Отчет представляет прогнозы на рынки металлов, добычи, удобрений и специальных материалов на 2026 год, подготовленный специалистами компании CRU.
Экономические прогнозы от экспертов компании CRU:
- Замедление глобального роста ВВП и производства.
- Китай усилит фокус на технологиях (ИИ, зеленые технологии, полупроводники).
- Застой глобализации без полной торговой войны.
- Снижение ставок ФРС, стабильность ЕЦБ.
- Китай захватит долю рынка несмотря на слабую торговлю.
- Нефть Brent — $56/баррель (минимум с 2020 года).
- Спрос от ИИ на сырье.
- Пик генерации от угля.
- Поддержка строительства инфраструктурой.
- Замедление роста BEV в Китае.
🟣Сталь
- Волатильность сырья (железная руда, уголь).
- Влияние CBAM ЕС на торговлю.
- Ограниченное ослабление тарифов США (Section 232).
- Распространение ресурсного национализма на сталь.
🟣Нержавеющая сталь
- Инновации в никеле (HPAL).
- Ограничения экспорта хрома в ЮАР.
- Неопределенность молибдена.
- Рост цен в Европе от регуляций.
- Слабый спрос в США от снижения тарифов.
🟣Алюминий
- Рост спроса от хранения энергии в Китае.
- Рекордная премия в США.
- Удвоение производства в Индонезии.
- Снижение цен на боксит и глинозем.
- Закрытия в Китае от перепроизводства.
🟣Медь
- Сделки на $40 тыс./т.
- Поиск новых трендов (роботы).
- Низкие TC/RC без закрытий.
- Фрагментация бенчмарков.
- Инновации от старения месторождений.
🟣Материалы для батарей
- Развитие высококачественного LFP.
- Усиление эффекта хлыста в хранении энергии.
- Китай — лидер по литию.
- Несустойчивый рост цен сырья.
- Борьба за не-китайские компоненты.
🟣Цинк
- Дефицит и высокие цены.
- Нетто-экспорт Китая в отдельные месяцы.
- Рост TC до $120/т.
- Рост производства вне Китая.
- Минимальное влияние анти-инволюционной политики.
🟣Драгоценные металлы
- Рост золота, но медленнее.
- Поддержка экономики меди от золота.
- Сияние золотодобычи, но осторожность в расширении.
- Волатильность серебра.
- Перепроизводство ПГМ.
🟣Провода и кабели
- Экспорт из Китая от слабого спроса.
- Ресоринг в США от тарифов.
- Рост от дата-центров.
- Консолидация в Европе.
- Расширение hollow core fibre.
Основные выводы из отчета:
- Высокие цены на углеродные продукты.
- Узкие маржи CTP.
- Доминирование Китая в анодах.
- Слабый спрос на кремний, кроме США.
- Частичное восстановление добычи олова.
- Политика Индонезии как фактор.
- Рекордный интерес фондов.
- Сдвиг спроса от Китая.
- Быстрый рост в Pb-кислотных батареях.
В заключение: неопределенность от торговли и геополитики, возможности в технологиях и зеленом переходе.
#АннаТарасова #стратегическийразгон #аналитика #обзор_отчета #стратегическиймаркетинг