Как использовать Мартингейл, чтобы обманывать людей.
Дорогие друзья, пришло время поговорить о тысячах процентов в год, которые могут оказаться у вас в кармане. Узнать, как обманывать, не обманывая. Узнать, при чём тут Мартингейл. И диверсификация.
Я думаю, многие в курсе про Мартингейл. Если нет, то поясняю в общих чертах.
Кстати, этот пост был написан мной в рамках проекта MarketScreen и выложен тут и тут более года назад. На этом проекте стараюсь регулярно рассказывать простым языком про разное экономическое и финансовое. Этакий уголок финансовой грамотности. Но продолжим.
Мартингейл – это стратегия управления ставками в азартных играх, основанная на том, что игрок повышает ставки, пока не получит выигрыш.
Условно, у нас есть рулетка. И мы ставим на красное/черное. Выплаты там 1 к 1. Поставили 1 рубль на красное. Выпало красное. Получили 1 рубль выигрыша. Поставили снова 1 рубль. Проиграли. В следующий раз ставим уже 2 рубля, чтобы в случае выигрыша отбить потерянный в прошлой ставке рубль.
С одной стороны великолепная стратегия, позволяющая постоянно выходить с прибылью. Думают некоторые. И они совершенно правы. При одном условии: у вас бесконечный депозит. Тогда да, в любом случае когда-то ваша ставка сыграет и вернет проигранные деньги.
Но просто давайте посмотрим ряд. Как будет расти наша ставка в случае неудачной серии.
1 – 2 – 4 – 8 – 16 – 32 – 64 – 128 – 256 – 512 – 1024 – 2048
Уже на восьмом ходу вы должны будете поставить сумму более чем в 100 раз выше изначальной ставки. И все ради того, чтобы эту самую изначальную ставку вернуть. А на одиннадцатом в 1000 раз больше.
Это не говоря о том, что в любом казино есть верхняя планка. А еще зеро.
Стратегия, как говорят, возникла во Франции в 18 веке и была введена в работу французским математиком Полем Пьером Леви. В дальнейшем американский математик Джозеф Лео Дуб исследовал её с целью опровержения возможности 100% прибыльной стратегии ставок.
Ну естественно, что из ставок это дело понеслось на фондовый рынок. Там оно маленько не так работает, ибо нельзя удвоить прибыль за один ход. Но принципы одни и те же (в разных вариациях).
Например, если трейдер теряет 100$ в первой сделке, то затем он удваивает позицию с целью в следующей сделке за то же движение цены актива получить 200$. В общем, старая добрая задача – следующая сделка должна отбить потери предыдущей. Давайте обратимся к таблице и посмотрим, как может выглядеть серия.
У нас есть депозит 100 000. В первой сделке мы получаем прибыль 1 000. Во второй сделке рискуем также 1 000. Проигрываем. Третья сделка и риск – 2 000. Выигрываем, отбиваем потери второй сделки. Андерстэнд?
Дальше идет проигрышная серия из 6 сделок. Такое может быть? Безусловно. И что в итоге? В итоге у нас 39 000 на депозите. И в этот раз мы должны уже рискнуть на 64 000. Но мы не можем! У нас тупо нет столько денег. Рискуем последним, выигрываем. Но! У нас всего 78 000. Т.е. система поломалась и мы выигрышной сделкой не отбили имеющиеся потери.
В общем, понятно, что выиграть с помощью Мартингейла невозможно. Это доказано математически и можно брать за аксиому.
И вот мы подобрались к главному вопросу данного эссе. КАК? Как они это делают?
Люди, знакомые с рынком однозначно видели в продаже различные автоматические торговые системы вот с такими графиками эквити (динамики депозита).
И ладно системы, роботы. Мало ли что там можно нарисовать на истории. Но есть системы автоследования, которые фактически работают. Ведь их график рисует не автор, а компания, предоставляющая услуги, которая объективно и независимо тупо даёт результаты реального счета, на котором идет реальная торговля.
Сука, как? Мы же знаем, что Мартингейл сольет! А тут год рост, месяцами, тысячами сделок подряд.
И сейчас я раскрою вам секрет этого фокуса. Хотя и не фокуса в общем-то. Счет растёт – это правда. И там действительно реальные сделки. И если бы вот там в начале вы подключили свой счет именно к этому счёту, сейчас также бы имели 4 000%.
Но где подвох?
А разобраться в этом нам помогут два гражданина из Канады и Швейцарии – Карло Зараттини и Эндрю Азиз, которые провели исследование и на цифрах показали, почему так. Один из них, кстати, в прошлом аналитик в БлэкРоке. Занимался разработкой трендоследящих торговых систем.
Задача.
Была поставлена задача разработать простую стратегию, которая бы позволяла зарабатывать 20% в год на абсолютно случайных сигналах.
Для работы был взят индекс Nasdaq 100, а именно торговый инструмент с тикером QQQ. Это биржевой фонд Invesco QQQ, которые повторяет Nasdaq. Дополнительно была учтена комиссия в размере 0,0005 долларов для более реалистичных результатов торговли. Моделирование проводилось в Matlab на реальных исторических торговых данных.
Алгоритм до боли простой.
Одна сделка в день в часы основной торговой сессии. Случайным образом открывается длинная или короткая позиция в произвольное время. Плечо не используется. После открытия устанавливается стоп-лосс и тейк профит, каждый на расстоянии 0,2 доллара от цены входа. Если ни стоп-лосс, ни тейк-профит не срабатывают, позиция закрывается в 16:00. Всё. Отдельно отмечу. Тут нет Мартингейла. В случае убытка, следующая сделка не удваивается.
Это, конечно, не касается нашей сегодняшней темы, но тут в этом простом алгоритме есть архисложная деталь. Называется она «случайным образом». Понимаете, это вот нам в башке вроде как представляется простым и о чем вообще речь – ну случайно же. Чего тут думать. А вот вы подумайте. А как объяснить эту случайность. Как машине объяснить, что такое случайность? Почему сейчас мы должны купить? Почему не продать? Всего два доступных действия. А на основании чего выбор делать? А если есть основание, то это уже не случайность. Короче, это еще та задача.
Ну да ладно, слава богу, скриптов случайных случаев уже куча. Поехали дальше.
Итак, в рамках моделирования было открыто 10 000 счетов, каждый размером в 1 000$. Ну и прогнали стратегию на 2022.
Результат. 47% счетов показали положительный результат. 53% завершили год в убытках. Ни один счет не принёс годового дохода 20%. Отклонение в сторону убыточных счетов объясняется комиссионными расходами.
Всё это полностью соответствует ожиданиям. Стратегия, основанная на случайных сигналах, как правило, дает доходность, которая распределяется случайным образом.
Ну и? Чего нам сделать, чтобы получить 20% годовой прибыли?
Добавляем Мартингейл.
Всё то же самое. Только в случае убыточной сделки, т.е. срабатывания стоп-лосса, мы удваиваем кредитной плечо в следующей сделке. Ну в смысле увеличиваем размер позиции, дабы те же 0,2$ дали удвоенную прибыль, чтобы отбить убыток.
И вот уже мы имеем чуть-чуть магии.
Доля прибыльных счетов немедленно увеличилась до 84%. Да, увеличился и средний убыток по сделкам, ну да какая разница. Тем не менее, доля счетов, показавших доходность свыше 20% годовых осталось низкой – около 1%.
Нам нужно что-то еще помимо Мартингейла.
Грааль!
Посмотрим на эту картинку
Это, друзья, идеальная траектория нашего счета. Планомерный ежедневный рост от 1 000$ до 1 200$. Помните задачу? +20% годовых. Это наша цель!
Какой самый короткий путь? Правильно. Делим 200$ на 252 дня (рабочих) и получаем, что в идеале система должна забирать с рынка ежедневно 0,79$.
Но как? Мы же ограничены условиями. Одна сделка в день и максимальная прибыль в ней 0,2$.
Что делаем? Ежедневно настраиваем размер позиции таким образом, чтобы в случае успеха наш результат равнялся 0,79$. Т.е. добавляем динамические плечи для первой и последующих сделок.
И?
И бомба! 77% прибыльных счетов, 73% достигли целевой доходности. Коэффициент Шарпа превысил 2 (не спрашивайте, просто заебитлз, просто понимаем и принимаем).
Друзья, на самом деле в столь большой доле успешных счетов нет ничего удивительного. Ну согласитесь, поймать длинную серию убыточных сделок – это низковероятное событие. Вы даже можете его на досуге посчитать. Поэтому часто Мартингейл работает. Беда в другом. Беда в том, что если он не сработает, то вы быстро потеряете всё.
Ну хорошо. Это всё понятно. Но как вот с теми картинками в начале? Они ж реальные. Как так получается, что они торгуют в реале вот с такими результатами?
И вот тут мы подошли к главному в нашем эссе.
Как на этом зарабатывают?
Дело в том, что в индустрии управления капиталом главная задача – это отнюдь не получение прибыли клиентом, хотя это неплохо. В том плане, что получить часть прибыли от прибыли, сделанной для клиента – это не главная задача.
Фиксированная плата за управления – вот он бриллиант и алмаз.
Хотя доля от прибыли – это тоже очень хорошо.
Ну а для этого нам нужны клиенты. А клиент просто так не пойдет. Ему нужно реальное подтверждение успешного успеха.
А оно у нас есть? А оно у нас есть! Помните картинки вверху с реальных счетов?
И теперь переносимся в 2013 года и моделируем.
Итак, мы предоставляем услугу торговых ботов. И планируем заниматься этим 10 ближайших лет. В 2012 году мы открываем 10 торговых счетов у известного брокера. Каждый на небольшую сумму денег – 1 000$. И включаем нашу третью стратегию.
Через год имеем следующую статистику. 8 из 10 счетов оказались прибыльными. И даже практически все из них достигли целевой доходности. А вот 2 оставшихся счёта сурово слили. 55 и 81%. Несмотря на это, у нас даже получился общий плюс по всем счетам – 215$. Удачный год, чего уж там.
А 8-й счёт и вовсе получился молодцом: максимальная просадка 2%, коэффициент Шарпа – 3 (не спрашивайте, просто заебитлз, просто понимаем и принимаем).
Это эквити счёта номер 8. Ничего не напоминает?
Знаете, что у нас теперь есть на руках? 8 счетов с великолепными результатами торговли, которые официально подтверждены брокером.
Дальше находим клиентов. Да они, в общем-то, и сами себя найдут. Ведь они ищут вас точно также, как вы ищите их.
Итак, для простоты эксперимента допускаем, что каждый наш клиент соглашается со следующими условиями: минимальный размер счёта 10 000$, ежегодная плата за управление 1%, вознаграждение управляющего в размере 25% от любой прибыли, начисленной в течении года.
Допускаем, что мы набираем 100 клиентов, заинтересованных в инвестировании в волшебную стратегию, представленную выше.
По истечении первого года число клиентов росло только благодаря сарафанному радио. Мы предполагаем, что в конце каждого года клиент с прибыльным счетом не только продолжит инвестировать в стратегию, но и привлечет нового клиента. И наоборот, клиент, понесший убытки, закроет свой счет.
Эта простая модель оценки количества клиентов основана на нескольких поведенческих предубеждениях, которые наблюдаются в торговой индустрии. Но сейчас не о них.
Используя исторические данные QQQ за период с 2013 по 2023 год, были смоделировали ежегодные денежные потоки и эффективность счетов.
После первого года работы 77 клиентов получили прибыль, в то время как 23 клиента потеряли деньги и закрыли свои счета. В целом, клиенты заплатили нам в общей сложности 47 348$, хотя совокупный PnL (Profit&Loss, короче, профит или убыток) по всем счетам был отрицательным и составил 55 949$.
77 клиентам удалось достичь 20%-ой доходности. Эти клиенты не только решили продолжить свои инвестиции, но и рекомендовали нас еще 77 новым клиентам.
Второй год начался со 154 клиентов, что на 54% больше, чем в первый год. Аналогичные результаты получены в конце года: 77% (118) счетов достигли целевого показателя в 20%, в то время как 23% (36) счетов понесли убытки. Наша доля в абсолютных величинах выросла до 73 182$. А общий полученный убыток системы – 91 173$.
Благодаря случайному стечению обстоятельств, каждый год процент победителей колеблется между 75% и 78%, что позволяет числу клиентов постоянно расти из года в год.
За 10 лет 13 668 клиентов инвестировали в нашу успешную организацию. Общая сумма комиссионных достигла выдающихся 6 516 780$, несмотря на общие клиентские потери более чем 7 500 000.
А теперь, друзья, определяемся, что у нас тут? Обман? Мошенничество?
Каждый клиент, приходя на фондовый рынок, подписывает декларацию о рисках. Которые он полностью берет на себя. И ведь основная масса прибыль таки получает.
Именно таким образом и получаются те самые прекрасные результаты, подтвержденные брокерами и предлагаемые на серьезных площадках. Они, правда, сильно больше в процентах доходности. Но это тонкости. Тут было взято совершенно незначительное движение в 0,2$. Это при цене QQQ в 2022 году в 300$. Одной минутной свечей бралось.
Здесь очень большое поле для модификаций и улучшений системы. БОльшие цели, поиск трендовых закономерностей и прочее. Поэтому не стоит удивляться тысячам процентов годовых.
Одна неизвестность: попадете ли вы в те 8 из 10? Или в оставшиеся 2, где будет слит 81% вашего депозита.
А вот у управляющего этих счетов сплошная известность, понимание и уверенность в будущем.
Ну а вы, уважаемые читатели, теперь знаете, как и откуда берутся эти супер-счета в автоследованиях и прочих автоматизированных системах на продажу.
Вообще, конечно, тема торговли довольна специфическая и не всем интересная. Но я разбираю и более приземлённые варианты. К примеру, предложения отечественных банковских структур, которые разбрасываются обещаниями по 40-60% годовых. Подписывайтесь на меня здесь или здесь, и будьте в курсе.
Задать любые вопросы можно у меня в телеграм-канале MarketScreen