Вот и ушёл в историю очередной год! Все покупки сделаны. Все купоны получены. Осталось подвести итоги.
Индекс Мосбиржи закрылся на отметки 2766,62, что на 4,2% ниже, чем на начало 2025 года.
Ключевая ставка составляет 16%.
На состояние на 1 января 2026 года СЧА моего инвестпорфтеля составляет 1,6 млн руб., что на 349858,86 руб. больше, что у меня было ещё год назад. Капитал медленно но растёт.
При этом сам год закрываю не с таким худшим результатом по чистой годовой прибыли, которая составила минус 12%, которая была год назад (-24,9%).
Бумажная прибыль ушла в минус ещё 160699,69 руб., чем было на начало 2025 года.
На рынок в этом году занёс для себя рекордную сумму в размере 500000 руб.
Это стало возможном из-за того, что зарплаты с конца 2024 и в начале 2025 года реально подняли, чтобы там не утверждали обратное всякие злопыхатели "путинского режима"!
На протяжении всего 2025 года были куплены и проданы следующие активы:
- 49000 шт. акций Сегежи;
- 4000 шт. акций Генетико;
- 1400 шт. акций Артген биотех;
- 1320 шт. акций Газпрома;
- 255 шт. акций VK
- 350 шт. акций МТС (проданы)
- 51 шт. паёв SBMX (куплено и продано);
- 33 шт. паёв AKME (куплено и продано);
- 9 шт. паёв EQMX (куплено и продано);
Облигации:
- 11 шт. Вератек-01;
- 6 шт. Новосиб. обл.34024;
- 5 шт. ОФЗ 26248;
- 5 шт. ПР-Лизинг БО 002Р-03;
- 2 шт. ОФЗ 26246.
- 2 шт. ОФЗ 26230 (куплено и продано);
- 2 шт. ОФЗ 26240 (куплено и продано);
- 2 шт. ОФЗ 26233 (куплено и продано);
- 2 шт. ОФЗ 26238 (куплено и продано);
- 2 шт. ОФЗ 26225 (куплено и продано);
- 10 шт. ТГК-14 (куплено и продано).
В денежном выражении всё это выглядит вот так
Если выделить только купоны, дивидендов в 2025 году не было:
Денежный поток от купонов символически составил чуть больше 2024 года.
Самое смешное в данной ситуации в том, что пресловутые 2500 руб. были получены от облигаций купленные на сумму 28861,84 руб. Против 2400 шт. акций Артгена, купленных на сумму 266797 руб.
Можно было получить почти в 10 раз больше, продав акции Артгена, когда они ещё было в зелёной зоне, и накупив облигаций.
Неудивительно, что народ сейчас ломанулся всей толпой на долговой рынок!
Свой денежный поток я начинал формировать, как все, через дивидендные акции. Текущий кризис показал, что денежный поток должны формировать посредством облигации. Дивиденды я рассматриваю, как бонус к акциям, через которые я намерен увеличить свой капитал.
Облигационная часть портфеля составляет чуть больше 1%. Что в принципе ни о чём! Но я и не ставлю себе цель перераспределять свои свободные деньги в сторону облигаций. Облигационная подушка наращивается постепенно, по мере возможности! И в следующем году купоны (по купленным уже облигациям) по ним будут больше, чем дивиденды (купоны), полученные в 2024-2025 гг.
Кто-то в ЕС «гавкнул», что замороженные российские активы никогда не будут разблокированы. Походу мои скромные вложения в FinEx, так и будут лежать мёртвым грузом до окончания конфликта с Западом, а может и дольше! Сочувствую тем людям, у которых там застряли миллионы.
В 2026 год вхожу со следующими активами:
- 7350 шт. акций Газпрома
- 4400 шт. акций Артген биотех
- 421 шт. акций ВК
- 105400 шт. акций Сегежи
- 4000 шт. акций Генетико
В денежном выражении всё выглядит так
План на 2026 год пока один – набрать акции Газпрома до 10000 шт.
Этакий цифровой фетиш! Ровная и красивая цифра. И считать удобно!
Если серьёзно, то капитализация Газпрома сейчас в районе 3 трлн при выручке под 10+ трлн руб.
Капитализация Газпрома при выручке в 5 трлн руб. была как раз в районе 5 трлн руб.
Что изменилось? Компания не платит дивиденды!
Если проводить аналогию по историческим данным, то при выручке под 10 трлн руб., компания должна стоит где-то в районе 420 руб. за акцию, что равно капитализации под 10 трлн руб.
В 2027 году запускаются дополнительные мощности по поставке газа в Китай.
Под конец 2025 года компания уже заявила, что с текущей чистой прибыли будет гасить долг. Значит дивиденды в 2026 году не светят. Если не случится чего-то экстраординарного.
А вот с дополнительного дохода от китайцев после введения в 2027 году допмощностей по поставке газа, вполне вероятно могут заплатить дивиденды.
Учитывая шизонутость нашего фондового рынка на дивидендах, получается, что при возобновлении хоть каких-то дивидендных выплат, в купе со снижением долговой нагрузки, вполне способен переоценить компанию. Как известно переоценка происходит почти "мгновенно", и нужное количество акций, если нет капитала (считай денег), то за короткий срок набрать не получится!
Я предпочитаю идти медленно к цели!
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!