Закончился интересный 2025ый, пора подводить итоги. Назвать победителей и побежденных легко. Истина глубже
На начало года разброс прогнозов по индексу был 2850-3500, а конец года - 2766. Никто не угадал, но Сбер был ближе всех. При этом, прогноз Сбера основывался на ожидании ключевой ставки 25%. 2025 год оказался не лучшим годом для инвестиций в акции. Это второй подряд год, когда номинальный индекс закрывается в минусе, а индекс полной доходности около нуля
Индекс акций (даже с учетом дивидендов) оказался на последнем месте, показывая результат +2,5%. Волатильность фантастическая: в первом полугодии доходило до +18%, нижняя точка около -7% с начала года. Это четвертое место из 4 как по доходности, так и по волатильности
Третье место занимает LQDT/TMON - фонды денежного рынка (20,7%). Низковолатильные и предсказуемые по доходности. Мифы фондов денежного рынка мы разбирали, и у нас получалась понятна доходность ниже ключа. В среднем, КС минус 0,3%. Но с такой ключевой ставкой и этого достаточно. Учитывая нулевую волатильность и бесконечную ликвидность, для отдельных типов инвесторов это может быть лучшим вариантом
Второе место с небольшим отрывов у индекса гос.облигаций, который показывает 23%. Прошлый год был откровенно плохим для ОФЗ, а вот во втором квартале началась переоценка, как раз к первому снижению ключевой ставки. Волатильность индекса хоть ниже акций, но высокая. ОФЗ часто заставляли инвесторов волноваться как в отношении геополитики, так и перспективы снижения ключевой ставки
Лидер – индекс корп.облигаций с доходностью 25,8%. Корпоративные облигации менее волатильны из-за меньшей дюрации. Но, если например, в феврале ЦБ экстренно снизит ставку до 12%, то длинная дюрация очень поможет ОФЗ, а корп.облигации будут плетись в хвосте. Я уж молчу про радость рынка акций такой ставке… Но низкую ставку рынок ждет давно 🤤а зарабатывать надо здесь и сейчас
Если хочешь такой же стабильный и высокий результат, как индекс корп.облигаций – тебе к нам🐾 Корпоративные облигации - наш профиль! Вы сможете сами составлять портфели, которые обыгрывают индекс. Про эти, и другие инструменты, дающие преимущество, мы рассказывали на конференции SMART-LAB в Питере
📘Почитать по теме:
👉 Облигации, с которыми не страшно...
👉 Почему мы не покупаем акции? 👻
Полезно? Ставь👍
❤️мы будем рады Вашей подписке, для нас Ваша поддержка лучшая мотивация
--
Спасибо, что читаете нас❤
👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!