Ожидания от 2026 года

Ожидания от 2026 года 🤓

У рынка два основных драйвера: ставка и геополитика.

Ставка важнее. Очевидно, что ставка будет снижаться, и это будет вести к постепенной переоценке активов на рынке. Но вот экономика будет продолжать страдать, так как она по инерции ещё продолжает получать негативный эффект от высоких ставок в прошлом и сейчас. А это значит, что те компании, которые страдали в 2025 году, продолжат находиться под давлением весь 2026 год (ИТ-сектор) 🤷🏻‍♂️

С геополитикой всё сложнее. На сегодня виден консенсус касаемо ожидания, что в ближайшие месяцы может быть подписано мирное соглашение со всеми позитивными вытекающими (часто надуманными). Но тут я, как и прежде, не так оптимистичен. И вот почему 😏

Важно не путать свои хотелки с реальностью. Это типичное психологическое искажение. Тут стоит смотреть на факты и логику происходящего, погружаться в детали.

Подписание мирного соглашения в том виде, в каком его сливали в СМИ (уверен, многие его даже не читали), не выгодно ни Зеленскому с Европой, ни России. А если договор не выгоден двум сторонам, то вероятность его подписания, а уж тем более его исполнения, сильно снижается 🤷🏻‍♂️

Даже если предположить, что соглашение будет подписано, то мы конечно увидим позитивный рост котировок на бирже. Но он не будет подкреплён фундаментальными перспективами.

В Европе у власти по-прежнему русофобские элиты, которые поставили всё на кон. И ничего не изменится, пока они не будут заменены в ходе череды выборов. А значит, что санкции не будут сняты. А значит, что Газпром не вернёт себе европейский рынок, Сегежа не сможет вновь поставлять продукцию в Европу, замороженные активы не разморозят…

Поэтому покупать, как советовал Вася, Газпромы и Сегежи, это СТАВКА. А ставка это для трейдеров, лудоманов, для охотников за быстрой наживой… но не для разумных инвесторов 🙅‍♂️

Фундаментально, отношения с Европой изменятся только после того, как текущие элиты будут заменены на новые. А это вопрос далеко не одного года.

Скорее с США у нас будут нормализовываться торговые отношения, в то время как с Европой всё будет как и сейчас ещё года 3-5 🤔

Касаемо боевых действий, по-человечески все хотят, чтобы они закончились. Но вся логика происходящего говорит о том, что они будут продолжены. Мы не можем на это влиять, но мы можем действовать разумно и с выгодой для себя, рассуждая логично.

Например, если просто предположить, что СВО закончится в ближайшее время, то активы переоценятся вверх, эмоционально мы будем рады здесь и сейчас. Но вот покупать далее те же самые активы мы будем вынуждены уже по куда более высокой цене. Что для инвестора со средне-долгосрочными целями НЕ выгодно.

Получается, что с точки зрения логики, чем дольше вам дают возможность накапливать качественные активы с дисконтом, тем выгоднее. И этим можно и нужно пользоваться. Но только КАЧЕСТВЕННЫЕ, а не всякого 💩

Мой базовый сценарий остаётся прежним – СВО продолжится (даже если что-то и подпишут), но дальше процесс будет идти легче для России, чем это было в прошлые годы. Очевидно, что дно СВО пройдено и, возможно, что 2026 год станет НАЧАЛОМ КОНЦА СВО 🤞

Но, как известно, самая тёмная ночь перед рассветом, а потому стоит быть готовым к тому, что нервы нам ещё потреплют. Провокации, теракты, постоянные геополитические потрясения, всё это будет влиять, а потому дерганный рынок может быть опасен для депозитов тех, что решил с плечом войти под мир и много заработать 😬

При этом стандартная инвестиционная стратегия, держать качественные компании и стабильно докупать, вполне себе оправдана. Кроме того, фиксированные облигации на снижение ставки выглядят очень даже интересно и более безопасно. Считаю, что держать часть облигаций в портфеле весьма разумно. И если рынок в течение года будет давать просадки, то облигации могут дать возможность для докупки акций по низким ценам 🤞

По-прежнему считаю, что СВО закончится победой России, большинство областей Украины в конечном счёте добровольно вернутся в состав РФ, что позитивно скажется на экономике, геополитике и безопасности для нашей страны в средне- и долгосроке 🧘‍♂️