Рыночные аналитики называют интересными для покупки бумаги производителя природного газа.
Компания «НОВАТЭК», один из крупнейших независимых производителей природного газа в России, представила предварительные производственные показатели за двенадцать месяцев 2025 года. В 2025 году добыча углеводородов составила 673 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 84,57 млрд куб. м природного газа и 14,11 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с 2024 годом добыча углеводородов увеличилась на 6 млн бнэ или на 0,9%. По предварительным данным, общий объем реализации природного газа, включая СПГ, в 2025 году составил 76,6 млрд куб. м, что на 1,5% ниже аналогичного показателя за 2024 год. Объем переработки деэтанизированного газового конденсата вырос на 1,5% и составил 13,4 млн тонн. Объем переработки стабильного газового конденсата вырос на 8,5% и составил 8,0 млн тонн. По предварительным данным, общий объем реализации жидких углеводородов в 2025 году составил 17,9 млн тонн, что на 8,9% выше аналогичного показателя за 2024 год. По состоянию на 31 декабря 2025 года 1,2 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 1,5 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.
«Влияние операционных данных оцениваем как нейтральное. В четвертом квартале рост добычи газа год к году (включая СП) на 0,6%, до 21,9 млрд куб. м, жидких углеводородов — на 3,4%, до 3,7 млн т. В статистике уже некоторое время отсутствуют данные именно по СПГ (интересен “Арктик СПГ – 2”), что не дает детальной картины рынка. Не виден пока и какой-либо существенный вклад от санкционированного проекта для статистики “НОВАТЭКа”», — комментируют аналитики «БКС Мир инвестиций».
«Результаты можно назвать нейтральными. В четвертом квартале добыча газа сезонно выросла, однако год к году осталась стабильной. Пока заметного вклада от проекта “Арктик СПГ — 2” в результатах не видно. Однако мы ожидаем его уже в текущем году. Рост в сегменте ЖУВ продолжился, а запуск третьей линии на комплексе в Усть-Луге позволяет компании наращивать выпуск высокомаржинальных продуктов. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании и рекомендуем покупать с целевой ценой 1 410 рублей», — пишет Александра Прыткова, аналитик «Т-Инвестиции».
«Предварительные итоги года для ”НОВАТЭКа” выглядят нейтрально и в целом укладываются в ожидания рынка. Компания смогла удержать стабильный уровень добычи газа, несмотря на непростую внешнюю конъюнктуру и ограничения на экспортных направлениях. Сезонное оживление в четвертом квартале традиционно поддержало объемы, но в годовом выражении динамика остается практически плоской. Пока в отчетности не просматривается заметный вклад от “Арктик СПГ–2”, что вполне объяснимо этапом запуска проекта и сохраняющимися логистическими сложностями. Однако именно этот актив должен стать ключевым драйвером роста уже в ближайшей перспективе, и мы ожидаем, что эффект от него начнет проявляться в результатах текущего года. Наш таргет по акциям “НОВАТЭКа” — 1824 рубля (покупать)», — сообщают аналитики «Цифра брокер».
«С технической точки зрения акции "НОВАТЭКа" существенную часть осени 2025 года чувствовали себя слабо, хотя удержались выше годовых минимумов и ближе к концу года перешли к восстановлению позиций. В январе бумаги находятся недалеко от декабрьского пика 1240 руб, к которому стремятся в том числе в рамках реализации «бычьей» дивергенции с гистограммой MACD на дневном и недельном графиках. Технические индикаторы в целом указывают на преобладание в моменте покупателей, о лидерстве которых можно говорить при положении котировок выше 1150 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) с перспективой движения в район 1265 рублей (верхняя полоса Боллинджера), а далее – к максимуму августа 1303,6 рублей и всего 2025 года 1350 рублей. Бычий сценарий может реализоваться при улучшении геополитической обстановки по украинскому конфликту и, в частности, возможном изменении позиции ЕС в отношении российского СПГ и росте цен на газ в случае усиления напряженности с США. Ниже 1150 рублей при этом можно будет говорить о рисках возвращения к психологически важному уровню 1000 рублей: подобный сценарий реализуется при отсутствии позитивных сдвигов на геополитическом фронте и более низких ценах на газ», — отмечает Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал».
.
Автор: Тимофей Лапин
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.