Про то, что самые тупые финансовые решения мы принимаем не от желания заработать, а от страха упущенной выгоды слышали все. Но лучше всех это доказал сэр Исаак Ньютон почти 3 века назад. Тот самый великий ученый, создатель классической физики и математического анализа, открывший много чего ещё, умудрился слить целое состояние в финансовой пирамиде.
История банальна. Начнем с того, что Исаак Ньютон входил в 1% богатейших людей того времени [и считался британской элитой]. Он получил приличные активы в наследство от отца и отчима, дальше обучение в Кембридже, степень магистра, книги, выступления, монографии, научные споры. Но нам сейчас интересна другая жизнь гения. Дело в том, что 3 десятилетия Исаак Ньютон - хранитель Королевского Монетного двора. Это благодаря нему Британия сменила серебро на золото в качестве денежного стандарта, установил точное содержание металлов в монетах и безжалостно преследовал фальшивомонетчиков. В итоге ученый и администратор получал не только зарплату, но и % от произведенных монет. Читаем: Исаака Ньютона можно назвать своего рода первопроходцем финансовой индустрии.
Жил при этом сэр Ньютон весьма разумно: тратил меньше, чем зарабатывал, сберегал и многие годы крайне благоразумно инвестировал. К началу 1720 г. [сэру Ньютону, на минуточку, 78 лет] размер его инвестиционного портфеля составлял ~£32тыс. [~£4,4млн. или $5,7млн. в современных деньгах]. В портфеле полный баланс: акции Компании Южных морей, бумаги Банка Англии и Британской Ост-Индской компании. Как результат: ~£1тыс. в год в виде пассивного дохода.
А теперь самое мясо. Начало XVIII века. Британия. Правительство идет на эксперимент и заключает соглашение с Компанией Южных морей [South Sea Сompany, 1711г.]: обменять свой государственный долг на £9млн. [за нескольких войн] на акции компании и платить ей 6% в год, а та выплачивает их акционерам в виде дивидендов. Ньютон, как госчиновник, входит в акции в самом начале – в 1712 году, почти за 8 лет до того, как мания охватила Британию. В обмен на реструктуризацию государственного долга в 1720 году Компания Южных морей получает монополию на торговлю с Южной Америкой. Кто же не хочет повторить успех Ост-Индской компании?!? Тут акции скупают пачками буквально все: от рядовых инвесторов до представителей высшего общества. Да что уж, даже королевские любовницы получают пакеты за PR компании.
К этому моменту у Ньютона 10.000 акций Компании Южных морей. Он входил на £200, сейчас продает 8.000 из них по цене около £350, фиксирует профит и доволен как слон. А дальше – классика жанра: акции продолжают расти, на пике доходя до £1.000 - все вокруг сказочно богатеют, а наш гений сидит в кэше и просто наблюдает…
И тут сэр Ньютон ломается. И вбухивает в акции £27.000 по цене £700 за штуку, т.е. в 2 раза дороже, чем сам же продал эти же акции недавно. И в момент превращается из долгосрочного пассивного инвестора [весьма успешного] в банального спекулянта с надеждой, что акции опять улетят за £1.000. Поговаривают, что часть облигаций Ньютон тоже меняет на акции Компании Южных морей. И тут, классика жанра: оказывается, что Испания разрешила британцам отправлять в свои колонии [внимание!] 1 корабль в год. В общем, пузырь схлопывается за месяцы, а сэр Ньютон теряет эквивалент нескольких миллионов современных долларов – это сколько стоит способность контролировать жадность и страх.
Три урока от сэра Ньютона:
1️⃣кто ясно мыслит, тот ясно инвестирует. Если все вокруг несказанно богатеют без вас, это не повод бежать за всеми. Это повод еще раз пробежаться по пунктам философии инвестирования и сверить позиции.
2️⃣ «упущенная прибыль» – это ловушка, а вот от попыток ее догнать точно будут убытки реальные
3️⃣ для успешных инвестиций не нужен высокий интеллект, для успешных инвестиций достаточно контролировать свою зависть, жадность и страх.
