Предисловие
Иногда вспоминаю 2020 год как период огромного страха, сметённых товаров с полок магазинов и внеплановой невозможности ходить на работу из-за локдауна. Но что примечательно, количество частных инвесторов с декабря 2019 по декабрь 2020 выросло с 3.8 млн до 9.4 млн...
Год был трудный, из-за низких процентных ставок очень многие открыли брокерские счета и начинали делать первые шаги на фондовом рынке. Здесь я хочу остановиться и предположить ситуацию, когда на конец 2019 года инвестор выборочно накупил голубых фишек РФ в равных долях. Получился такой портфель:
- Газпром 20%
- Лукойл 20%
- Сбер 20%
- Яндекс 20%
- Магнит 20%
Диверсификация хромает, конечно, но с другой стороны тут и нефтегаз, и финансовый сектор, и перспективный IT, и даже потребительский сектор, который запросто переложит инфляцию на конечных потребителей, при необходимости.
Инвестор послушал советы не покупать индексы (ведь в нём много "неэффективных" компаний), поворотил нос от низкой доходности ОФЗ и посчитал себя гораздо умнее рынка. И вот, он взял свои 1000$, и пошёл делать шаги навстречу зажиточной старости.
Сценарий 1. Вложил и забыл
В этом сценарии мы сравниваем единоразовое вложение 63 000 рублей (эквивалентных 1000 долларам в декабре 2019) с индексом МосБиржи полной доходности, который учитывает дивиденды за вычетом налогов. На дивиденды наш инвестор сразу покупал нужные ему акции. Удивительно, но такой портфель оказался посильнее на горизонте с 3 декабря 2019 до 10 января 2026
Как видим, здесь внесли свой вклад дивиденды и рост котировок
Но всё-таки фонд ликвидности победил на этом горизонте. Фонд появился в феврале 2020, поэтому на графике чистая прибыль от вложения в MCFTRR немного меньше, чем на первом снимке
Сценарий 2. Доходность с ребалансировкой раз в год
Инвестор мучается от того, что мог бы на фонде ликвидности, в котором гораздо меньше рисков, заработать за 6 лет больше, чем на акциях. И в разборе полётов решил посмотреть вариант его портфеля с ребалансировкой раз в год. Это помогло бы выдерживать нужные ему доли бумаг на всём горизонте инвестирования
Сценарий 3. С ежемесячными пополнениями на 1500 рублей
Как-то инвестор пришёл к мысли, что если бы он инвестировал каждый месяц с зарплаты, цифры могли бы стать приятней
Вывод
В целом, на данном промежутке времени какой-то трагедии не произошло. Да, фондовый рынок колбасит туда-сюда. Да, фонд ликвидности и вклады показывают себя сильнее нашей выборки голубых фишек. Да, золото, биткоин и некоторые отдельные бумаги сильно взлетают, а топ инвест-блогеры это регулярно предсказывают. Но активная торговля требует больше усилий и несёт в себе ГОРАЗДО больше рисков. Всё, что было нужно нашему долгосрочному инвестору, - задать горизонт инвестирования, выбрать риск-профиль и регулярно пополнять счёт, скупая активы. С ростом инфляции и после индексации зарплаты можно увеличивать ежемесячные пополнения. Не говорю пока про навыки анализа финансовой отчётности, так как на первых порах индексного инвестирования достаточно, чтобы сэкономить себе уйму времени и сильно уменьшить риски.
Итак, первый шаг для борьбы с сожалениями об упущенной прибыли - дать себе право ошибаться. Получить меньшую доходность гораздо лучше, чем в погоне за большей уделять меньше внимания основному источнику дохода. Я уже не говорю про семью, друзей и близких, счастливые лица которых наблюдать приятней, чем свечи и паттерны в техническом анализе :)