В середине июля 2025 года президент США Дональд Трамп подписал закон GENIUS. Документ создал нормативную базу для стейблкоинов, взаимодействие с которыми при соблюдении определённых правил теперь признавалось на уровне государства. И хотя представители власти подавали событие как огромный прорыв в регулировании цифровых активов в Америке, местные банки остались недовольны происходящим. Теперь они жалуются на закон, утверждая о крупных рисках для системы кредитования.
За что критикуют закон GENIUS
На этой неделе представители Совета местных банков Американской ассоциации банкиров отправили письмо законодателям. По их версии, криптовалютные компании обходят запрет на выплату процентов по стейблкоинам, который чётко указан в законе GENIUS. Причём вознаграждения распределяются через аффилированные биржи.
Обеспокоенность высказали более 200 руководителей местных банков. Они утверждают, что некоторые представители сферы блокчейна используют косвенные платежи, чтобы обойти указанный запрет. Последний гарантирует, что банковские депозиты будут использоваться для финансирования кредитов семьям и малому бизнесу.
Вот реплики из письма, которые приводит Decrypt.
Общественные банки являются основой местной экономики. Разрешение таких стимулов, как проценты или вознаграждения по стейблкоинам, может побудить клиентов выводить сбережения из банков, ставя под угрозу кредитование, которое подпитывает рост городов по всей Америке.
По версии представителей банковского сектора, под угрозой могут оказаться депозиты в эквиваленте до 6.6 триллиона долларов. Это создаст проблемы для доступности кредитов по всей стране на фоне нехватки ликвидности.
Иначе говоря, банки опасаются конкуренции со стороны стейблов. Поскольку займы в таких токенах могут приносить больший доход, чем депозиты в банках, многие клиенты действительно могут перевести средства в цифровые активы для начисления процентов.
Однако очевидно, что большинство клиентов банка не взаимодействовало с токенами и не будет разбираться с новой категорией активов, предпочитая стабильность знакомых инструментов. Впрочем, это не мешает попыткам банкиров внести изменения в законодательную базу, чтобы сохранить собственные позиции в дальнейшем.
Совет банкиров призывает уточнить, распространяется ли запрет на начисление процентов на аффилированные компании и партнёров эмитентов стейблкоинов.
Любые полумеры поставят под угрозу экономический рост и местные сообщества.
Отметим, что представители банковской системы критикуют закон GENIUS уже несколько месяцев. Ранее они отмечали, что указанные ограничения легко обойти, поскольку держатели стейблкоинов могут получать доходность не напрямую от эмитентов токенов, а от третьих лиц, таких как криптовалютных бирж.
Глава Управления контролера денежного обращения Джонатан Гоулд ранее преуменьшил соответствующие опасения. Он заявил, что любой отток капитала в цифровые активы не произойдёт мгновенно и незаметно.
Соответственно, переживать из-за описанного банкирами сценария как минимум пока нет смысла. Вот его реплика.
Если бы произошёл существенный отток средств из банковской системы, я бы принял меры.
Эксперт также отметил, что вмешиваться в происходящее пришлось бы уже по факту.
Представители криптоиндустрии не оценили осторожность банков. Например, руководитель платформы KoinBX Сараванан Пандиан заявил, что такая позиция представителей финансового сектора говорит о традиционном недоверии к цифровым активам.
Однако она может закончиться плачевно.
Строгая политика может вытеснить активность в непроверенные каналы, что в конечном итоге может обернуться проблемами для всех заинтересованных сторон.
Эксперт рассчитывает, что банки и криптовалютные платформы смогут продолжить взаимное существование и вместе внедрять инновации.
Технический директор ChaiDEX Нитеш Мишра считает позицию банков оправданной, однако заявления о рисках для 6.6 триллиона долларов преувеличены.
Я призываю к чёткому разграничению между процентами и вознаграждением и настоятельно рекомендую регуляторам ввести строгие стандарты резервирования, ликвидности и раскрытия информации, а также лицензирование на основе вида деятельности для небанковских эмитентов, чтобы банки и стейблкоин-компании конкурировали по сопоставимым правилам, не подавляя инновации.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Когда криптовалюты станут ещё популярнее
Тем временем массовая популярность криптовалют может быть вопросом времени, а не регулирования. Как считает глава банковского подразделения Galaxy One в компании Galaxy Digital Зак Принс, молодые поколения будут наследовать капитал старших родственников.
По мере этого деньги будут всё активнее переходить в цифровые активы, к которым у молодых инвесторов уже возникло доверие. Его комментарий приводит Cointelegraph.
Я вижу много разговоров о том, что молодёжь оказывается в проигрыше, потому что старшее поколение удерживает все деньги. В конечном итоге начнётся передача богатства, и когда это произойдёт, предпочтения молодых людей будут иметь гораздо большее значение.
Инвестиционный банк UBS в отчёте о мировом богатстве за 2025 год оценил общее состояние американцев в 163 триллиона долларов. При этом более половины этой суммы приходится на людей, которые родились в период с 1946 по 1964 год.
Конфликт вокруг закона GENIUS демонстрирует неизбежное столкновение традиционного банкинга с новыми финансовыми инструментами. Банки опасаются оттока ликвидности, видя в стейблкоинах прямую угрозу своему бизнесу, однако попытки ограничить доходность цифровых активов законодательными мерами выглядят лишь временным решением. В итоге популярность монет наверняка вырастет и без этого.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ, ЧТОБЫ БЫТЬ В КУРСЕ.