👓👓👓👓👓👓«Банковское обозрение» заглянуло в новую инвестиционную отрасль – индустрию личных фондов.
По подсчетам издания, по состоянию на конец ноября 2025 г. в России действовало 475 таких фондов.
Сколько единиц регистрировалось ежегодно с момента появления такой возможности:
• 2022 г.– 4
• 2023 г. – 12
• 2024 г. – 133
• С начала года до конца ноября 2025 г. – 326
Налицо тенденция: с каждым годом этот инструмент становится все более востребованным. В 2024-м развитие отрасли получило толчок в виде законодательных изменений.
📊 О том, что такое личные фонды, почему они стали популярны и причем тут иностранные трасты, что ждет эту индустрию в ближайшем будущем и какие проблемы еще предстоит решить, чтобы в таких фондах набрался достаточный для того, чтобы сформировать новый рынок, денежный объем - директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Диана Сергиенко:
Институт личных фондов в России находится на самом начальном этапе своего становления. Возможность создавать такие фонды появилась только с 1 марта 2022 года, в то время как история иностранных трастов исчисляется десятками и даже сотнями лет. Заметный интерес к механизму личных фондов появился после внесения в середине 2024 года поправок в закон, которые, прежде всего, усилили конфиденциальность фондов, упростили процедуру их регистрацию, а также заполнили ряд пробелов в их функционировании. При этом ключевым недостатком личных фондов на текущий момент можно назвать их новизну в российском правовом поле и отсутствие наработанной судебной практики и прецедентов.
Личный фонд предназначен для защиты, управления и наследования личных активов. В состав фонда можно передать любое имущество, имеющее ценность: начиная с долей в компаниях и ценных бумаг и заканчивая оборудованием, автомобилями, яхтами, произведениями искусства.
🪙 Личный фонд – это история про людей и для людей, а не для бизнеса. Учредителем личного фонда может быть только физическое лицо (в отличие от трастов, где это может быть и юрлицо тоже), а выгодоприобретателями – физические лица либо некоммерческие организации. Первостепенная идея и задача личных фондов – это организация процесса наследования имущества или, к примеру, передача частного состояния на благотворительность.
Личный фонд является юридическим лицом, поэтому сведения о личных фондах содержатся в ЕГРЮЛ. По данным на начало декабря 2025 года, количество зарегистрированных личных фондов в России приблизилось к отметке в 500 единиц. При этом только в течение 2025 года было создано порядка 350 личных фондов, что говорит о том, что такой инструмент стремительно набирает популярность. При этом, конечно, личные фонды не станут массовым продуктом. На текущий момент законом установлено минимальное пороговое значение стоимости имущества личного фонда при его создании – не менее 100 миллионов рублей, – поэтому круг потенциальных интересантов представлен достаточно состоятельными лицами.
⬆️ С учетом ограничений на работу с зарубежными трастами спрос на личные фонды в России будет расти. Кроме того, если мы посмотрим на историю современной России и период формирования первых крупных частных капиталов, то бизнесмены, которые сделали свое состояние в 1990-е и 2000-е, в ближайшие годы будут готовиться к передаче капитала следующему поколению, что также будет способствовать активному развитию личных фондов».
🟡Главный плюс развития этой отрасли для России – возврат крупных капиталов из зарубежных юрисдикций на родину. Где деньги хранятся и наследуются – там они и инвестируются.
🔴Главное препятствие к ее развитию – налоговая неопределенность. Вопросы с налогообложением имущества, переданного в личный фонд, доходов, полученных за счет деятельности фонда, сделок с активами фонда и т.п. законодательно еще не решены, ведутся дискуссии.
#экспертиза
#фонды
