Инвесторы бывают разные, сильно разные – они отличаются друг от друга знаниями, опытом, восприимчивостью к рекламе.
Вот только ошибки у них, зачастую, «как под копирку» одинаковые.
Предлагаю нам сегодня разобрать одну облигационную стратегию, которая нынче пользуется особой популярностью у массового инвестора (валом прущего на фондовый рынок).
* Биржевая статистика официально заявила – объем притока денег на фондовую биржу превысил «докризисный» уровень начала 2022 года.
1) О причинах этого «бума» можно легко догадаться – проценты по банковским депозитам стабильно идут вниз, вслед за снижением «ключевой ставки».
Поэтому люди, держащие деньги на вкладах в банках, начали искать им достойную альтернативу.
Ушлые инвест.банкиры тут же стали активно показывать им рекламу, призывающую «нести денежки» в фонды денежного рынка и покупать облигации (в т.ч. ВДО).
На наших с вами глазах разыгрывается классическая сценка про трио из Кота Базилио, Лисы Алису и доверчивого Буратино.
Чем она закончилась – знает каждый ребенок, но взрослые мораль этой сказки хорошенько подзабыли (либо считают себя «умнее всех», и что нас не объегоришь). Ну, ну..
2) Облигации подходят тем, кто нуждается в регулярном доходе.
Если у вас есть работа (и зарплата), то зачем вам облигации?
Какую задачу вы пытаетесь решить за счет их приобретения?
Люди с большими деньгами могут жить «как рантье» на доходы от своего капитала. Люди с небольшими сбережениями подобной роскоши лишены, им нужно работать на прирост суммы, а не на извлечение дохода с капитала.
Разные цели предполагают использование разного инструментария.
Не стоит опрометчиво валить всё в одну кучу.
Ибо риски никто не отменял.
3) Облигации приносят купонный доход.
Но из них трудно выйти в деньги.
Особенно в случае, обострения форс-мажорных ситуаций на финансовых рынках.
Которые случаются достаточно часто, с пугающей периодичностью.
Если деньги с депозита можно (досрочно) снять, смирившись с потерей набежавших процентов, то с облигациями подобный финт может не прокатить (и придётся ждать срока погашения облигации по номиналу).
Реклама призывает покупать «длинные» облигации – а что вы будете делать, если вам срочно понадобятся деньги?
Продавать с огромным дисконтом?
Поразмышляйте над этой ситуацией и простройте разные возможные сценарии.
4) Покупать акции на небольшие суммы, а в облигациях – большие.
Повторюсь, подобная стратегия подходит лишь крупным капиталам (владельцы которых живут на проценты).
Людям с небольшим стартовым капиталом следует действовать иначе.
Напомню, что фондовый рынок (точнее, фондовый индекс) обгоняет инфляцию на длинном горизонте.
Облигации на это не способны (вернее, способны только в отдельных случаях, которые случаются достаточно редко).
Дабы в этом убедиться, просто посмотрите на статистику долгосрочного поведения разных финансовых инструментов. Акции наверху, облигации внизу.
5) Реклама советует «розничному инвестору» покупать облигации.
Вы знаете, кто оплачивает эту рекламу?
И для чего?
Вы слышали про случаи дефолтов по облигациям? Было уже несколько десятков случаев – вы считаете, что вас пронесет и минует чаша сия? На чем основано данное убеждение/заблуждение?
6) Всего одно судебное разбирательство способно надолго «заморозить выплаты» эмитентов по своим облигациям.
Готовы ли покупатели облигаций к подобному повороту события?
Сильно в этом сомневаюсь.
Риски – риски в инвестициях требуют тщательного менеджмента, то бишь риск-менеджмента (= управления рисками).
Здесь слепая вера в рекламу не прокатит.
Это выйдет боком и обернется большими потерями.
Риски должны быть разумными, а действия инвестора основываться на здравом смысле и статистике (а не на рекламе или советах инвест.банкиров).
7) Покупка высокодоходных облигаций для «борьбы с инфляцией» – крайне рискованная идея, которой следует избегать.
Однако, новички игнорируют данное предостережение.
Они хотят убедиться в его верности на собственном опыте «наступания на грабли».
Что же… это их право.
P.S.
1) Новичков в инвестициях приглашаю изучить мою подборку про инвестиции в индексные фонды.
2) Если вы уже инвестируете, то приходите в воскресенье на нашу «живую» встречу в формате «Завтрак инвестора». Подробности смотрите ТУТ
Автор статьи — Александр Евстегнеев, эксперт по личным финансам, автор 20 книг по финансовой грамотности, инвестор с 25-летним опытом, лауреат премии Минфина РФ за самый лучший медиапроект по финансовой грамотности