🤔ДОМ/РФ. Почему растет и какие перспективы?
Акции ДОМ/РФ, недавно вышедшего на биржу, показывают устойчивый рост. В этом посте проанализируем причины, цели по компании и почему это первое IPO за долгое время в котором мы участвовали, пусть даже на вторичном рынке.
💼 Если говорить об особенностях бизнес-модели компании, то она отличается кредитованием. Кредиты застройщикам выдаются через изолированные проектные компании (SPV), что минимизирует риски, а ипотечная секьюритизация (доп. финансирование за счёт выпуска ценных бумаг, обеспеченных портфелем ипотечных кредитов) позволяет разгружать баланс.
Заканчивая тему с кредитованием, мы понимаем, что будущее снижение ставки создаёт дополнительный драйвер для процентного дохода банка. А включение акций в Индекс Мосбиржи дает приток инвестиций от пассивных фондов.
📈Поговорим о прибыли. Рост котировок может быть обеспечен рекордной прибылью, которая по итогам 2025 года может достичь 90 млрд рублей, а в этом - превысить 100 млрд. Дополнительный плюс для инвесторов: ДОМ/РФ обеспечит переход на ежемесячную отчётность по МСФО.
Конечно же один из главных драйверов роста это дивидендный потенциал. Менеджмент подтвердил дивидендную политику с выплатой 50% от чистой прибыли, прогнозируя около 250 рублей на акцию в виде разовой выплаты летом 2026 года. На наш взгляд, это один из главных драйверов роста в текущий момент.
❗️Не забудем и о рисках. К ним относятся более медленное, чем ожидается, снижение ключевой ставки, которое может сдержать рост ипотечного рынка, потенциальное падение спроса на жильё и общерыночная коррекция на фоне геополитической напряжённости.
Почему мы добавляли $DOMRF в личные портфели, клиентам и на наше автоследование &Ключи к рынку? Помимо фундаментальных и выше описанных факторов, хочется отметить восходящий тренд на дневной графике по ЕМА 10/20. Мы используем подобные тренды как точку входа в интересные активы (скрин).
💸Покупать ли сейчас? На наш взгляд, котировки в моменте перегреты (опять же - далеко ушли от трендовых скользящих), но среднесрочно ДОМ/РФ все еще выглядит интересно и цена вполне может быть выше дабы отыграть дивидендный доход. Если не заходили ранее, лучше не много подождать новой точки входа.
🚗Друзья, напоминаем что новогодняя скидка в 25% на наше обучение, консультации и портфельное сопровождение заканчивается уже через 5 дней! Вся информация и актуальные цены уже на нашей сайте простаяторговля.рф
Пишите по всем вопросам в наш чатбот @ST_training_bot 🦌
