Прошедшая неделя была насыщенной на события, включая геополитику, выступления чиновников и выход статистики. Так основные индексы инфляции CPIостались без изменения, но инвесторов порадовал тот факт, что инфляция не выросла, а базовый CPIвышел меньше прогнозов. Фондовые индексы мало изменились по итогу недели, хотя показали дерганую динамику. Не оказали поддержки многочисленные выступления членов ФРС, которые дали понять, снижать ставки в январе нет смысла. Начался новый сезон отчётности, как обычно первыми стали крупнейшие банки. Результаты оказались сильными, но реакция рынка была неоднозначной, многие просели, хотя цифры подтвердили рост потребительского спроса и кредитования.
Продолжают рост компаний технологического сектора, важным событием стала отчётность TSMC, которая превысила ожидания, представив сильный прогноз и объявила о росте капитальных затрат. Крупнейший мировой производитель микросхем зафиксировал чистую прибыль в $16,01 млрд, а котировки TSMC подскочили на 4,4%. Спрос на передовые чипы для развития ИИ-инфраструктуры остаётся высоким, акции компаний-конкурентов в сфере производства микросхем, включая Nvidia и AMD выросли на 2,13% и 1,94% соответственно. В понедельник в США был выходной день, на этой неделе ждем квартальных отчетов от:
· Netflix (NFLX), Interactive Brokers (IBKR), 3M (MMM), U.S. Bancorp (USB), Fastenal (FAST) – во вторник;
· J&J (JNJ), The Charles Schwab (SCHW), Prologis (PLD), Truist Financial (TFC), Kinder Morgan (KMI) – в среду;
· GE Aerospace (GE), P&G (PG), Intel (INTC), Abbott Labs (ABT), Intuitive Surgical (ISRG) – в четверг;
· Slb NV (SLB), First Citizens BancShares (FCNCA), Booz Allen Hamilton (BAH), Comerica (CMA) – в пятницу.
Во вторник перед открытием американской сессии выйдет отчет от U.S. Bancorp (USB) – одного из крупнейших коммерческих банков США, предоставляющего банковское обслуживание частных и корпоративных клиентов, коммерческое кредитование, управление активами, обработку платежей в сотнях филиалов по всей стране. Диверсификация позволяет сбалансировать доходы между кредитами и комиссионными услугами, включая управление казначейством и платежные операции. Ключевым событием стала сделка по приобретению BTIG, LLC – глобальной финансовой и брокерской компании – стоимостью в $1 млрд. Завершение операции ожидается во 2-м квартале 2026 г, эта сделка расширит возможности U.S. Bancorp на рынках капитала, добавив институциональные продажи, торговлю и услуги прайм-брокерства. В 3-м квартале 2025 г наблюдался рост чистой прибыли и увеличение непроцентных доходов, а квартальные дивиденды составили $0,52 на акцию. Платформа Avvance улучшила финансирование на месте продаж, а в октябре 2025 г создано подразделение по цифровым активам. В целом, стратегия U.S. Bancorp обеспечивают перспективы долгосрочного роста.
На недельном графике U.S. Bancorp (USB) видно, что в январе 2022г цена достигла исторического максимума на отметке 63.57, после чего начался почти полуторагодовой нисходящий тренд. В мае 2023г цена опускалась до 12-летнего минимума на отметке 27.27, после чего быки пытались переломить ситуацию. Но новый восходящий тренд начался только в ноябре, после отскока от круглой цифры 30.00. В 2024г котировки не опускались ниже уровня 40.00 (только незначительно в июне), а в ноябре достигли 2-летнего максимума на отметке 53.98. Но начало прошлого года снова оказалось негативным, в начале апреля акции USB падали до отметки 35.18, которая и стала новой отправной точкой для роста. Всю осень бумага провела в диапазоне 46.00 – 50.00, а в декабре пробила основную трендовую линию «А» и психологическую круглую цифру 50.00. Новый год начался обновлением годового максимума и новыми попытками быков прорваться выше уровня 55.00, но пока безрезультатно. На хорошем отчете цена может снова рвануть вверх до круглой цифры 60.00 и далее к максимуму на 63.57. Напротив, слабый отчет развернет цену вниз к уровню 50.00 и даже ниже.
