Разбираем сильные финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года, считаем будущие дивиденды и решаем, есть ли потенциал для дальнейшего роста после впечатляющего рывка.
Друзья, завершаем год анализом одной из ключевых дивидендных историй на рынке — «Россети Центр и Приволжье». Компания не просто является монопольным сетевым оператором в важном регионе, но и регулярно демонстрирует рост. Давайте посмотрим, как она смотрелась по итогам 9 месяцев 2025 года и есть ли смысл присматриваться к акциям РоссетиЦП для долгосрочных инвестиций.
📊 Финансовый импульс: цифры говорят сами за себя
За отчетный период компания показала уверенный рост по всем фронтам:
· Выручка: 116 млрд руб. (+14,1% к аналогичному периоду прошлого года).
· EBITDA: 38,9 млрд руб. (+17,2% г/г).
· Чистая прибыль: 16,9 млрд руб. (+10,7% г/г).
Что стоит за этим ростом?
Компания нарастила объемы услуг, эффективно исполнила крупные контракты, а с 1 июля 2025 года получила дополнительную поддержку за счет индексации тарифов на передачу электроэнергии на 11,5%. Это напрямую влияет на будущие денежные потоки.
Несмотря на рост операционных расходов (что является общим трендом для рынка), маржинальность бизнеса остается высокой — 30,2% по EBITDA.
💰 Дивиденды: главный магнит для инвестора
Дивидендная политика РоссетиЦП прозрачна: выплата 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ.
· За 9 месяцев чистая прибыль уже составила 16,9 млрд руб. из прогнозируемых на год 18,2 млрд.
· Потенциальная дивидендная база за 2025 год: около 9,1 млрд руб.
· Расчетная дивидендная доходность при соблюдении политики 50% может достигать ~15,8%.
Важный нюанс: в последние годы совет директоров иногда утверждал выплаты на уровне ~35% от прибыли. В этом случае доходность будет около 11%, что также является исключительно привлекательным показателем.
🛡️ Фундамент прочен: долг и инвестиции
Финансовое состояние компании — ее сильная сторона:
· Чистый долг снизился до 7,3 млрд руб.
· Показатель ND/EBITDA — мизерные 0,15x. Это значит, компания практически не обременена долгами.
· Инвестиционная программа (CAPEX) активна и выросла, что гарантирует развитие сетей и будущий рост базы для тарифов.
⚖️ Итог и инвестиционная идея: держать или покупать?
Плюсы:
1. Предсказуемый дивидендный поток с высокой доходностью.
2. Ультранизкая долговая нагрузка.
3. Поддержка финансовых результатов за счет проиндексированных тарифов.
4. Статус защитного актива в портфеле.
Риски:
· Давление на расходы (в том числе на зарплаты).
· Снижение процентных доходов на свободные деньги на фоне падения ключевой ставки.
Вывод:
РоссетиЦП — эталон предсказуемой дивидендной фишки с прочным фундаментом. Несмотря на некоторые макрориски, ее роль в инвестиционном портфеле долгосрочного инвестора по-прежнему оправдана.
Прогноз аналитиков: в долгосрочной перспективе до 0,7 рубля за акцию.
---
А что думаете вы? Ваши действия по РоссетиЦП? Пишите в комментариях!
Держу
Покупаю на рост
Фиксирую прибыль
Не интересно
Жду коррекции
- В этой статье обсудим: ТОП-6 книг про инвестиции, которые хочется перечитывать.
---
Понравилась статья? Ставь лайк и подписывайся на канал
🔥 Мой Телеграмм канал про инвестиции и трейдинг : https://t.me/BirgewoySpekulant
*Статья носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*
#РоссетиЦП #акцииРоссетиЦП #инвестиции #дивиденды #фондовыйрынок #финансы #MRKP #энергетика