го считалось, что спрос на нефть в Поднебесной в 2025 году составит 770 млн т, то сейчас становится понятно, что это будет 760 млн т. В CNPC уверяют, что с 2025-го и до 2030-го КНР уже будет потреблять примерно одно и то же количество нефти, т. е. поставщикам черного золота на мировом рынке нужно привыкать к реалиям, когда Пекин уже не будет наращивать импорт.
Более того, Китай, который в марте этого года попал в ТОП-5 добытчиков нефти в мире (4,6 млн б/с), еще и сам увеличивает производство черного золота. В 2024 году нефтедобыча страны выросла на 1,8% до 212,82 млн т, рост продолжился и в 2025 году.
Отсюда возникают справедливые опасения для ключевых поставщиков нефти в Китай. Делать ставку на этот рынок сейчас вполне актуально, но уже через несколько лет может оказаться так, что спрос в этой стране начнет угасать и толкаться локтями поставщикам в Поднебесной, включая Россию, придется гораздо сильнее.
Нефтяной аппетит остывает
Главным драйвером роста нефти сейчас в Китае является авиационное топливо и нефтехимическое производство. В связи с этим CNPC повысила свой прогноз спроса на нефть в нефтехимии до максимального уровня в 290 млн т к 2050 году. Это на 57% больше, чем в 2025 году.
Однако один только этот сегмент не может повлиять на весь спрос в стране. Рост потребления нефти за счет нефтехимии нивелируется сокращением нефтепереработки в Китае, которая в 2024 году уменьшилась на 1,6%, составив 708,43 млн т. Это стало первым годовым падением за последние два десятилетия (за исключением пандемийного 2022 года).
Правда, в 2025 году наблюдается некоторый рост, который по итогам года может обеспечить большие показатели, чем в 2024-м. За первые 10 месяцев 2025 года объем переработки достиг 614,24 млн. Однако тенденция к сокращению потребления моторного топлива в КНР никуда не исчезла. Спрос на бензин и дизель в 2025 году продолжил снижаться. По итогам года, пишет China Daily, покупать бензин стали меньше на 1-2%, а дизель — на 3-5%.
Рост доли электромобилей в автопарке Поднебесной и ряд других факторов указывают на то, что правительство КНР хоть и не отказывается от поставленной задачи довести нефтеперерабатывающие мощности Китай до 1 млрд т в год, но не заставляет НПЗ работать себе же в убыток при переизбытке предложения топлива.
Еще один фактор, снижающий спрос на нефть в Китае — рост популярности сжиженных углеводородных газов (СУГ). Они являются одной из альтернатив нафте в нефтехимии. По данным Argus, Китай в 2024-м нарастил импорт СУГ на 11%, до 34,5 млн т. Это могло снизить потребность в переработке нефти для выпуска нафты.
Все большую роль играют и макроэкономические факторы. Во-первых, это замедление темпов роста ВВП Китая (прогноз на 2025 год — около 4,5%). Во-вторых, это кризис в секторе недвижимости, который снижает потребность в топливе для строительства и логистики.
На китайском рынке будет все теснее
Правительство Китая всегда стремилось снизить зависимость от импортных энергоносителей. Сегодня плоды такой политики видны в виде рекордных объемов нефтедобычи, которая по итогам 2025-го составит 215 млн т. Такого объема Поднебесная за год не производила еще ни разу в истории. За январь–ноябрь 2025 года производство выросло на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
Главным драйвером роста выступает морская добыча. Около 60% всего прироста за последние 5 лет обеспечили именно шельфовые проекты, среди которых особенно выделяется месторождение Бохай, где за текущий год было извлечено 40 млн т нефтяного эквивалента. Все это создаст условия на рынке нефти Китая, при которых ведущим поставщикам в лице России, Саудовской Аравии, Ирана и других стран Ближнего Востока придется все более жестче конкурировать между собой.
Как рассказал в беседе с «НиК» главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов, в ближайшие годы замедление спроса на нефть в Китае будет очень заметно. Это окажет давление на экспорт РФ. Рекорд, который был по поставкам из России в Китай в объеме 108 млн т, уже вряд ли получится повторить. Даже по итогам этого года ожидается около 100 млн т.
«У России, конечно, есть некоторые преимущества — это долгосрочные контракты на поставку около 30 млн т в год нефти ВСТО по трубопроводу и еще порядка 12 млн т транзитом через Казахстан. Эти объемы будут точно идти 10-15 лет. А вот морские поставки столкнутся с растущей конкуренцией со странами из Персидского Залива, особенно с Садовской Аравией, которая в последние три месяца делают скидку своим покупателям», — пояснил эксперт.
Алексей Громов подчеркнул, что Китай с удовольствием будет и дальше выбирать российские сорта ВСТО (учитывая что он был премиальным к Brent, а из-за санкций продается со скидкой), а также ARСO. Однако в целом, роста поставок российской нефти в КНР ждать не стоит, они в лучшем случае останутся на тех же показателях что и сейчас.
«Есть тенденция заполнения резервов в Китае, который активно пополняет в последние годы свой стратегический запас. По косвенным данным он уже превосходит резервы в США. Пекин увеличивает мощности по накоплению таких запасов, однако неясно, как долго он будет это делать. Для РФ вопрос сохранения доли на китайском рынке будет упираться в ее готовность делать дисконты на морские поставки нефти, что в 2026 году в условиях избытка предложения может стать необходимостью», — резюмировал главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов.