Пока Европа размышляет, как лучше отреагировать на последние угрозы президента США Дональда Трампа в отношении суверенитета Гренландии, инвесторы обсуждают одну крайнюю потенциальную контрмеру.
Европейские страны владеют триллионами долларов в виде облигаций и акций США, часть из которых находится в фондах государственного сектора. Это порождает слухи о том, что они могут продать эти активы в ответ на возобновление Трампом тарифной войны, что потенциально приведёт к росту стоимости заимствований и падению акций, учитывая зависимость США от иностранного капитала.
Но это легче сказать, чем сделать. Большая часть этих активов принадлежит частным фондам, не подконтрольным правительствам, и в любом случае такой шаг, скорее всего, навредит и европейским инвесторам. Поэтому большинство стратегов считают, что вероятность того, что политики зайдут так далеко, невелика, учитывая их нежелание противостоять Трампу с момента его возвращения к власти год назад.
Тот факт, что главный стратег Deutsche Bank AG по глобальным валютным операциям тем не менее открыто говорит о «превращении капитала в оружие», свидетельствует о том, что такое возмездие становится серьёзным риском для рынков, поскольку экспансионистская политика Трампа меняет геополитический ландшафт. По данным Министерства финансов США, американские активы в Европейском союзе составляют более 10 триллионов долларов, ещё больше активов находится в Великобритании и Норвегии.
«Дефицит чистых международных инвестиций в США огромен и представляет потенциальную угрозу для доллара, но только в том случае, если иностранные держатели американских активов готовы понести финансовые потери»,
— заявил Кит Джакс, главный валютный стратег Societe Generale SA.
«Возможно, европейские инвесторы из государственного сектора перестанут накапливать активы в США или начнут их продавать, но, вероятно, ситуация должна ещё больше обостриться, прежде чем они начнут жертвовать эффективностью своих инвестиций в политических целях»,
— заявил он в понедельник.
Эскалация напряжённости негативно сказывается на фьючерсах на акции американских компаний, европейских акциях и долларе в понедельник. Золото, безопасная гавань швейцарский франк и евро оказались в числе главных бенефициаров. Это более мягкая версия реакции инвесторов на тарифы Трампа в апреле прошлого года, которая показывает, что тренд «Продавай Америку» может вернуться.
Ещё больше информации о мировых рынках и экономике - ЗДЕСЬ
