Многие люди считают свои ювелирные украшения инвестицией. Мол, я не трачу деньги на фигню, не надуваю щеки, чтобы не думать о своей незащищенности, прикрывшись иллюзией успешности от воображаемой возможности покупать дорогие безделушки. И покупаю я разное в бутиках не потому, что жизнь серо-унылая, хочется повыпендриваться и блестящие штучки блестят, а потому что это инвестиция и вообще я ответственный, долгосрочно планирующий взрослый. Ага-ага, конечно.
В суровой реальности, очень важно разделять потребление для эмоций и инвестиции. Потому что инвестиция в лучшем случае дает ощущение спокойствия, лет через 10 после пары кризисов, где подушка безопасности сработала как надо. И это, в целом, унылый системный процесс, где надо что-то изучать, рисковать, пробовать и вообще в реальном мире что-то делать, общаясь со странными людьми на своей волне. А потребление - это когда нищие продавцы пафосных бутиков в блузочках и костюмчиках облизывают тебя за хорошо если 5% комиссии от чека, чтобы ты хоть на полчаса почувствовал свою исключительность, покупая китайский товар с наценкой 15х в картонном пакете с тишью. Ну хорошо, в ювелирке х3-х5. И в этом самом потреблении ерунды нет ничего плохого, потому что жизнь коротка и развлекаться надо. Но - сначала надо купить недвигу, сделать запасы и вообще окопаться. А потом уже можно и выпендриваться, если силы и деньги останутся (нет).
Инвестиции в бриллианты, ювелирку и драгметаллы делятся на 2 большие фундаментальные категории создания стоимости - инвестиции в базовую рыночную стоимость сырья и инвестиции в бренд/художественную/нумизматическую/редкостную ценность. И их нельзя смешивать, по крайней мере пока не наберется опыт, потому что у них принципиально разные законы работы.
С рыночной стоимостью проще всего - драгметаллы долгосрочно впитывают инфляцию (с камнями сложнее). Обладая применением в промышленности, особенно с появлением микроэлектроники, и выступая точкой перелива капиталов в кризисы, драгметаллы растут пропорционально печати денежной массы. Т.е., долгосрочно, примерно отражают реальный уровень инфляции и просто сохраняют покупательную способность. Есть даже такие немного упрощенные метрики, что базовый дом для жизни всегда стоит килограмм золота, хороший автомобиль - полкило, костюм-тройка - унцию, хороший обед - грамм. У платины, серебра, палладия немного другая динамика, но долгосрочно, скорее всего, они тоже будут расти в цене в силу развития сложной промышленности, требующей редкоземельных металлов.
С камнями было примерно как с драгметаллами, пока не научились синтезировать алмазы. Синтетика закрыла много спроса в промышленности и дешевой ювелирке, не говоря о дешевых псевдозаменителях (фианиты, муассониты, стразы) для бюджетной ювелирки. В итоге инвестиционные возможности сместились в сторону больших натуральных камней с большим чеком для входа. Но и это долгосрочно может поменяться. Т.е. рынок смещается в сторону стандартизации цены на основе синтетики, а топовые камни становятся сильно зависимыми от мнения экспертов, моды и исторической ценности, что делает их не такими привлекательными для предсказуемого инвестирования, как драгметаллы. Большие камни это уже скорее не коммодитиз с биржевыми ценами, а коллекционная вещь, особенно если речь про бриллианты фантазийных цветов.
С инвестициями в бренд или художественную ценность все чуть сложнее - цена на сложные изделия или редкие камни определяется спросом, формируемым экспертами, спекулянтами и маркетингом. Получить прибыль возможно только перепродавая таким же ценителям, верящим в легенду и желающим обладать чем-то редким. Отсюда - зависимость от посредников, непредсказуемый спрос, низкая ликвидность и почти полный отрыв рыночной цены от стоимости материала, сложности или трудоемкости. Если же рассматривать массовые изделия больших брендов, то будущий спрос определяется почти полностью талантом маркетологов бренда, устойчивостью бизнеса и бюджетом на маркетинг. Нет известного бренда, звезд носящих это, и бутиков в центре больших городов - нет и спроса, потому что про это никто не узнает. Вернее, цена продажи будет равна ломбардной, привязанной к массе драгметалла. А надеяться, что изделие исчезнувшего бренда станет антикварным и подорожает просто за счет старины и красоты - это уже прям рулетка. Сюда же относятся и инвестиции в нумизматическую ценность монет, где цена определяется не массой металла, а модой, редкостью, исторической ценностью или иными факторами. Закономерности есть, но угадать точно - невозможно.
Ювелирные украшения как инвестиция может рассматриваться в 2 плоскостях - инвестиция в простые изделия на основе цены материала (по сути - хранение типовых изделий с продажей их как лома) или покупку изделий высокой художественной ценности или известного бренда с камнями инвестиционной категории, с целью перепродажи коллекционерам. Это требует идеального состояния изделий (т.е. их, в целом, нельзя носить), полного комплекта документов и подтверждения происхождения средств на покупку. При этом продажа лома в ломбардах имеет скидку к рыночной цене от 30 до 70% и особого смысла не имеет - лучше приобрести монеты или слитки, которые имеют меньший дисконт при продаже и хранятся в контейнерах.
У драгметаллов при этом есть возможность инвестирования в электронной форме в виде металлических счетов, фьючерсов или иных инструментов. Это удобно, но в целом превращает консервативный инструмент в рискованный, добавляя риск банкротства брокера и прочие инфраструктурные риски. Как минимум стоит держать хотя бы часть инвестированных денег в физических металлах в виде слитков, монет или лома. При этом у металлов в этом смысле преимущество перед камнями - металлы не могут сгореть в пожаре физически и дробятся на меньшие по размеру порции, что удобно при продаже, повышая ликвидность. Слитки и монеты имеет смыл брать до унции по весу, несмотря на то что на большие бывает дисконт за счет пропорционально более низких расходов на их производство. Камни при этом содержат больше стоимость на единицу объема и массы, и более удобны при транспортировке, особенно тайной.
Заработать на росте стоимости сырья практически невозможно, это способ сохранения капитала, а не преумножения в долгосрок. Заработок - это спекулятивный бизнес на основе коллекции изделий или редких камней, операционная работа с спекулянтами, постоянная экспозиция ассортимента на отраслевых площадках и бесконечный мониторинг цен. Т.е., бизнес, а не инвестиция. При этом на любом рынке ненулевой шанс купить подделку или нарваться на мошенников при продаже. Камни, металлы, украшения требуют технической экспертизы при покупке. Если намерены системно заниматься инвестициями - имеет смысл обзавестись контактами проверенных экспертов, или даже самостоятельно пройти экспертные курсы. Риск подделок достаточно высок.
Дополнительный риск - госрегулирование. В периоды политической нестабильности бывают ситуации с принудительным изъятием золота и камней у населения, на горизонте 100 лет это может случиться даже в развитых стабильных странах.
Горизонт планирования инвестиций в металлы, камни и ювелирку - от 10 лет, входить на меньший период можно только в рамках спекулятивных сделок электронными активами, что делает это скорее бизнесом, а не инвестицией. Плюс, из-за спреда между покупкой и продажей нужно время на рост, чтобы отбить потери на продаже.
Для инвестиций в украшения имеет смысл выбирать золото не ниже 585-й пробы, в идеале 750-й. Камни: бриллианты, изумруды, рубины и сапфиры, от 1 карата и выше, с высокими показателями чистоты и цвета. Обязательно брать и хранить сертификаты на камни, паспорт на изделие, пробирную бирку, упаковку, включая пакет и чеки в том виде, который был при покупке. Учтите, что чеки на термобумаге выцветают за несколько месяцев при неправильном хранении (и максимум пару лет если хранить правильно), делайте ксерокопию (которая тоже может выцвести). Наиболее ликвидны и стабильны в цене изделия больших ювелирных домов с 100+ лет истории, особенно из их культовых или редких коллекций. Винтажные или антикварные украшения тоже ок, если готовы оплатить экспертизу, потому что риск подделки высок. Покупать имеет смысл в официальных магазинах или у первых покупателей, если знаете как определять оригиналы, и хотите сэкономить. Аукционы - для высоких чеков и совсем редких экспонатов.
Храните в сухом защищенном месте, в индивидуальных мягких мешочках или шкатулках, чтобы избежать царапин. Сохраняйте всю оригинальную упаковку и документы, это дает до 50% прироста стоимости при продаже.
Для инвестиций в металлы подойдут слитки, монеты, лом, металлические счета, облигации, специальные биржевые фонды, акции золотодобывающих компаний, фьючерсы и отраслевые индексы. Для физического хранения так же имеет смысл хранить чеки и упаковку. Слитки и монеты не стоит доставать из их индивидуальных упаковок (слабов или вакуумных пакетов), от этого они теряют в стоимости и могут потребовать экспертизы при продаже. В некоторых случаях вы можете купить золото в слитках и хранить его в банке по договору хранения, не доставая из хранилища. Монеты - это те же слитки, только, обычно, маленькие и красивые. Имеет смысл брать самые ходовые по вашему региону жизни, минимальной массы, или ходовые в мировом масштабе, если планируете переезжать, чтобы было проще продать их в будущем. Чеканящиеся большими тиражами монеты, популярные в мире это российский Победоносец или Сеятель, канадский Кленовый лист, австрийский Филармоникер, китайская Панда, мексиканский Либертад, Крюгерранд из ЮАР, Американский Орел, Британия, австралийский Кенгуру.
Металлические счета в банках или у брокеров - аналог физического золота для спекуляций. Продать проще и спреды меньше, это биржевой товар. Альтернатива - облигации золотодобывающих компаний, которые бывают привязаны к цене металлов (т.е. проценты платятся как по обычной облигации, а тело займа привязано к цене грамма металла и в момент гашения выплачивается по биржевой цене). По сути - это депозит в драгоценном металле. Ну или можно купить акции добывающих предприятий, но это не про металл уже в целом.
Для инвестиций в камни имеет смысл смотреть камни от 2 карат, в идеале - от 5, бесцветные, категории от D до H. Отдельный и очень доходный класс - фантазийные цветные бриллианты (розовые, голубые, желтые). Чистота категории от IF до VS. Огранка качеством не ниже Very Good, в идеале - Excellent или Triple Excellent. Обязателен сертификат. Покупать можно в магазинах добывающих компаний, у профессиональных перекупов, в ломбардах с хорошей экспертизой, у ювелиров или в банках. Уточняйте дисконт цены на обратный выкуп в разных местах в момент продажи. Розничные ювелирные магазины обычно дают плохие цены с точки зрения инвестиций. Зачастую хорошие камни можно купить с дисконтом, если частный продавец срочно нуждается в деньгах. Для этого имеет смысл поддерживать контакты с частными ювелирами. Из плюсов - бриллианты это товар с мировым спросом и ценами в валюте, у них нет реестра держателей и они блестят. При этом у них низкая ликвидность, большой чек входа, большие скидки на срочность продажи, сложность оценки и экспертизы. И немного непредсказуемое будущее из-за давления синтетики.
Да, и условия продажи, покупки, хранения, перевозки, импорта, экспорта, налоги и комиссии зависят от страны покупки, хранения, проживания, налогового резидентства и прочих факторов, меняются с течением времени, иногда внезапно и задним числом. Во всем этом придется разбираться по месту, консультируясь у юристов и людей в теме. Не храните и не перевозите все в одном месте, особенно при переездах за рубеж. И не стесняйтесь носить красивое, жизнь она, все же, одна.