Фондовый рынок по своей природе волатилен, а высокооктановые акции гораздо более волатильны, чем рынок в целом. Акции с самыми сильными долгосрочными доходами во много раз оказываются наиболее волатильными в краткосрочной перспективе.
Рынок — это мощный механизм создания богатства, поэтому для того, чтобы извлечь выгоду из этой удивительной машины, вам нужно уметь терпеть волатильность. Более того, волатильностью можно активно управлять и даже использовать её для получения долгосрочной выгоды с точки зрения будущей прибыли.
Следует учитывать 3 основных момента:
- Поймите, что волатильность — это нормально.
- Поймите, что более высокая волатильность сегодня означает более высокую доходность в будущем.
- Имейте практические стратегии, чтобы управлять своей подверженностью волатильности и справляться с волатильностью, которую вы решили смириться.
Неустойчивость необходима и неизбежна. Что, если бы у вас была машина времени, позволяющая путешествовать во времени и покупать только акции с наибольшей будущей доходностью в течение следующих 5 лет? Было бы неплохо, правда?
В этом случае вы будете точно знать, какие акции имеют лучшую будущую доходность, и вы получите огромную прибыль от своих инвестиций. Однако удивительная часть уравнения заключается в том, что вам все равно придется терпеть большие просадки и несколько периодов отставания от индексов с большим отрывом.
Уэсли Грей из Alpha Architect опубликовал необычную статью, показывающую, как даже самая лучшая из возможных инвестиционных стратегий, управляемая с совершенным предвидением, в краткосрочной перспективе потерпит колоссальные убытки. Это означает, что многие инвесторы, вероятно, откажутся от такой стратегии, не дождавшись результата.
Книга Кристофера Майера под названием «100 бэггеров: акции, которые возвращают 100 к 1 и как их найти» может стать чрезвычайно ценным ресурсом для понимания того, как это работает.
В книге в основном анализируются акции, которые принесли наибольшую прибыль, увеличившись в 100 раз в долгосрочной перспективе. Излишне говорить, что одна акция с такой доходностью действительно может изменить вашу жизнь в финансовом отношении.
Однако, если вы посмотрите на акции, которые действительно приносили такую прибыль в прошлом, все они имели огромные просадки на этом пути.Все они снизились на 50% или более за один раз, а в некоторых случаях снизились гораздо больше.
В статье под названием «Агония высоких прибылей» Моргана Хаусела анализируются крупнейшие компании, выигравшие на рынке с 1995 по 2015 год, и делается тот же вывод.
Из статьи: Трудно понять, как акции с лучшими показателями за последние 20 лет могли тратить большую часть этого времени с доходностью, которая вызвала бы у вас рвоту. Легко подумать, что единственная лучшая инвестиция — это та, которая заставит нас улыбаться каждое утро, когда мы просыпаемся с ней, но это не так. Так никогда не было. И не будет. Такова природа фондового рынка. На пути к серьезным деньгам вы тратите много времени, теряя серьезные деньги. Это реальность, с которой должен столкнуться каждый, кто инвестирует в акции, независимо от того, чем вы владеете.