Инвестиции с горизонтом один год — это не «купил и забыл», а спокойная работа со сценариями. На таком сроке обычно выигрывает не самый смелый, а тот, кто заранее понимает: какие ставки он делает, чем они подкреплены и что будет делать, если рынок пойдёт против.
Я собираю портфель на 2026 год вокруг четырёх идей: рубль, ставка, ликвидность и один тактический сценарий, который может резко поменять оценку риска на российском рынке. Ниже — логика и две структуры портфеля (консервативная и агрессивная) с примерами фондов и тикеров, чтобы всё можно было собрать из нескольких позиций.
Дисклеймер: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Перед покупкой проверьте комиссии фонда, доступность у вашего брокера и актуальный состав (у фондов он может меняться).
Если совсем кратко
- Хотите максимально спокойно прожить 2026 год → консервативная версия (4–6 позиций).
- Хотите шанс на более высокий результат и готовы к качелям → агрессивная версия.
Ключевые ставки на 2026 год
Ставка 1. Умеренное ослабление рубля
Я не закладываю «обвала», но считаю, что в 2026 году рубль может быть под давлением — и хочу, чтобы часть портфеля имела валютную привязку.
Инструмент: фонды на валютные облигации российских эмитентов (внутри могут быть локальные валютные/квази-валютные выпуски; состав лучше смотреть в fact sheet) или золото/фонды на золото.
Примеры фондов:
- SBCB — валютные облигации (УК «Первая»)
- TLCB — TBank / Т-Капитал «Валютные облигации» (локальные валютные облигации)
- TGLD — TBank / Т-Капитал «Фонд на золото»
Ставка 2. Вероятное снижение ключевой ставки во второй половине года
Если ставка будет снижаться, рублёвые облигации могут дать доход не только купоном, но и ростом цены.
Инструмент: фонды рублёвых облигаций (ОФЗ/корпоративные).
Примеры фондов:
- SBGB — фонд на гособлигации (ОФЗ)
- TOFZ — TBank / Т-Капитал фонд на ОФЗ
- OBLG — рублёвые облигации (пример облигационного фонда)
- AKMB — управляемые облигации (пример активного облигационного фонда)
Ставка 3. Перемирие / деэскалация и снижение «странового дисконта»
Это не «база», а тактический сценарий. Если в 2026 году появится устойчивый сигнал на перемирие/деэскалацию, рынок обычно начинает снижать «штраф за риск»: улучшается настроение, растёт аппетит к риску, отдельные бумаги могут переоцениться быстро.
Я считаю, что сильнее всего на таком сценарии могут «качнуть» экспортно-ориентированные истории и компании, чья оценка сильнее зависит от внешних ограничений и цепочек поставок/сбыта.
Инструмент: маленькая корзина 3–5 акций (не основа портфеля, а «опция на позитив»).
Примеры акций (другие, без LKOH/ROSN):
- GAZP (Газпром) — типичный «барометр» геополитической премии на рынке
- NVTK (НОВАТЭК) — потенциальный бенефициар улучшения внешнего фона вокруг экспортной истории
- GMKN (ГМК Норникель) — экспортные металлы и сильная чувствительность к риск-премии
- CHMF (Северсталь) — металлургия, часто реагирует на «risk-on» в РФ-активах
- VSMO (ВСМПО-АВИСМА) — экспортная металлургия/титан, чувствительная к внешней конъюнктуре
Как собрать корзину «без заморочек»:
- если корзина = 10% портфеля, то можно сделать по 2% на каждую из 5 бумаг;
- если хотите ещё проще — возьмите 3 бумаги (например, GAZP + NVTK + GMKN) и распределите по 3–3,5%.
Важно: «ставка на перемирие» — самая спекулятивная часть. Поэтому доля ограниченная и заранее заданная.
Ставка 4. Ликвидность важнее лишних процентов
Короткий горизонт плохо сочетается с лишней волатильностью, поэтому часть портфеля держу в «парковке» — чтобы не нервничать и иметь свободу действий.
Инструмент: фонды денежного рынка.
Примеры фондов:
- SBMM — денежный рынок (пример)
- TMON — TBank / Т-Капитал «Денежный рынок»
- AKMM — денежный рынок (пример)
- LQDT — «Ликвидность» (пример)
«Cтавка → чем реализую в портфеле»
- Рубль ослабнет: валютные облигации, золото (SBCB, TLCB, TGLD)
- Ставку начнут снижать: рублёвые облигации + денежный рынок (SBGB, TOFZ + SBMM, TMON)
- Будет перемирие/деэскалация: корзина акций + ограничение доли (GAZP, NVTK, GMKN, CHMF, VSMO)
- Нужна ликвидность: денежный рынок (парковка)SBMM, TMON, AKMM, LQDT
Консервативный портфель на 2026 год (горизонт 1 год)
Это вариант для тех, кто хочет очень простое управление: несколько фондов, минимум решений, и небольшая «опция» на позитивный сценарий.
Структура (5–6 позиций)
- Рублёвые облигации - 45%
- Валютные облигации 25%
- Денежный рынок 20%
- Корзина «перемирие» 10%
Почему портфель реально простой: по сути 3 фонда + корзина из 3–5 акций + небольшой кэш. Раз в квартал посмотрели доли — и живёте дальше.
Агрессивный портфель на 2026 год (горизонт 1 год)
Здесь риск выше: акций больше, и ставка на «risk-on» выражена сильнее. Но «скелет» из облигаций и денежного рынка остаётся — я не люблю портфели, где всё держится на одном исходе.
Структура
- Акции (ядро через индексный фонд) - 25%
- Корзина «перемирие» 20%
- Валютные облигации 15%
- Рублёвые облигации 25%
- Денежный рынок 15%
Как управлять портфелем, чтобы не превратить инвестиции в «вторую работу»
Правило обслуживания
- Раз в квартал (4 раза за год) смотрю на доли.
- Если доля блока уехала на ±5 п.п. и больше — делаю ребалансировку.
Мини-чеклист ребаланса
СитуацияЧто делаюРубль заметно ослаб, валютный блок выросфиксирую часть прибыли → возвращаю доли к целевым (в рублёвые облигации/денежный рынок)«Корзина перемирия» резко выстрелилазабираю часть прибыли → возвращаю долю к целевойРынок просел, а ликвидность естьдокупаю по плану, но без «всё на дне»
Риски этих ставок
- Рубль укрепится.
Валютный блок покажет слабее рублёвых инструментов. Это нормально: он в портфеле как страховка, а не как «двигатель доходности». - Ключевая ставка не снизится (или снизится позже).
Тогда рост цены облигаций может быть скромным, а результат даст в основном купон/денежный рынок. - Перемирие/деэскалация не случатся или будет «ложный старт».
Корзина под этот сценарий может быть волатильной. Поэтому доля ограничена. - Психология инвестора.
Самая частая ошибка на горизонте 1 год — пересборка портфеля из-за новостей. Чем меньше движений — тем лучше.
Итог
Портфель на 2026 год с горизонтом 1 год — это набор понятных ставок и простая структура:
- валютная защита через валютные облигации,
- ставка на возможное снижение ставки через рублёвые облигации,
- ликвидность через денежный рынок,
- и тактическая «опция» на деэскалацию через корзину акций.
Главное — не усложнять и не дёргаться от заголовков. На коротком горизонте это часто важнее, чем попытка «добрать ещё 2%».
Используйте Hakkes или другой сервис, чтобы автоматизировать учет инвестиций: отслеживайте доходность, диверсификацию и риски в реальном времени.