Финансовая пирамида — это схема, в которой доход участников в основном формируется за счёт привлечения новых участников, а не от продажи реального продукта с реальным спросом. Как правило, существует компания или инициатор, который продаёт продукт или услугу, но спрос на них настолько низок, что вся прибыль создаётся за счёт новых вкладчиков. Участники несут риски приобретения товара или оплаты вступительных взносов, а вознаграждение получают за рекрутинг новых людей, а не за реальную ценность продукта. Такие схемы рано или поздно рушатся, когда приток новых участников иссякает, оставляя последних с убытками.
Одним из известных примеров является российская компания «MMM», действовавшая в 1990-х годах. Изначально она продавала акции, обещая высокий доход, но реальная прибыль создавалась за счёт новых инвесторов. Система рухнула, миллионы людей потеряли деньги, а организаторы обогатились. Схемы подобного типа и сегодня периодически появляются под разными брендами, предлагая быстрые доходы без реальной экономической основы. Aman Futures, малайзийско‑филиппинская пирамида, в 2012 году обманула около 15 000 человек на сумму, эквивалентную сотням миллионов рублей, обещая огромные доходы от якобы инвестиций, но в итоге платя старым участникам за счёт новых. Есть такие примеры и в крипте: PlusToken — китайская крипто‑пирамида, которая работала под видом кошелька/инвестиционной платформы и обещала пользователям высокую доходность за счёт «арбитража». В 2018–2019 годах она привлекла миллиарды долларов от доверчивых вкладчиков по всему миру, а затем операторы исчезли с деньгами, блокировки выводов и расследования подтвердили, что это была классическая финансовая пирамида. Именно так работают пирамиды: обещания высоких доходов, выплаты ранним участникам за счёт взносов новых и неизбежный коллапс, когда приток новых денег иссякает.
Биткойн не подпадает под критерии финансовой пирамиды по нескольким причинам. Во‑первых, нет компании и владельцев: Биткойн не управляется какой-либо организацией, у него нет CEO или сотрудников, которые получают прибыль от привлечения новых участников. Во‑вторых, фиксированное предложение: общее количество биткойнов ограничено 21 миллионом, что исключает возможность бесконтрольного «печатанья» для выплаты старым участникам. В-третьих, ценность через полезность, а не рекрутинг: участники покупают и используют биткойн как средство хранения ценности и расчётов, а не для привлечения других людей и получения комиссий. В‑четвёртых, децентрализованная эмиссия: новые биткойны создаются автоматически через майнинг с предсказуемой скоростью; вознаграждение майнеров не зависит от рекрутинга. И наконец, наличие конечного спроса и рыночной ценности: биткойн является средством обмена и сохраняет ценность благодаря ограниченному предложению и принятию на рынке, а не обещаниям высоких доходов за счёт новых участников. Таким образом, в отличие от пирамид, где прибыль создаётся искусственно и несправедливо перераспределяется, биткойн строится на прозрачных правилах, фиксированной эмиссии и реальной экономической полезности.
Даже если бы у биткойна и были скрытые владельцы, и они держали бы большое количество биткойнов, это не дало бы им контроля над сетью, так как все правила работы системы зашиты в коде и автоматически соблюдаются всеми узлами сети. Никто не может изменить количество биткойнов, скорость эмиссии или принудительно перераспределить средства без согласия большинства участников сети. Их влияние ограничено только рыночными колебаниями — они могут покупать или продавать биткойны, но не управлять протоколом или создавать новые монеты для себя. Короче, даже если эти "держатели-глобалисты" владеют значительными суммами, их власть ограничена исключительно экономическим эффектом на цену. Они не могут подделать транзакции, отменять их или изменить правила майнинга. Сеть децентрализована: каждый узел проверяет все блоки и соблюдает одинаковые правила. Любая попытка нарушить код или выпустить «свои» биткойны будет автоматически отвергнута. Таким образом, концентрация богатства не превращает владельцев в контролёров протокола — она лишь даёт им возможность влиять на рыночные колебания, а не на фундаментальные принципы работы сети. Даже если эти "глобалисты" изначально создали биткойн для того, чтобы в итоге его "вырубить", то сейчас для того чтобы остановить биткойн, нужно одновременно отключить почти все узлы и майнеров — нереально технически и экономически. При этом блокчейн уже защищён историей транзакций: даже если часть сети отключится, она может вернуться онлайн и синхронизироваться, сохранив все средства и правила. Уничтожить биткойн полностью нельзя, можно лишь повлиять на цену на рынке в краткосрочной перспективе.
Эти различия должны быть очевидны, но из-за сложности биткойна и того, что многие плохо понимают деньги, его легко перепутать с пирамидой. Биткойн станет мировой резервной валютой только если сотни миллионов людей его примут. И почти каждый, кто изучает биткойн глубже, в итоге объясняет его друзьям и родственникам, рекомендует как лучшую форму денег. Похоже на пирамиду? Нет. Когда Dell в 1996 году начал продавать ПК через интернет, и все советовали друзьям покупать Dell — это была пирамида? Когда Apple в 2007 году выпустила первый iPhone, и все советовали друзьям менять Blackberry на iPhone — это была пирамида? Нет. Суть в продукте и его ценности. Если у вас были акции Apple или Dell, это меняло то, что продукт реально давал ценность? Ценность инновации превыше всего. Важно, полезен ли продукт — если да, люди захотят его использовать; если нет — не будут. Это и создаёт рынок.
Полезность биткойна — в том, что он деньги. У него есть рынок, потому что он решает проблему современных денег. Биткойн не пирамида и не продукт компании. Это не акция и не облигация — за ним нет компании, нет будущих дивидендов. Это не способ быстро разбогатеть, а средство хранения уже созданной ценности. Биткойн — носитель стоимости, но в отличие от облигации, у него нет дохода. Его инновация — это лучшие деньги, без обещаний будущей прибыли. Полезен для хранения и обмена ценности в будущем, будь то на рубли или товары и услуги. Ценность поддерживается только если другие люди его используют.
Предложение биткойна ограничено 21 миллионом монет. Это фундаментальная ценность и то, почему он не пирамида. Каждые 10 минут сеть выпускает новый блок с биткойнами, каждые 4 года награда за блок уменьшается вдвое, пока не будет достигнут лимит. Это делает систему надёжной и предсказуемой. В отличие от этого, никто точно не знает, сколько рублей существует в обращении. Банк России может оценивать текущее количество рублёвых денег, но никто не знает, сколько рублей будет в будущем. Ограничений на предложение рублей нет, кроме решений Центрального банка, и всё, что мы точно знаем — в будущем появится ещё намного больше рублей; это бесконечная функция и создает помимо прочего искажение цен и сигналов на рынке. Базовая денежная масса в фиатных системах меняется непредсказуемо, а в биткойне — по чёткой программе. Биткойн действует как фиксированная основа: фиксированное предложение + растущая адаптация = рост ценности. Когда растёт принятие и ценность биткойна, сеть децентрализуется. Децентрализация укрепляет устойчивость и делает невозможной манипуляцию предложением. В конце концов, фундаментальный спрос на биткойн существует, потому что его денежная политика i) оптимально спроектирована и ii) надежно обеспечена. По сравнению с конкурентами, биткойн является значительно более совершенным денежным средством.
Ты — «мошенник»?
В финансовой пирамиде люди, продающие схему, — это мошенники. Они обещают будущую прибыль через давление и набор новых участников. В биткойне покупатели — это «мошенники» в другом смысле: они обменивают рубли или доллары на ограниченный актив с предсказуемой денежной политикой. Биткойн — это асимметрия информации: его денежная политика оптимально спроектирована и обеспечена, но большинство людей её не понимают. Именно поэтому биткойн сегодня представляет самую большую асимметрию ценностей в мире. Эта асимметрия делает биткойн уникальным: его ценность определяется не обещаниями прибыли от привлечения других участников, а объективными свойствами — ограниченным предложением, децентрализованной эмиссией и прозрачностью сети. Владельцы биткойнов не могут «напечатать» новые монеты или изменить правила, а участники рынка оценивают его относительно других валют и активов. Таким образом, даже при неравномерном распределении монет никакой человек или группа не имеют полного контроля над сетью, а прибыль создаётся через реальную экономическую активность и спрос, а не через эксплуатацию новых участников. Это фундаментально отличает биткойн от любых финансовых пирамид. Поэтому биткойнер не мошенник, он участник рынка, который сознательно хранит или использует ограниченный цифровой актив с прозрачными правилами. Он не обещает другим дохода и не эксплуатирует новичков — он просто обменивает свои деньги на деньги с фиксированным предложением и децентрализованной эмиссией. То есть это хранитель ценности, а не продавец схемы.
Основы денежной политики
Оптимальная денежная политика — фиксированное предложение (0% роста). Валюта с фиксированным предложением лучше сигнализирует рынку о ценности товаров и услуг, потому что цены отражают фактические изменения спроса и предложения, а не печатание денег. Например, сейчас iPhone стоит около 120 000 ₽, а бочка нефти — около 7 000 ₽, что даёт соотношение примерно 17:1. Это показывает относительную стоимость товаров на рынке. Если же денежная масса растёт на 10%, цены меняются неравномерно, потому что инфляция распределяется по экономике очень хаотично, а не равномерно на всё. Деньги не попадают одновременно ко всем продавцам и покупателям. iPhone может подорожать до 130 000 ₽, а нефть — до 7 500 ₽, и соотношение станет примерно 17,33:1. Такое неравномерное изменение искажает ценовые сигналы и вводит рынок в заблуждение. При фиксированном предложении денег, как у биткойна, относительные цены отражают реальные изменения спроса и предложения, участники рынка видят честную информацию о ценах, а ценообразование становится менее искажённым политикой печатного станка. Никто не получает «свежие» биткойны раньше других для массовых покупок. В результате изменение предложения не создаёт локальных скачков спроса и цен, и относительные цены товаров и услуг не искажаются из-за эмиссии. Всё предсказуемо и прозрачно, в отличие от фиатной системы, где деньги попадают в экономику хаотично.
В фиксированной денежной системе денежные накопления стабильны, экономическая активность координируется надёжно. Биткойн создаёт подобную стабильность: фиксированное предложение + предсказуемый выпуск. Каждые 10 минут выпускаются новые блоки, каждые 4 года награда уменьшается вдвое. Это создаёт доверие к будущему предложению. Фиатные валюты (рубль, доллар) постоянно меняются по решению Центробанка. Биткойн действует по фиксированным правилам и его денежная политика проверяема сетью. Биткойн — это децентрализованная система против централизованной. Волатильность — естественный путь формирования цены при росте принятия, а не признак пирамиды.
Заключение
Биткойн — не пирамида. Нет компании, давления продаж, дешёвого продукта или компенсации за рекрутинг. Это деньги с ограниченным предложением. С ростом пользователей ценность распределяется между всеми, а не концентрируется сверху. Ценность растёт с распространением и использованием, монета предсказуемо выпускается и защищена сетью. Биткойн создаёт надёжный механизм цен и передачи информации, альтернативный фиатным деньгам. Его фиксированное предложение — это константа в мире перемен. Его успех зависит от полезности для людей: хранение богатства в надёжной форме денег. Биткойн — инструмент координации и коммуникации, независимый от централизованного контроля.
Я не МММшница и не обещаю никому сверхприбыли — я просто использую и объясняю Биткойн как финансовый инструмент с ограниченным предложением и реальной полезностью. При этом открыто говорю, что его курс в фиате может упасть (а может и вырасти), и никто не может дать гарантии прибыли — всё зависит от спроса, принятия и поведения рынка. Тем не менее я уверена, что скоро «ворота закроются», и обычный человек сможет покупать лишь сатоши, а не целые монеты. Уверена потому, что никогда в истории человечества не было идеальных денег — и это изменилось в 2009 году. Биткойн обречен на экспоненциальный рост, поэтому упущенные возможности от того, что человек не вовлечён в него максимально лично, невозможно даже посчитать. Я думаю, что любые инвестиции в сторонние проекты, кроме биткойна — это по сути мошенничество. Людям обещают доход выше, чем от простого удержания биткойнов, но на практике это почти всегда не оправдано. Долгосрочно разумнее просто держать биткойн, так как его ожидаемый рост и покупательная способность при гипербиткоинизации значительно превосходят любые альтернативные проекты. Инвестиции имеют смысл только если они реально приносят поток биткойнов, а не обещают доход в фиате или токенах без экономической базы. Мошенники — это те, кто отвлекает тебя от биткойна, а настоящая пирамида — это рублидолларыевро.