ОФЗ — это Облигации Федерального Займа.
Это государственные облигации Российской Федерации, которые выпускает Министерство финансов России. Проще говоря, это долговые расписки государства, которые оно продает инвесторам (как частным, так и институциональным) для финансирования бюджета и государственных расходов.
Покупая ОФЗ, вы по сути даете деньги в долг государству, а оно обязуется выплачивать вам проценты (купоны) и вернуть всю сумму долга в оговоренный срок.
Ключевые характеристики ОФЗ:
1. Эмитент — Министерство финансов РФ. Это делает их одним из самых надежных финансовых инструментов в стране, так как за ними стоит государство.
2. Доходность — Обычно выше, чем по банковским вкладам, но ниже, чем по корпоративным облигациям или акциям (компенсация за меньший риск).
3. Номинал — Чаще всего 1000 рублей за одну облигацию.
4. Ликвидность — ОФЗ торгуются на Московской бирже, поэтому их можно легко купить и продать в любой рабочий день.
5. Налогообложение — Купонный доход по большинству ОФЗ облагается НДФЛ (13%). Однако есть важное исключение (см. ниже).
Основные типы ОФЗ (самые популярные):
· ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом) — Размер процента (купона) фиксирован и известен на весь срок обращения облигации. Самый простой и предсказуемый вид.
· ОФЗ-ФД (с фиксированным купонным доходом) — Купон фиксированный, но может меняться в определенные даты, указанные при выпуске.
· ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) — Особый вид! Номинальная стоимость этих облигаций ежеквартально индексируется на величину официальной инфляции в РФ. Это делает их отличным инструментом защиты от инфляции, так как ваш капитал сохраняет покупательную способность. Купон у них небольшой, но фиксированный, и выплачивается от растущего номинала.
· ОФЗ-АД (с амортизацией долга) — Государство возвращает вам сумму долга не единовременно в конце срока, а частями на протяжении всего времени обращения облигации.
· ОФЗ-ПК (с переменным купоном) — Размер купона привязан к ставке RUONIA (средняя ставка межбанковского кредитования) и может меняться каждые полгода.
Главное преимущество для частных инвесторов: ОФЗ-Н
Это ОФЗ для населения. Они были созданы специально для розничных инвесторов и имеют важные особенности:
· Продаются через уполномоченные банки (а не только через брокера).
· Небольшой минимальный лот.
· Самое главное: доход по ним освобожден от НДФЛ (если владеть ими более 1 года).
· Простая процедура покупки, похожая на открытие вклада.
Почему инвесторы покупают ОФЗ?
· Надежность: Низкий риск дефолта (государство печатает деньги и собирает налоги).
· Доходность: Предсказуемый доход, часто превышающий ставки по депозитам.
· Ликвидность: Можно продать в любой момент без потери накопленных процентов.
· Диверсификация: Часть сбалансированного инвестиционного портфеля.
· Защита от инфляции: В случае с ОФЗ-ИН.
Риски:
· Рыночный риск: Если продавать облигацию до погашения, ее цена может быть ниже номинала (особенно при росте ключевой ставки ЦБ).
· Инфляционный риск (кроме ОФЗ-ИН): Если инфляция выше доходности, ваш капитал теряет покупательную способность.
· Валютный риск: Для иностранных инвесторов — риск ослабления рубля.
· Кредитный риск: Теоретически существует риск дефолта государства (крайне низкий для стран с собственной валютой, но не нулевой).
Итог: ОФЗ — это базовый консервативный инструмент на российском финансовом рынке, подходящий для сохранения капитала и получения стабильного дохода с минимальным риском. Они являются хорошей альтернативой или дополнением к банковским вкладам.