Сегодня решающую роль в жизни общества играют деньги и кредиты. Дж. Кейнс считал, что деньги и кредиты, проценты по ним, накопление капитала, являются движущей силой современного прогресса. Вполне вероятно, что нынешнее время войдет в историю как «эпоха долгов».
«Деньги» появились в человеческом обществе как средство для получения других товаров. Первые деньги имели вид глиняных табличек, на которых в Месопотамии фиксировались долги. Долги могли передаваться, так что таблички с записанными на них суммами превратились, в своего рода, валюту. И конечно, неудивительно, что английское слова cridit происходит от латинского слова credo – «верю». Монеты появились примерно в 600 году до нашей эры в Греции, их обнаружили в эфесском храме Артемиды. Внешне они не сильно отличались от сегодняшних. На них были изображен символ льва, лик богини Афины или сова. В Китае монеты появились в обороте в 221 году до нашей эры. Отличались они от греческих- квадратным отверстием в центре монеты - для удобства хранения на шнурке, что бы не потерялись.
Первыми давать займы стали ветхозаветные евреи и первоначально заем был задуман как социальный инструмент. Деньги тогда брали бедняки, у которых не было других возможностей обеспечить себя и свою семью пропитанием. И Тора прямо запрещала проценты по ссуде, запрещала евреям доход со своих братьев евреев. Позднее христианство взяло на вооружение данный запрет, и долгое время взимание процента по кредиту не только было табуировано, но и публично наказуемо. Но, тем не менее, брать деньги в долг хотя бы иногда приходилось каждому, и беспроцентно их никто не суживал. Но в процессе исторического развития роль займа изменилась, и в долг стали брать богатые люди с целью инвестиций. И тогда запрет на кредитование под ростовщические проценты смягчился.
Настоящая «денежная цивилизация» началась все в 16 веке после Великих географических открытий, когда из Нового Света в Европу хлынули потоки золота и серебра. Это спровоцировало рост цен и рост кредитов и прибылей. А войны в Европе привели к появлению долгов и у государств.
Первыми в Европе начали суживать деньги евреи – это был один из немногих видов деятельности, которым они могли заниматься. И началось это в Венеции в 14 столетии. Именно евреи и были первыми ростовщиками. Само слово «банк» происходит от итальянского слова banci, означавшего скамью, на которой сидели еврейские кредиторы.
Римская пословица гласит: «Счастлив тот, кто никому не должен». От вавилонян до наших дней дошли документы, разъясняющие всю порочность ростовщичества. Ближневосточные религии запрещали ссужать под проценты, то есть защищали народ от собственного невежества и попадания в кабалу. Денежный заем подразумевает железную уверенность в своем будущем, высокую степень доверия экономическим прогнозам и текущей экономической ситуации.
Казалось, что США предотвратили падение своей сверхдержавы за счет гибели СССР и мировой системы социализма. Они превратились в единоличного мирового гегемона. Но это был лишь временная отсрочка падения США. В 2020 году пришел в США «коронокризис» и опять падение американской экономики оказалось глубже, чем европейской и японской. ФРС США вынуждена была включить «печатный станок» на полную мощность и выдать «на гора» самые большие объемы денежной массы. На спасение экономики США пролилось около трех триллионов долларов. И это при государственном долге США в 300% ВВП! С 2020 года Американцев их политика ударила по карману: почти сорока триллионный государственный долг и «пузырь»- финансовый сектор экономики составляет до 50% ВВП.
При рождении Европейского союза его участники были обязаны выполнять определенные условия. Эти требования были согласованы членами ЕС в Маастрихте в 1991 году. Страны блока должны были удерживать дефицит госбюджета на уровне не выше 3% ВВП, это был потолок, но скоро это стало нормой. А их госдолг не должен превышать 60% ВВП.
Однако изменение бюджетных приоритетов со времен пандемии привело к увеличению госдолга, и его обслуживание становится все дороже. Хотя в 2024 году дефицит госбюджета в ЕС сократился с 3,5 до 3,2% ВВП, 11 государств сообщили о дефиците, превышающем 3% ВВП, а число стран, в отношении которых действует процедура чрезмерного дефицита, в 2025 году увеличилось до девяти, отмечается в обзоре. Согласно последним доступным данным Статистического управления ЕС, В целом же, на конец IV квартала 2024 года, отношение государственного долга к ВВП в еврозоне составило 87,4 процента. В конце III квартала речь шла о 88,1 процента. Для Европейского союза данный показатель составил 81 процент. На конец I квартала 2025 года госдолг превышал 60% ВВП в 13 из 27 стран блока.
Так, одной из главных болевых точек финансов Европы является Франция. К концу I квартала ее долговое бремя достигло 3,3 трлн. евро, или 114,1% ВВП. Это меньше, чем у Греции (152,5%) или Италии (137,9%), но, в отличие от этих стран, Франция имеет значительный первичный дефицит бюджета. При этом ожидается дальнейшая негативная динамика. По оценкам Fitch, французский госдолг увеличится до 121% ВВП в 2027 году. С учетом отсутствия значимых мер по сокращению дефицита долг может не стабилизироваться и в последующие годы.
В Германии – крупнейшей экономике Европы – эта проблема гораздо менее выражена. У ФРГ самое низкое соотношение долга к ВВП среди стран G7. В 2024 году госдолг увеличился на 57 млрд евро, достигнув 2,69 трлн евро. При этом в марте 2025 года Германия одобрила смягчение так называемого долгового тормоза – закрепленного в национальной конституции механизма, который был призван ограничивать структурный дефицит федерального бюджета на уровне 0,35% ВВП. Число корпоративных банкротств в Германии в I полугодии выросло на 12,2% относительно того же периода прошлого года, что никак не содействует оживлению экономического роста. В II квартале ВВП страны сократился на 0,3% по сравнению с первыми тремя месяцами года, поскольку экспортеры сталкиваются с последствиями новых пошлин США. Если ФРГ увеличит расходы за счет долга, но не сможет стимулировать экономический рост, она станет финансово слабее. Учитывая роль Берлина как финансовой опоры ЕС, такая перспектива вызовет беспокойство у финансовых рынков и пошатнет позиции евро. Германия сегодня ежемесячно теряет от антироссийских санкций 627 млн. евро.
Согласно данным Национального статистического агентства Istat, соотношение госдолга Италии к ВВП в 2024 году составило 134,9% по сравнению с 133,9% годом ранее. Огромный итальянский госдолг, второй по величине в еврозоне после Греции по отношению к ВВП, долгое время рассматривался как ключевая угроза устойчивости блока, в то время как темпы экономического роста в Италии оставались хронически низкими. Ожидается, что к 2026 году долг вырастет до 138% ВВП. Если же экономический рост в 2025 году окажется ниже целевого показателя правительства в 1,2%, что весьма вероятно, то соотношение долга к ВВП увеличится еще больше.
В среднем на одного жителя России на 1 июля текущего года задолженность перед банками составляет 470 007,34 рубля. Этот показатель рассчитан в целом по стране с учетом работающего населения в возрасте 15-72 лет. 1 июля 2024 года среднестатистический долг достигал 486 810,21 рубля. То есть за 12 месяцев закредитованность россиян уменьшилась на 3,45%.
Схожую картину наблюдаем не только по средней задолженности на одного жителя, но и суммарному объему долговых обязательств. Если 1 июля 2024 года сумма займов россиян в банках достигала 36,05 трлн рублей, то к той же дате 2025 года — 34,84 трлн рублей. По итогу за 12 месяцев объем долгов физлиц в целом по России стал меньше на 1,21 трлн. рублей, или 3,35%. Но за последние 5 лет задолженность жителей страны увеличилась на 14 триллионов рублей!
Государственный долг России на 2024 год превысил 14% ВВП.
Основными причинами увеличения долговой нагрузки европейских стран являются в том числе программы стимулирования экономики в период и после пандемии COVID-19. Введение экономических санкций против России вызвало энергетический кризис,резкое повышение расходов на субсидирование цен на энергоносители с 2022 года. Ранее бюджеты индустриальных стран региона во многом балансировались за счет использования дешевой энергии. К увеличению госрасходов и наращиванию долга приводит и необходимость инвестиций в «зеленый переход» и инфраструктуру. Кроме того, разрушение части цепочек поставок, связанных с Россией, вызвало рост инфляции в европейских странах. Также долг из-за финансирования Евросоюзом войны в Украине, из-за наращивания оборонных расходов.
Это свидетельствует о том, что европейское общество становится зависимым от своих долгов. И свидетельствует о проблемах в экономике Евросоюза, решать которые долгами до бесконечности нельзя. Долги в еврозоне уже стали недопустимо велики. Выплаты по займам потребуют превышения доходов государственных бюджетов над государственными расходами. Долговой кризис свидетельствует о нарастании системного кризиса в европейской экономике. Профицит бюджета – единственный способ замедления роста долгов. А чтобы получить профицит бюджетов необходимо устойчивое развитие экономики. Рост ВВП должен быть равным дефициту государственных бюджетов, а этого сегодня нет в государствах еврозоны.
Помочь преодолеть долговую ловушку способно урезание расходов и увеличение доходов, но оба этих варианта затруднены для стран Евросоюза. Возможность увеличения доходов за счет налоговых поступлений ограничена и без того высоким уровнем налогов, который уже сейчас снижает стимулы к инвестициям и занятости. Потенциал экономического роста, за счет которого доходы могли бы возрасти, также ограничен. Усиление геоэкономической фрагментации и неопределенность во внутренней политике создают значительные риски для перспектив европейских экономик. Сокращение социальных расходов и зарплат бюджетников, составляющих большой сегмент дефицита, чревато сопротивлением со стороны профсоюзов, политическими волнениями и утратой поддержки электората. При этом старение населения будет увеличивать потребность в расходах на пенсионное обеспечение.
Сегодня деньги и долг проникли глубоко в ткань человеческого общества и достигли доминирующего положения. Манипулируя деньгами и долгом (фискальная политика) или процентом по кредиту и денежной массой (монетарная политика), можно до определенной меры влиять на все, что происходит в обществе. А именно стимулировать, подгонять (или, наоборот, замедлять) всю экономику. По мнению Милтона Фридмана, управление денежной массы и является основным способом регулирования экономической активности. Такое вмешательство в хозяйственную жизнь возможно лишь в исключительно монетизированным обществе, ключевой характеристикой которого является зависимость от долгов и процентов по ним.
Вывод из всего выше сказанного может быть только один - кризис на Западе неизбежен, и неминуем, но времени его прихода мы не знаем. Предыдущие кризисы случились в 2008-11 годах. В 2021-22 году его не случилось. Цикличность кризисов- раз в 10 лет, описанный Марксом, никто не отменял. «Буржуазия создает себе мир по своему образу и подобию» - Карл Маркс.