Вот вам простая, но важная финансовая аксиома: банки всегда снижают ставки по вашим вкладам быстрее, чем по своим кредитам. Январь 2026 года — яркое тому подтверждение. Пока вы разбирали ёлку, крупнейшие банки один за другим опускали доходность депозитов. Россельхозбанк, МКБ, Газпромбанк, ВТБ, «ДОМ. РФ» — список можно продолжать. Среднее падение за неделю составило 0.2-0.5%. И это только начало.
Почему это происходит именно сейчас и, главное, что делать в такой ситуации обычному вкладчику? Давайте разбираться без экивоков.
Почему банки так спешат? Они готовятся к снижению ставки ЦБ
Аналитик ПСБ Дмитрий Грицкевич называет две причины: закончились новогодние промоакции, и банки формируют ожидания на весь год.
Дело в том, что все — и регулятор (ЦБ), и рынок — ждут дальнейшего снижения ключевой ставки в 2026 году. Банки, привлекая деньги на вклады, должны тут же их куда-то вложить с прибылью (например, выдать кредиты). Если они сейчас будут обещать вам 18% на год, а через полгода ключевая ставка упадёт, они окажутся в капкане: брали дорогие деньги, а давать в долг смогут только по сниженным ставкам. Их маржа (разница между доходом от кредитов и расходом на вклады) съёжится.
Поэтому они заранее, на опережение, снижают стоимость своих пассивов (ваших вкладов). Они не ждут официального решения ЦБ 13 февраля — они действуют на прогнозе.
Грустная арифметика: куда ушли высокие ставки
Просто посмотрите на динамику:
- В конце 2024 года можно было открыть вклад под 21-22%.
- Сейчас максималка по коротким вкладам — около 16%, а по годовым — ближе к 12-13%.
Как отмечает эксперт Иван Уклеин, ставки «приходят в норму» после декабрьского ажиотажа, когда банки дрались за деньги клиентов, у которых как раз заканчивались те самые «жирные» годовые вклады.
Вывод прост: окно возможностей для сверхдоходности по вкладам закрывается. И довольно быстро.
А что с кредитами? Их ставки снижаться не торопятся
Здесь работает обратная логика. Банк, как отмечает Уклеин, «не торопятся заранее улучшать кредитные ставки». Им выгодно как можно дольше держать высокую доходность с выданных кредитов, особенно пока спрос ещё есть.
Данные «Финуслуг» это подтверждают: после Нового года средняя полная стоимость потребительского кредита в топ-20 банков не упала, а даже немного выросла — до 30,9%.
Получается перекос: вы как вкладчик уже получаете меньше, а как заёмщик — платите пока столько же. Банк в этой ситуации страхует свою маржу.
Что делать вкладчику? Три стратегии на выбор
- Стратегия «Ловить последний вагон» (для рисковых).Ищите банки из второй десятки, которые ещё не снизили ставки так резко. Внимательно смотрите на срок. Максимальная доходность сейчас — по ультракоротким вкладам (3 месяца). Имеет смысл положить деньги на такой срок, чтобы к апрелю-маю, когда ставка ЦБ, возможно, уже снизится, вы снова были со свободными деньгами и могли оценить новую ситуацию. Это игра на опережение.
- Стратегия «Фиксация» (для консервативных).Если вы видите адекватный (для себя) предложение на 6-12 месяцев — можно зафиксировать его. Потому что через полгода ставки по новым вкладам могут быть ещё ниже. Но берите в расчёт, что инфляция, по прогнозам, тоже будет замедляться.
- Стратегия «Выход за рамки» (для готовых к новому).Пока ставки по вкладам ещё не упали до «скучных» значений, самое время осваивать альтернативы. Как мы обсуждали ранее:
Облигации федерального займа (ОФЗ). Их доходность к погашению может быть на 1-3% выше, чем по вкладу. И если ключевую ставку снизят, цена этих облигаций вырастет.
Облигационные биржевые фонды (БПИФ). Позволяют инвестировать в портфель облигаций без необходимости разбираться в каждой.
Накопительные счета с привязкой к ключевой ставке. Некоторые банки предлагают НС, где доходность = ключевая ставка минус 2-3%. Это прозрачный инструмент, который будет снижаться плавно вслед за решением ЦБ.
Мой взгляд: вклад перестаёт быть пассивным выбором
Раньше можно было просто положить деньги в крупнейший банк и забыть. Сейчас это активное решение, требующее анализа:
- Срок vs доходность. Готовы ли вы заморозить деньги на год ради 13% или лучше взять 16% на 3 месяца, но потом искать новый вариант?
- Альтернативы. Пора ли наконец открыть брокерский счёт и купить ОФЗ, чтобы получить тот самый пассивный доход, но чуть умнее?
- Цель. Если это «подушка безопасности» — возможно, стоит часть держать в фонде денежного рынка (максимальная ликвидность), а часть — в коротком вкладе.
Банки ясно дают сигнал: эра высоких ставок по вкладам уходит. И теперь ваш финансовый результат зависит не от их щедрости, а от вашей способности вовремя перестраиваться.