В 2026 году ЦБ планирует ввести полноценное регулирование инвестиций в криптовалюты. С 2027 года в административном и уголовном кодексах появятся статьи за нелегальный оборот криптоактивов. Законодательная база должна быть подготовлена к 1 июля 2026 года.
Изначально ЦБ хотел дать доступ к криптовалютам только суперквалифицированным инвесторам с активами от 100 миллионов рублей или доходом от 50 миллионов рублей. Квалифицированным инвесторам только после специального тестирования. Любую криптовалютную деятельность, не одобренную ЦБ, признать нелегальной.
По последней информации, ЦБ пошел на послабления, неквалифицированные инвесторы смогут приобретать наиболее ликвидные криптовалюты, критерии закрепят в законодательства. Вначале им придется пройти тестирование и лимит не более 300 000 рублей в год через одного посредника.
Криптовалюты и стейблкоины признаются валютными ценностями – их можно покупать и продавать, расплачиваться внутри России нельзя. Никто не может приобретать анонимные криптовалюты, остальные без ограничений для квалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
Совершать операции с криптовалютой можно будет через биржи и брокеров. Затянут «гайки» обменникам криптовалюты. Резиденты смогут покупать валюту за рубежом, оплачивая её с иностранных счетов. Разрешено переводить активы за границу и через российских посредников. После таких операций нужно уведомить налоговую службу.
В 2025 году в России хотели внедрить СБП для акций. Данная инициатива должна упростить клиентам работу с активами, повысить уровень конкуренции между брокерами.
СБП – система быстрых переводов ценных бумаг. Инвесторы смогут в несколько кликов переводить ценные бумаги от одного брокера к другому. На данный момент процесс затягивается на несколько дней и требует оформления документов, что увеличивает затраты времени инвестора и ставит под сомнение эффективность. Переводиться ценные бумаги в СБП будут с затратами на их покупку.
На данный момент от крупнейших брокеров нет никакой информации по поводу СБП для акций, возможно, не до конца сформирована законодательная база. Сервис позволит увеличить скорость операций, повысить прозрачность и централизацию информации, подтверждать квалификацию инвестору у каждого брокера не придется, благодаря конкуренции могут улучшиться условия для клиентов.
Мнение автора
Регулировать криптовалюты надо было раньше, дополнительные доходы в бюджет в текущей ситуации не лишние, рост активности будет давать прирост налогов.
Иностранные биржи, P2P, посредники с наличными имеют большие риски. Благодаря регулированию рынок криптовалют станет доступен для большинства и снизится порог входа. Станет безопасным, и ответственность за хранение будет на бирже. Сейчас в P2P большая вероятность нарваться на «дропа» и сомнительные личности из недружественных государств. Можно ради диверсификации активов купить BTC через P2P на 10 000 ₽ и потом иметь неприятные последствия с МВД и ФСБ, в P2P не указывают обоснование платежа. Многим не хочется разбираться с холодным кошельком, его безопасностью, хранением и рисками.
Сложность покупки криптовалюты будет на уровне акций и облигаций. Главное регулятору — дать возможность заводить криптовалюту на биржу, выводить от брокера на холодный кошелек, можно «обелить» кошельки в ФНС.
Столкнулся с проблемой продажи криптовалюты с холодного кошелька — нет легальной и нормальной возможности. Готов заплатить полный налог без минуса затрат на покупку, готов указать свой кошелек в ФНС, главное легально и по законам. На данный момент такой возможности нет, рисковать через P2P не хочу, посредники с наличными — сомнительные личности, суммы небольшие и неинтересны им.
👉 Каждому инвестору нужно держать 1–5% активов в криптовалюте, при существенных суммах держать на холодном кошельке. Формировать позицию стоило как минимум с 2017 года.
СБП для акций актуальна после событий 2022 года. Акции переводили от брокера к брокеру не по желанию клиента, и было много проблем. Сейчас часть моих акций у некоторых брокеров лежат мертвым грузом, продать некоторые конвертированные АДР без большого налога не получится. Некоторые акции хочется перенести из портфеля в портфель для улучшения управления. Проблема брокеров в том, что сейчас любое количество счетов у брокера для расчёта налоговой базы считается как один, и не видел возможности переносить бумаги между счетами.
НРД — номинальный держатель акций для реестра акционеров, далее по брокерам, потом по клиентам. Перед вами обязательства брокера, НРД не знает, что вы владелец. В 2022 году была неприятная ситуация с «Универ капиталом», когда брокер перемудрил с рисками, ценные бумаги клиентов пошли на продажу за долги. Для НКЦ активы на счете брокера принадлежат брокеру.
Почему ещё не внедрили? Возможные негативные последствия, инвестору нужно понимать, что брокер в шорт даёт бумаги клиентов, так для брокера нет рисков и есть прибыль без риска, которая лучше потребительских кредитов.
Ваня хочет взять в шорт 100 акций «Рога и копыта», брокер даёт ему из пула акций Феди, Пети, Жоры, которые держат их у брокера. Вне зависимости от стоимости акции в будущем брокер в плюсе, Ваня платит проценты по шорту, клиентам ничего платить не надо. Покупать для выдачи в шорт или давать свои акции — риск, вдруг шортист прав и будет убыток. Вдруг при резком оттоке через СБП не сойдется бухгалтерия и будут проблемы, особенно это касается небольших брокеров.
Надо переносить как минимум активы на ИИС напрямую в НРД без права давать их в шорт. Защищать физиков, так как сейчас у них по ценным бумагам только обязательства брокеров. Может быть игра средствами клиента против клиента: физики накупили в долгосрок акций «Рога и Копыта», эти акции брокер отдал шортисту, он выставил на продажу, и котировки пошли вниз, половина физиков-новичков побежала продавать и фиксировать убытки. СБП может снизить объемы выдачи акций в шорт для соблюдения рисков. Специально для шорта брокер покупать акции не будет.