#криптовыходной
Что ждать от ВТС и новый инструменты для инвестиций
В октябре началось падение BTC со 126 тыс$, которое завершилось ноябрьским минимумом в районе 80,5 тыс$. И уже более полутора месяцев мы наблюдаем консолидацию.
При этом золото, серебро и платина отчаянно переписывают исторические максимумы. Сейчас даже появился лозунг среди криптоэнтузиастов: «Продавай серебро, покупай BTC». Мол, серебро уже слишком дорогое, а BTC — очень дешёвый.
Но динамика на рынке ETF пока показывает обратную картину. Только за прошлую неделю ETF на биткоин в США столкнулись с оттоком капитала в 952 млн$. Криптоскептики указывают на этот факт как на сигнал к дальнейшему снижению и потерю интереса со стороны институционалов.
Другой их аргумент: у серебра есть прикладное значение — это и солнечные панели, и дата-центры, и электромобили.
А у BTC такого широкого промышленного применения нет.
✅ Оптимисты считают иначе. Они полагают, что отток из ETF может быть не признаком медвежьего тренда, а следствием ребалансировки портфелей, налогового планирования или позиционирования перед концом года. Инвесторы могут просто ждать более чётких макроэкономических сигналов, прежде чем снова наращивать позицию.
Среди драйверов роста BTC отдельно отмечают:
🔺Предстоящую неопределённость с долларом из-за возможной смены главы ФРС и последующего ослабления USD. В этой ситуации BTC может выступить в роли негосударственного денежного актива-убежища.
🔺Крупные игроки вроде ARK Invest и Fidelity Digital Assets напоминают, что подобные коррекции и консолидации уже бывали в истории BTC и зачастую предшествовали сильнейшим ралли. Они продолжают наращивать позиции.
🔺Многие инвесторы считают, что для BTC «мягкая» ДКП в США — даже более сильный драйвер, чем высокий уровень инфляции.
🤝 Глобальный консенсус постепенно сходится к тому, что доля BTC в диверсифицированном портфеле должна быть сопоставима с долей золота и составлять около 5%.
🇷🇺Как купить и расслабиться
Сейчас российскому инвестору доступно несколько инструментов: месячный фьючерс, ЦФА и покупка на децентрализованных биржах. Я сам держу и фьючерс, и ЦФА и ВТС на DEX.
✅Фьючерс мне не очень нравится: его нужно постоянно перекладывать на следующий месяц (роллировать), и каждый раз мы снова покупаем его с контанго (премией к споту). В условиях боковика, как сейчас, это означает гарантированную потерю 1-2% плюс комиссии, удержание ГО и прочее.
✅ЦФА выглядит куда интереснее. По сути, это долгосрочный опцион на цену. Например, сейчас в Т-Инвестициях можно купить ЦФА на 0,001 BTC по цене 8045 рублей с экспирацией в сентябре 2026 года.
Простая арифметика потенциала:
🔺При текущем курсе рубля (~79 руб/$) эта цена соответствует цели в 101 тыс$ за BTC.
Если рубль ослабнет до 100 руб/$ (что выглядит вероятным), то этот ЦФА уйдёт в плюс даже без роста самого BTC.
🔺А если к ослаблению рубля до 100 добавится и возврат BTC к своим максимумам в 126 тыс$, то потенциальная доходность может составить около 50%.
Оба этих сценария выглядят вполне реалистичными.
Не агитирую, просто информирую: ЦФА на BTC — это инструмент, доступный для квалифицированных инвесторов, и в текущих макроусловиях он вполне может показать рост, превосходящий индекс ММВБ.
Почему рубль может начать слабеть уже в ближайшее время - писал на этой неделе.🤗
