Реформа МФО - это ставка на ломбарды

Реформа МФО - это ставка на ломбарды?

Вчера В. Путин подписал закон, который запускает радикальную реформу рынка МФО с 2026 года.

🔹Максимальная переплата по краткосрочным займам снижается с 130% до 100% от суммы долга.

🔹С апреля 2027 года клиент не сможет получить новый займ с полной стоимостью (ПСК) свыше 100% годовых, пока не погасит предыдущий.

🔹Устанавливается трёхдневный «период охлаждения» между погашением одного дорогого займа и получением следующего.

Цель ЦБ — разорвать «долговую спираль», в которой, по данным регулятора, находится около 70% дорогих микрозаймов. Это ударит по основной бизнес-модели многих МФО, вынуждая их перестраиваться. По оценкам экспертов, к концу 2026 года с рынка могут уйти более 15% МФО.

От себя отмечу, что когда мы рисуем себе в голове МФО, нам приходят мысли про около маргинальных личностей, которым не хватает на 🍾, и они идут в 10-е МФО, чтобы взять 1000 руб "до ЗП" и попадают в долговую кабалу.

В реальности ситуация иная - основные потребители МФО - это малый или микро бизнес - собственники ларьков, овощных киосков. Которым нужно сейчас заплатить за партию арбузов, чтобы завтра всё это продать.

Они как заноза у крупных ретейлеров - перетягивают народ к себе в отдельных категориях товаров. И именно МФО позволяют им выживать в займах на один-два дня.

Как видите вся инициатива направлена на то, чтобы полностью обнулить приемущества работы микробизнеса - МФО.

Добавьте сюда ещё НДС, ограничения для ИП и пазл сойдётся.

ИП и частники - марш на завод или в другие нужные для страны места.

Вся надежда на ломбарды.

На этом фоне рынок обратил внимание на альтернативный сегмент — ломбарды. Акции крупнейшего публичного игрока, $МГКЛ на новостях о подписании закона показали рост более 14%.

🏆Новые правила делают традиционные МФО-займы менее доступными, особенно для закредитованных граждан. Ломбарды же, чья деятельность также регулируется ЦБ, предлагают принципиально иную, более устойчивую модель, которая сейчас становится как никогда востребованной.

Ломбарды выдают займы под залог

Предельная ставка уже была недавно ограничена до 115%

Заёмщик рискует лишь тем, что заложил

Эти условия полностью перекрывают внешний запрос нового закона - обезопасить людей от "долговой кабалы".

На этом фоне часть МФО может перейти либо в другие формы финансовых организаций, либо купить отдельные ломбарды с лицензиями и повысить конкуренцию МГКЛ.

Но МГКЛ уже очень крупный игрок, с онлайн платформой и пододвинуть их будет трудно на этом рынке.