В Российской Федерации необходимо планомерно создавать благоприятные обстоятельства для трансформации пенсионных фондов в значимый источник долгосрочных финансовых вливаний в экономику. Такое мнение высказал глава компании «Интеррос» и президент «Норникеля» Владимир Потанин в ходе интервью на телеканале «Россия-24».
Он подчеркнул, что без прогресса в этой сфере стране будет сложно сформировать стабильную финансовую основу для реализации масштабных начинаний и подъема фондового рынка. Потанин обратил внимание на то, что на сегодняшний день в российской экономике наблюдается дефицит источников долгосрочного финансирования.
По сути, главенствующую роль в этом процессе играют государство, крупные корпорации и основные банки. Однако, как показывает международный опыт, ключевыми инвесторами выступают пенсионные и страховые фонды, концентрирующие финансовые ресурсы на длительные сроки и направляющие их на укрепление бизнеса, инфраструктурных объектов и рынков капитала.
«Такие механизмы, как пенсионные сбережения или активы страховых организаций, во многих государствах стали мощными катализаторами роста фондового рынка. У нас же этот источник пока не получил полноценного развития», – акцентировал Потанин.
Именно «длинные деньги» дают возможность экономике планировать траекторию развития на много лет вперед, уменьшать зависимость от бюджетных средств и формировать устойчивые инвестиционные циклы, считает бизнесмен. Создание подобных механизмов требует значительного времени. Это процесс, зависящий от доверия и четких правил игры.
«Я полагаю, что необходимо активно заниматься формированием таких источников, осознавая, что это требует времени. Важно проявлять терпение и не ожидать мгновенных положительных результатов», – отметил Потанин.
Он напомнил, что в начале 2000-х годов в России уже предпринимались попытки развития негосударственных пенсионных фондов. В то время система начала набирать популярность, однако приоритет был отдан государственному пенсионному обеспечению. В итоге, негосударственный сегмент был фактически заморожен на долгие годы.
«Сейчас мы вновь обращаемся к развитию негосударственного пенсионного обеспечения. Но годы без развития этих инструментов были упущены. Если бы негосударственное пенсионное обеспечение развивалось постепенно, сегодня оно могло бы играть более значимую роль в системе долгосрочных инвестиций», – подытожил Потанин.
Экономисты в целом согласны с данной точкой зрения. Экономист Герман Ткаченко подчеркивает, что во многих развитых странах именно пенсионные фонды выступают в роли крупнейших институциональных инвесторов.
«В США, Канаде и странах Европейского союза пенсионные фонды являются фундаментом фондового рынка. Они вкладывают средства в акции, облигации, инфраструктурные проекты и инновационные разработки. Таким образом, экономика получает стабильные и доступные финансовые ресурсы на длительный срок», – пояснил эксперт.
По его мнению, в России потенциал данного инструмента все еще не раскрыт в полной мере, несмотря на наличие финансовой базы для его развития. При этом Ткаченко подчеркнул, что без четких правил, прозрачности и гарантий сохранности средств рассчитывать на активное участие граждан в подобной системе не представляется возможным. Поэтому реформирование данной сферы требует осмотрительности и предсказуемости.
«Риски инвестиций: что произойдет в случае обвала рынка?»
Критики этой идеи обращают внимание на то, что вложение пенсионных сбережений в акции сопряжено с определенными рисками. В случае продолжительного кризиса или падения фондового рынка накопления граждан могут потерять свою стоимость, поскольку, в отличие от банковских депозитов, доходность на фондовом рынке не гарантирована.