🇻🇪Венесуэла. Рынок «пересчитал» будущее.
Вчера (6 января) венесуэльский индекс подскочил примерно на +50% до ~3896 пунктов.
За месяц там уже +162%, за год +2979%
Новости вокруг Мадуро, его похищение – рынок реагирует на то, что новость может поменять.
Когда рынок делает +17–50% за сессию, это про то, что люди резко переоценивают вероятность сценария:
– Появится ли шанс, что внутри страны начнутся нормальные изменения – чтобы правила стали понятнее и предсказуемее.
– Откроются ли деньги и расчёты – можно ли будет нормально переводить, платить, заводить капитал, а не жить в режиме ограничений.
– Станет ли проще с нефтью и санкциями – будет ли экспорт, валюта и внешний контур.
– Кто реально будет управлять ситуацией – потому что от этого зависит, продолжится ли «окно» или быстро закроется.
Венесуэла – рынок маленький и очень чувствительный к новостям.
Поэтому когда появляется событие, которое может поменять правила, цена резко двигается – потому что люди переоценивают вероятность сценария «жить станет проще».
Деньги в такие моменты обычно идут в то, что ближе всего к денежному потоку страны – нефть и окологосударственные активы. Если откроется доступ к внешним деньгам/экспорту, эффект там появляется раньше остальных.
Хотели ли этого жители? Сказать одним словом нельзя.
Реакция будет разной. Но рынок в таких историях оценивает вероятность того, что дальше будет реформа/смягчение санкций/восстановление нефтяного контура.
И всё равно важно помнить: даже если ожидания стали лучше, есть два фактора, которые потом всё «проверят»: выборы и инфляция.
Пока по ним нет ясности, такие движения могут быть очень нервными – и вверх, и вниз.
