Декларация RM. Иван Хельм.
Дисклеймер:
Внимание! Читая данный материал, вы подтверждаете, что ознакомились и согласны с полной версией дисклеймера PXR 3.0 (статья №10 подборки «Аналитика»), и принимаете, что вся информация здесь предоставлена только в ознакомительных целях. Полная версия документа является неотъемлемой частью данного материала.
Представляю ваш личный Риск-Менеджер. Теперь в виде рейтинга:
Приветствую коллег по цеху (и особенно тех, кто свято верит в «среднюю цену входа» и однажды забыл выставить стоп - на облигациях это особенно смешно).
Мы на этом канале ковыряемся в фундаментале компаний чаще, чем некоторые -в зубах после обеда. И вечный итог любого разбора: «И что, покупать? Или это ловушка?». Пора заканчивать с гаданием на кофейной гуще из финансовых отчётов.
Знакомьтесь с формализацией моего внутреннего голоса, который шепчет: «Это рискованно, брат». Это — система рейтингов RM (Risk Matrix). Но давайте раскроем карты. RM — это Риск-Менеджер. Иван Хельм.
Ваш карманный (вернее, канальный) риск-менеджер, который после
многочасового (но это неточно) изучения отчетности выдает не тираду, а
одну ёмкую букву. Чтобы вам было проще жить.
Зачем эта дичь в мире, где и так всё сложно?
Объективность (насколько это возможно в нашем грешном мире).
Я не ставлю оценку потому, что гендир мне симпатичен. Я ставлю её потому, что цифры по долгу и денежному потоку складываются в конкретную картину- от шедевра до каракулей. Это как сканер подлинности купюры, только для бизнеса.
Мгновенная ясность.
Увидели рейтинг - считайте, получили сжатый, саркастичный (но честный) вердикт от вашего личного риск-менеджера. От «можно спать спокойно» до «спать придётся в обнимку с биржевым тикером и банковским приложением, дабы вовремя тыкать в нужное».
Система вместо хаоса.
Теперь все наши разборы будут говорить на одном языке. Можно будет сравнивать:
«Эта айтишная контора — уверенная B, а вон та, из того же сектора, —
нервная C, и вот почему». Это база для вашего собственного решения.
Как-то так.
Шпаргалка по вердиктам Риск-Менеджера: от А до Е
Запоминайте. Это сэкономит вам деньги.
A (Низкий риск). Вердикт Риск-Менеджера: «Можно не следить каждый день».
Крепость. Высочайшая платёжеспособность, бизнес-модель переживёт мелкие кризисы.
Долг — не проблема, а инструмент. Инвестиции сюда — за стабильность, а
не за адреналин.
B (Умеренный риск). Вердикт Риск-Менеджера: «Следить, но без паники».
Рабочая лошадка. Показатели в норме, долг под контролем. Риск есть, но он просчитываем. Основная масса приличных компаний на рынке. Не бейсджамп, но и не «Титаник».
C (Высокий риск). Вердикт Риск-Менеджера: «Включите уведомления».
Зона турбулентности. Финансы напряжены, с долгом могут быть сложные
отношения. Компания либо растёт слишком агрессивно, либо справляется с
проблемами. Инвестиция сюда - осознанный выбор высокого риска. Вы либо верите в чудо, либо знаете что-то, чего не знают другие. *искренне Вас поздравляю.
D (Критический риск). Вердикт Риск-Менеджера: «Не уходите далеко от терминала».
Пахнет жжёным. Реальные признаки неплатёжеспособности, дефолт - не пустая угроза. Читая отчётность, ловите себя на мысли: «И как они ещё
торгуются?». Разбор таких историй — это клинический анализ болезни
бизнеса.
E (Дефолт/Пре-дефолт). Вердикт Риск-Менеджера: «Наблюдайте со стороны. И попкорн в студию».
Финал - обязательства не выполняются, идут суды. Вкладываться уже не во что. Можно изучать как исторический кейс о том, как разваливается компания.
Как этим пользоваться (без фанатизма)
- В каждом новом разборе будет чётко указан рейтинг RM (Риск-Менеджер Иван Хельм).
- В материале я подробно пропишу (если, конечно, не одолеет лень), за какие именно «подвиги» компания его заслужила. Прямой эфир из отчётности.
- Рейтинг не навсегда. Если компания исправится или накосячит - мы это обсудим и обновим оценку.
Главный и единственный дисклеймер:
Риск-Менеджер (то есть я) не несёт ответственности за ваши сделки. Это всего лишь моя систематизированная оценка риска, а не приказ к действию. Компания с рейтингом C может взлететь , а с рейтингом A - застрять в боковике (в оценке этого нам поможет спекулятивный технический анализ). Я лишь помогаю измерить крутизну склона, на который вы собрались заехать. Лыжи, сноуборд, уши Осла, перо из совиной... мудрости или простая
молитва - выбираете вы.
P.S.
Для тех, кто хочет поддержать автора и понимает, что поддержка — это не
только лайк и подписка, но и ощутимая физическая благодарность, внизу
страницы существует кнопочка «Поддержать».
Не стесняйтесь — выразить свою поддержку в рублях не стыдно, а вполне
по-взрослому. Каждый донат — это сигнал о востребованности контента и
повод копать глубже.
Ваш Риск-Менеджер,
Иван Хельм.