💵Облигации
Рынок облигаций завершил неделю разнонаправленно:
🔹ОФЗ продемонстрировали сильный минус (-1%) на новостях об инфляции. Сложно представить, что ждали аналитики и инвесторы от первых 12 дней года, в котором вырос НДС. Ведь этот налог сразу закладывается в цену
🔹корпоративные бумаги снизились в пределах 0,4-0,5% за счет более короткой дюрации
👻Оферты
На предстоящей неделе интересны СУЭК, Сегежа, Быстроденьги. Весь список в 🗓Календаре оферт (январь), не пропустите важные
📈Акции
Индекс в нулях, но отдельные истории стреляют. 2025 год хорошо увеличил капитализацию ряда энергетических компаний. Более крупные МосЭнерго и ИнтерРАО решили перенять эстафету? Почему мы не покупаем акции? 👻 Основной риск - геополитика👉Когда начинать волноваться?
🚀Автоследы
Автоследы показали себя хорошо: или на уровне корпоративных облигаций, или лучше. По ссылкам доступны большие обзоры
🔹Бабуля на максималках (в нулях): на результаты давило снижение валюты. У нас ~20% квази-валютных инструментов
🔹Лучше, чемLQDT (в нулях)
🔹Коты на гребне волны (0,4%) – флоатеры хорошо показали себя. На опасениях еще более медленного снижения ключевой ставки инвесторы стали покупать наших фаворитов: АФК, Балтийский лизинг. Здесь 2 идеи: высокий купон и дисконт к номиналу
🔹Бабуля мини (-0,3%) – на уровне корпоративного индекса
🔹Дедулю на драйве запустили на этой неделе
🔧Ключевая ставка
5,59% по итогам очень непростого года – казалось бы, супер результат. Подкачали именно результаты первых дней января. Думаю, это будет нервировать рынок до конца месяца
🏡Недвижимость
Индекс московской недвижимости -0,6% 👉 На дистанции в 20 лет – отличный актив
💸Валюта
Курс вернулся на локальное дно. Драйверов роста не видно, мы довели долю валюты до плановой. Увеличивать позицию не планируем
📘Почитать по теме:
👉Облигации, с которыми не страшно...
❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация
--
Спасибо, что читаете нас❤
👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!